Conta do Fed da Kraken gera preocupações sobre riscos financeiros

A aprovação histórica da exchange de criptomoedas Kraken para uma conta master no Federal Reserve provocou novas preocupações entre reguladores, bancos e especialistas do setor sobre riscos potenciais ao sistema financeiro dos EUA.

Embora a conta venha com restrições destinadas a mitigar vulnerabilidades, críticos afirmam que a medida ainda pode introduzir novos desafios.

Fundada em 2011 e com sede em Wyoming, a Kraken está entre as maiores exchanges de criptomoedas do mundo, atendendo clientes de varejo e institucionais.

No mês passado, tornou-se a primeira empresa cripto a obter uma conta master no Fed, com o Federal Reserve de Kansas City concedendo uma conta de “propósito limitado” por um período inicial de um ano.

No entanto, nem o banco central nem a Kraken divulgaram a totalidade das restrições vinculadas à conta.

A decisão atraiu escrutínio de instituições financeiras tradicionais e formuladores de políticas, incluindo a representante Maxine Waters, a principal democrata no Comitê de Serviços Financeiros da Câmara.

Críticos levantaram preocupações sobre a opacidade do processo de aprovação e se ele seguiu os protocolos estabelecidos do Federal Reserve.

Waters solicitou formalmente ao Fed de Kansas City que forneça detalhes adicionais sobre a aprovação até sexta-feira.

Um porta-voz do Fed de Kansas City confirmou que a instituição está analisando o pedido, mas recusou-se a comentar além disso.

Acesso à infraestrutura do Fed com limitações importantes

Contas master do Fed são frequentemente comparadas a contas bancárias para instituições financeiras, permitindo acesso direto aos sistemas de pagamento do banco central.

Segundo um porta-voz da Kraken, a conta permite que sua unidade bancária com sede em Wyoming utilize o Fedwire, o sistema de pagamentos por atacado do Fed, e mantenha saldos noturnos limitados.

Esse acesso permite à Kraken contornar intermediários bancários tradicionais, facilitando transações mais rápidas e potencialmente mais baratas.

No entanto, a conta vem com restrições notáveis.

O porta-voz afirmou que a Kraken não pode receber juros sobre reservas mantidas no Fed, nem pode acessar facilidades de empréstimo de emergência ou outros sistemas de pagamento como FedNow e ACH.

O porta-voz recusou-se a confirmar se a Kraken teria acesso ao crédito do Fed.

Jonathan Jachym, chefe global de políticas da Kraken, descreveu o desenvolvimento como um marco para a colaboração regulatória. “Vemos isso como um forte atestado de rigor e cooperação regulatória.

Promove princípios tanto de segurança e solidez quanto de inovação”, disse ele.

A aprovação ocorre em meio a uma mudança mais ampla para integrar empresas cripto à infraestrutura financeira convencional sob a administração do presidente Donald Trump.

Outras empresas, incluindo Ripple, Anchorage Digital e Wise, também estão buscando contas master similares.

Risco sistêmico e preocupações de conformidade

Apesar das salvaguardas, especialistas alertam que conceder às empresas cripto acesso direto ao Fedwire pode introduzir riscos sistêmicos.

Richard Levin, presidente da prática de fintech da Taft Stettinius & Hollister, disse: “A preocupação é que, ao introduzir instituições que podem ter menos histórico, compliance e operações menos rigorosos, mesmo que operem com modelos limitados, isso possa criar um grau de risco sistêmico.”

Reguladores há muito tempo apontam fraquezas potenciais em empresas de cripto e fintech, incluindo controles internos inconsistentes e vulnerabilidades de segurança cibernética.

Yesha Yadav, vice-decano da Vanderbilt University Law School, expressou preocupações sobre a prontidão operacional, afirmando: “Eles não têm a experiência.”

Riscos de lavagem de dinheiro também continuam sendo uma questão central.

O governador do Federal Reserve Michael Barr anteriormente sinalizou essas preocupações, observando a exposição do setor a atividades financeiras ilícitas.

Outra grande preocupação é a potencial migração de depósitos para fora dos bancos tradicionais.

Ao permitir que empresas cripto mantenham fundos diretamente no Fed, a medida poderia reduzir a dependência dos bancos como intermediários.