Três ações de crescimento fora do radar que impulsionam o superciclo de IA

O superciclo da inteligência artificial transitou de uma fase especulativa liderada por fabricantes de chips para uma fase de execução industrial regida por limitações físicas.

À medida que o mercado assimila os maciços investimentos em capital (capex) necessários para monetizar modelos de linguagem de grande porte (LLMs), a demanda global por infraestrutura fundamental continua superando a oferta.

Previsões do setor agora projetam que o segmento global de infraestrutura de IA vai crescer a uma taxa anual composta de quase 25% até o final desta década.

Dito isso, os investidores estão cada vez mais se voltando à "camada operacional", os sistemas especializados necessários para abrigar, resfriar e alimentar clusters de computação de alta densidade.

Nesse sentido, Vertiv, DigitalOcean e Hut 8 representam três gargalos principais dessa expansão: gestão térmica, acesso escalável à inferência e carga de base elétrica.

Vertiv (NYSE: VRT): economia da gestão térmica

Clusters de GPU de alta densidade geram cargas térmicas sem precedentes, tornando obsoletos os sistemas HVAC tradicionais.

A Vertiv conquistou participação de mercado dominante ao fornecer uma arquitetura de refrigeração líquida direta ao chip que oferece quase o dobro da eficiência térmica do resfriamento a ar legado, consumindo 50% menos energia.

Essa necessidade operacional alinha as ações da Vertiv a um subsetor projetado para crescer a uma taxa anualizada de impressionantes 18% até 2035.

Validando sua posição no mercado, a VRT registrou recentemente aumento de 30% na receita ano a ano –  apoiada por uma carteira de pedidos multibilionária.

Crucialmente, ao contrário de muitos pares especulativos de infraestrutura, a Vertiv já é lucrativa e detém considerável poder de precificação em um ambiente de data centers severamente limitado pela oferta.

DigitalOcean (NYSE: DOCN): a nuvem de inferência escalável

Enquanto os hiperescaladores se concentram no treinamento massivo de modelos, a DigitalOcean oferece uma "nuvem de inferência construída para escala" acessível, voltada a empresas de porte médio.

A empresa gerou US$ 900 milhões em receita no ano passado – alta de 15% ano a ano – mas a mudança mais significativa está na composição de clientes.

As vendas de clientes que gastam mais de US$ 500 mil por ano subiram 76%, enquanto a faixa de clientes com mais de US$ 1 milhão mais que dobrou em 2025.

Ao otimizar para inferência de machine learning, uma fase mais eficiente em termos de energia que o treinamento inicial, as ações da DigitalOcean apresentaram expansão do lucro non-GAAP superando o crescimento da receita.

Esse movimento rumo ao mercado de maior porte sugere o fortalecimento de uma vantagem competitiva à medida que cargas de trabalho de IA migram de estágios experimentais para produção comercial ampla.

Hut 8 (NASDAQ: HUT): monetizando megawatts

A restrição final à expansão da IA mudou do fornecimento de silício para a rede elétrica — e é isso que a Hut 8 pretende resolver com sua mudança radical da mineração de criptomoedas para operadora verticalmente integrada de energia e data centers.

No final de 2025, a empresa listada na Nasdaq gerenciava um portfólio de produção de 1,000 megawatts, com 300 megawatts em construção e um pipeline de desenvolvimento de 1,200 megawatts.

Esse modelo centrado em energia permite que as ações da Hut 8 contornem atrasos da rede elétrica que atualmente impedem projetos de IA em grande escala.

O impulso financeiro também está acelerando, com vendas de 2025 atingindo US$ 235 milhões – um aumento de 45% ano a ano.

Embora a Hut 8 continue sendo a aposta de maior risco devido à persistente falta de lucratividade, sua estratégia "power-first" aborda o gargalo de longo prazo mais agudo da indústria.