Ações da Microsoft continuam em alta, mas analistas ficam cautelosos

As ações da Microsoft subiram na quinta-feira, estendendo os ganhos da sessão anterior mesmo com os mercados acionários dos EUA mais amplos mostrando sinais de fraqueza.

O papel avançou 0,94%, dando sequência a um rali de quase 5% registrado na quarta-feira.

O avanço ocorreu apesar das quedas nos principais índices, com o S&P 500 e o Nasdaq Composite permanecendo pouco abaixo da estabilidade, enquanto o Dow Jones Industrial Average recuou 38 pontos, ou 0,1%.

O rali de quarta-feira foi parcialmente impulsionado pelo otimismo contínuo do KeyBanc, que reiterou sua recomendação Overweight na Microsoft e manteve o preço-alvo de $600.

A postura otimista da firma reflete confiança no posicionamento da Microsoft em computação em nuvem e inteligência artificial, mesmo com o mercado mais amplo lidando com sinais mistos.

Analistas ficam cautelosos antes dos resultados

Apesar do impulso recente, o sentimento entre analistas de Wall Street parece mais dividido às vésperas do relatório de resultados do terceiro trimestre da Microsoft, previsto para 29 de abril.

A TD Cowen reduziu seu preço-alvo na Microsoft para $540, ante $610, mantendo a recomendação de Compra.

A firma espera um potencial de alta limitado no crescimento do Azure no curto prazo, citando restrições na alocação de capacidade de GPU.

Segundo a TD Cowen, uma parcela significativa da capacidade computacional está sendo direcionada à pesquisa e desenvolvimento internos, particularmente para o desenvolvimento de modelos avançados de IA.

Como resultado, espera-se que o crescimento do Azure permaneça estável em vez de acelerar.

A empresa acrescentou que o aumento dos investimentos de capital (capex), combinado com um crescimento estável na nuvem, pode manter a ação da Microsoft negociando dentro de uma faixa no curto prazo.

No entanto, observou um potencial de alta caso a narrativa em torno das ferramentas Copilot da Microsoft melhore.

Foco no Copilot e no crescimento da nuvem

A atenção dos investidores está cada vez mais centrada na estratégia de IA da Microsoft, especialmente na adoção de suas ferramentas Copilot e na trajetória da plataforma de nuvem Azure.

A TD Cowen indicou que, embora o crescimento do Azure possa estar limitado no curto prazo, o relatório de resultados da empresa pode deslocar o foco para oportunidades impulsionadas por IA e tendências de gastos de capital.

De forma similar, o analista da Baird William Power reduziu recentemente seu preço-alvo na Microsoft para $500, ante $540, mantendo a recomendação de Compra.

Power citou um sentimento cauteloso em torno do negócio central de software da Microsoft e o aumento da competição em IA, particularmente no segmento Copilot, onde concorrentes continuam a avançar rapidamente.

Ele também observou que muitos investidores estão aguardando uma aceleração clara no crescimento do Azure, que pode não se materializar no trimestre que vem.

Apesar da cautela de curto prazo, Power manteve uma visão construtiva sobre os fundamentos da Microsoft na preparação para os resultados.

Ele espera um desempenho sólido do Azure, adoção contínua do Copilot e crescimento geral dos lucros para ajudar a responder às preocupações dos investidores.

Segundo Power, a Microsoft permanece atraente nos níveis atuais, mesmo enquanto o mercado busca evidências mais claras de crescimento sustentado.

Os ganhos recentes no preço das ações da Microsoft destacam a confiança em sua estratégia de longo prazo em IA e nuvem.

No entanto, as opiniões mistas dos analistas ressaltam a importância da execução, particularmente na ampliação das ofertas de IA e na manutenção do momentum na nuvem.