Bitcoin cai com êxodo de ETFs: os touros podem salvar $74K agora?

O Bitcoin caiu mais de 6% em relação à máxima da semana passada de $81,700, à medida que novas preocupações macro passaram a dominar o cenário.

No último apanhado, o Bitcoin perdeu um nível-chave de suporte em $78,000 e seguiu em queda em conjunto com liquidações aceleradas em todo o mercado.

Ao mesmo tempo, o sentimento do mercado cripto acompanhado pelo Crypto Fear and Greed Index caiu para 28 em relação à semana passada, entrando novamente em território de “Fear” após um breve retorno a níveis neutros na semana anterior.

Por que o preço do Bitcoin está caindo?

O Bitcoin sofreu nova pressão por uma série de razões que mantêm os traders em alerta.

A liquidação acelerou ao longo do fim de semana depois que os touros não conseguiram defender o nível psicológico de suporte em $80,000.

Agora, vendas forçadas de traders comprados com excesso de alavancagem estão acionando ordens automáticas de venda nas exchanges, expondo o Bitcoin à medida que a liquidez no lado comprador enfraqueceu.

Segundo dados da CoinGlass, as liquidações totais em cripto subiram 42% nas últimas 24 horas, para quase $661 milhões.

Liquidações em cripto nas últimas 24 horas. Fonte: Coinglass.

Somente posições em Bitcoin responderam por mais de $182 milhões em liquidações, com mais de $160 milhões vinculados a trades longos que foram eliminados à medida que os preços caíram rapidamente.

Enquanto isso, os fluxos institucionais também começaram a esfriar após terem sustentado a recuperação do Bitcoin no início deste mês.

Dados compilados pelo SoSoValue mostraram que ETFs spot de Bitcoin listados nos EUA registraram mais de $1 bilhão em saídas líquidas na semana passada, encerrando um período de várias semanas de entradas consistentes. 

Relatos sobre a atividade dos ETFs também indicaram que os fundos coletivamente desfizeram perto de 13.000 BTC em várias sessões de negociação, sinalizando uma desaceleração na acumulação institucional.

Desenvolvimentos macroeconômicos apenas aumentaram as preocupações.

Dados recentes de inflação dos EUA mostraram inflação ao consumidor subindo para 3.8%, enquanto os preços ao produtor avançaram 6%, reforçando expectativas de que o Federal Reserve pode manter as taxas de juros elevadas por mais tempo do que se previa.

Os mercados de títulos reagiram rapidamente aos dados.

Os yields do Treasury americano de 30 anos subiram para 5.1%, enquanto os de 10 anos e 2 anos avançaram para 4.6% e 4.1%, respectivamente. 

Yields mais altos historicamente pressionam o Bitcoin e outros ativos especulativos porque condições monetárias mais apertadas reduzem o apetite por risco dos investidores.

Ao mesmo tempo, os preços do petróleo dispararam à medida que as tensões geopolíticas no Oriente Médio se intensificaram. 

O Brent subiu para cerca de $113 por barril, enquanto o West Texas Intermediate negociou perto de $110 após novas preocupações sobre possível escalada militar envolvendo Irã, Israel e Estados Unidos.

Alguns observadores do mercado acreditam que o novo salto nos preços do petróleo amplificou as preocupações com a inflação, desviando capital de ativos de alto risco como o Bitcoin para refúgios tradicionais, incluindo ouro e Treasuries dos EUA de curto prazo.

A pressão sobre o Bitcoin também aumentou com o avanço do Índice do Dólar dos EUA em direção ao nível de 101. Um dólar mais forte normalmente aperta as condições de liquidez global e tende a pressionar as criptomoedas.

Análise do preço do Bitcoin

Segundo o gráfico de 4 horas do par BTC/USD, o preço do Bitcoin agora caiu abaixo de todas as três principais médias móveis exponenciais de curto prazo, sinal de que o momentum baixista começou a sobrepor a estrutura de recuperação que levou o ativo acima de $82,000 no início do mês.

Gráfico de preço BTC/USD 4 horas. Fonte: TradingView.

No momento da escrita, o Bitcoin negociava perto de $76,900 após romper abaixo da EMA de 20 em $78,416, da EMA de 50 em $79,274 e da EMA de 100 em $79,208.

Perder os três níveis em curto espaço de tempo enfraqueceu a estrutura de mercado de curto prazo e devolveu o controle aos vendedores.

Enquanto isso, a EMA de 200 perto de $77,833 também começa a perder força como suporte depois que o Bitcoin se moveu brevemente abaixo dela durante a última liquidação.

Traders costumam observar a EMA de 200 de perto porque negociações sustentadas abaixo desse nível podem indicar que o momentum de alta está diminuindo em prazos mais longos.

O Índice de Força Relativa, ou RSI, também continuou a cair.

No gráfico de 4 horas, o RSI caiu para cerca de 32, aproximando-se da zona de sobrevenda após ter permanecido próximo de condições de sobrecompra no início do mês, durante a alta do Bitcoin rumo a $82,000.

Quedas no RSI juntamente com a queda do preço tipicamente apontam para um fraco momentum comprador.

Ao mesmo tempo, o indicador ainda não mostrou uma divergência altista forte, sugerindo que os vendedores podem ter espaço para pressionar os preços para baixo antes que se desenvolva um repique de alívio significativo.

A atividade de volume também aumentou durante a recente queda, particularmente ao redor de grandes velas vermelhas próximas ao rompimento abaixo de $78,000.

Aumento do volume do lado vendedor durante um rompimento de suporte geralmente sinaliza saídas movidas pelo pânico e liquidações forçadas, em vez de realização de lucros controlada.

Do ponto de vista da estrutura de preço, o Bitcoin agora corre o risco de revisitar a zona de $76,000, que atuou como suporte intradiário temporário durante a última cascata de liquidações.

Se não conseguir segurar, os traders podem começar a observar a região de $74,000 a $75,000 em seguida, uma área onde o Bitcoin encontrou suporte durante a consolidação do final de abril.

No lado positivo, o Bitcoin precisaria primeiro recuperar o nível de $78,000 antes que os touros tentem outro avanço em direção ao aglomerado das EMAs de 100 e 50, perto de $79,200 a $79,300.

Uma recuperação mais robusta provavelmente exigiria que o Bitcoin voltasse a subir acima do patamar psicológico de $80,000, onde recentemente emergiu forte pressão vendedora.