PreStocks de IA na Solana despencam após avisos da OpenAI e Anthropic sobre transferências de ações

PreStocks baseados em Solana vinculados à Anthropic e à OpenAI despencaram esta semana depois que ambas as empresas de inteligência artificial alertaram que transferências não autorizadas de ações realizadas por meio de estruturas tokenizadas e veículos de propósito específico podem ser inválidas e não conceder direitos de acionista.

De acordo com comunicados publicados pela Anthropic e pela OpenAI no início desta semana, as empresas não reconhecem transferências de suas ações a menos que essas transações recebam aprovação por escrito de seus conselhos. 

Ambas as empresas disseram que as restrições se aplicam a interesses tokenizados, contratos a termo e negócios baseados em SPV que tentem dar a investidores externos exposição ao capital de empresas privadas. 

Dados da CoinGecko mostraram que o token vinculado à Anthropic em PreStocks na Solana caiu de aproximadamente $1,400 para um mínimo de $812 depois que a Anthropic emitiu seu aviso, reduzindo agudamente o valor de mercado implícito do token em um dia. 

O token equivalente da OpenAI também caiu para mínimas próximas a $900 no mesmo período, após negociar acima de $1,300 no dia anterior.

Desde então o token recuperou para acima de $1000.

Os PreStocks da Anthropic estavam cotados em torno de $879 ao fechamento desta matéria, em queda de quase 32% desde a noite de terça-feira, com uma capitalização de mercado de $8.4 million.

PreStocks são instrumentos tokenizados projetados para acompanhar o valor implícito de empresas privadas antes de um possível IPO.

Os instrumentos não são oficialmente apoiados pelas empresas cujas ações referenciam.

O que aconteceu?

Em avisos atualizados sobre política de transferências, a Anthropic e a OpenAI alertaram compradores de que transações de capital não autorizadas podem não conferir qualquer titularidade legal sobre as ações subjacentes. 

A Anthropic afirmou que qualquer venda ou transferência realizada sem aprovação do conselho é “nula”, o que significa que os compradores não seriam reconhecidos como acionistas e não receberiam direitos de acionista. 

Usando linguagem similar, a OpenAI disse que transferências concluídas sem consentimento por escrito podem ser invalidadas e “não ter valor econômico” para os compradores. 

A empresa também alertou que transações não autorizadas podem violar as leis de valores mobiliários dos EUA. 

No centro da disputa estão os SPVs, ou veículos de propósito específico, que são comumente usados em mercados secundários privados para agrupar o dinheiro de investidores em torno de ações de empresas de capital fechado. 

Nessa estrutura, o SPV detém as ações enquanto investidores externos compram exposição ao veículo em vez de possuir diretamente ações da empresa. 

A analista da PitchBook, Emily Zheng, disse ao Decrypt que estruturas de SPV em camadas podem criar múltiplas camadas de taxas ao mesmo tempo em que dificultam confirmar se as ações subjacentes foram obtidas legalmente em primeiro lugar. 

De acordo com a reportagem, ambas as empresas indicaram que, se a transferência original para um SPV careceu de aprovação, transações subsequentes vinculadas a essa estrutura também podem ser inválidas. 

A Anthropic foi além e publicou uma lista de plataformas e empresas que descreveu como canais não autorizados para negociar suas ações. 

A lista incluiu Open Door Partners, Unicorns Exchange, Pachamama, Lionheart Ventures, Sydecar, Upmarket, além de novas ofertas na Forge Global e na Hiive. 

A inclusão da Forge Global chamou atenção porque a plataforma opera como um mercado secundário regulado para investidores credenciados que negociam ações de empresas privadas. 

Segundo reportagens anteriores, a avaliação implícita da Anthropic na Forge havia atingido cerca de $1 trillion, ultrapassando a avaliação relatada da OpenAI de $880 billion na mesma plataforma, números confirmados pela CEO da Forge, Kelly Rodriques. 

Paralelamente aos avisos, ambas as empresas distinguiram atividade tokenizada não autorizada de vendas secundárias aprovadas pela companhia. 

No momento da publicação, nem a OpenAI nem a Anthropic anunciaram ações de execução contra detentores de tokens até agora.