Por que o preço do Bitcoin está caindo hoje?

O Bitcoin caiu mais de 4% nas últimas 24 horas, deslizando em direção a $72,800 enquanto tensões geopolíticas no Oriente Médio e um dólar norte‑americano forte pressionavam o sentimento em todo o mercado de criptoativos.

Segundo dados da CoinGecko, o Bitcoin era negociado perto de $72,800 nas primeiras horas da Ásia em 28 de maio, após perder a região dos $73,000 durante a noite. 

A queda mais recente ampliou o recuo do Bitcoin desde as máximas recentes acima de $82,000 no início deste mês, com os vendedores recuperando gradualmente o controle após repetidas tentativas fracassadas de retomar a resistência entre $80,000 e $82,000.

Nos mercados de derivativos, traders tentaram defender a zona de suporte dos $70,000 por meio de novas posições longas alavancadas. 

Ainda assim, a demanda institucional continuou a enfraquecer, aumentando a pressão sobre a correção em curso.

Tensões macroeconômicas pressionam o Bitcoin

Novos desdobramentos geopolíticos no Oriente Médio surgiram como um dos maiores catalisadores por trás da queda mais recente do Bitcoin. 

Nos últimos dois dias, o sentimento de mercado deteriorou‑se depois que o US Central Command lançou ataques aéreos em instalações no sul do Irã, perto do Estreito de Ormuz, segundo oficiais militares citados em reportagens regionais.

Os ataques ocorreram pouco depois de o Irã lançar o Hormuz Safe, uma plataforma de seguro marítimo supostamente concebida para processar transações de transporte global usando Bitcoin, numa tentativa de contornar sistemas bancários internacionais e sanções. 

Os investidores reagiram transferindo capital de ativos voláteis para mercados tradicionalmente considerados de refúgio, como o ouro e o dólar americano.

Ao mesmo tempo, as tensões regionais se intensificaram depois que o primeiro‑ministro israelense Benjamin Netanyahu ordenou a ampliação das operações militares no sul do Líbano após o colapso de uma extensão de cessar‑fogo temporária entre Israel e o Líbano. 

Preocupações com possíveis interrupções em rotas marítimas críticas e nos mercados de energia somaram‑se ao ambiente de aversão ao risco que pressionou os criptoativos nesta semana.

A pressão sobre o Bitcoin intensificou‑se à medida que o Índice do Dólar dos EUA subiu fortemente em meio ao tumulto geopolítico.

Os investidores também vêm se reposicionando antes de divulgações econômicas importantes dos EUA, particularmente a segunda estimativa do PIB do 1º trimestre e o índice de Gastos de Consumo Pessoal (PCE) de abril, que o Federal Reserve acompanha de perto para medir a inflação.

Participantes do mercado temem que dados econômicos mais robustos e inflação persistente possam reduzir as chances de um corte de juros em junho pelo Federal Reserve. 

Um dólar mais forte e expectativas de yields mais altos nos Treasuries historicamente pressionam ativos que não pagam rendimento, como o Bitcoin.

Segundo analistas da Bitfinex, os investidores estão cautelosos às vésperas do relatório de PCE de quinta‑feira. 

Em um relatório de mercado, os analistas afirmaram que o open interest de futuros de Bitcoin caiu acentuadamente desde 15 de maio, quando o Bitcoin caiu abaixo de $82,000.

Segundo os analistas da Bitfinex, o open interest global agregado agora caiu abaixo de $55 bilhões, seu nível mais baixo desde 11 de abril, após recuar 14% em relação aos níveis registrados enquanto o Bitcoin negociava acima de $80,000.

Simultaneamente, o posicionamento em derivativos também tem sustentado a pressão de baixa.

Quando o Bitcoin caiu abaixo de níveis de suporte locais próximos a $76,200 e $75,500, o movimento desencadeou liquidações por stop‑loss e forçou saídas de posições longas em bolsas de futuros. 

A queda abaixo da média móvel simples de 100 dias enfraqueceu ainda mais o momento de curto prazo.

Pressão adicional surgiu antes do vencimento mensal de opções de 29 de maio na Deribit, onde bilhões de dólares em open interest permanecem ativos. 

Com o nível de “max pain” apontado próximo a $75,000 e uma forte concentração de exposição em calls em torno de $80,000, traders de opções teriam hedgeado posições vendendo Bitcoin à vista durante a fraqueza.

Análise do preço do Bitcoin

No gráfico diário, o Bitcoin agora caiu abaixo de suas médias móveis exponenciais de 20 e 50 dias, que atualmente estão próximas de $76,900 e $76,500, respectivamente.

Gráfico de preços BTC/USD 1D. Fonte: TradingView.

A principal criptomoeda também está sendo negociada abaixo da EMA de 100 dias em torno de $76,100, enquanto a EMA de 200 dias, próxima de $81,200, continua a atuar como uma zona de resistência importante.

Rejeições repetidas abaixo da EMA de 200 dias nas últimas semanas enfraqueceram o ímpeto de alta e deixaram o Bitcoin vulnerável a retrações mais profundas. 

Os vendedores retomaram o controle depois que os compradores não conseguiram sustentar o ímpeto acima de $80,000 no início de maio.

Os indicadores de momento também se deterioraram. O Índice de Força Relativa (RSI) diário do Bitcoin caiu para perto de 34, colocando‑o próximo da zona de sobrevenda. 

O RSI continuou em tendência de queda após romper abaixo de sua média móvel, mostrando que a força compradora se enfraqueceu significativamente durante a última liquidação.

O volume de negociação também permaneceu relativamente contido em comparação com anteriores grandes movimentos de baixa, sugerindo que as condições de liquidez continuam frágeis. 

Em ambientes de mercado comprimidos, choques macro repentinos frequentemente desencadeiam oscilações de preço exageradas porque há menos compradores disponíveis para absorver a pressão vendedora.

Num horizonte de curto prazo, os traders continuam observando a região dos $70,000 como área de suporte‑chave. 

Uma quebra decisiva abaixo desse nível poderia expor o Bitcoin a nova queda em direção à faixa média dos $60,000, enquanto qualquer tentativa de recuperação provavelmente enfrentaria resistência na região entre $76,000 e $78,000.

Saídas de ETFs aumentam preocupações sobre a demanda institucional

A demanda institucional por Bitcoin também enfraqueceu notavelmente na última semana, à medida que ETFs spot de Bitcoin registraram saídas sustentadas.

De acordo com dados de mercado citados por analistas da Bitfinex, os ETFs spot de Bitcoin registraram mais de $200 milhões em saídas líquidas apenas na quarta‑feira, enquanto os resgates acumulados nos últimos sete dias ultrapassaram $1.5 bilhão.

Saídas consecutivas de produtos ETF spot de Bitcoin. Fonte: SoSoValue.

Analistas da Bitfinex também apontaram o prêmio negativo do Coinbase como outro sinal de alerta para a estrutura atual do Bitcoin. 

Os analistas disseram que a demanda direta à vista de investidores dos EUA na Coinbase enfraqueceu consideravelmente no ambiente pós‑ETF, onde a exposição institucional flui cada vez mais por meio de ETFs, produtos estruturados e mesas OTC em vez de compras diretas em exchanges.

Embora o aumento das taxas de financiamento indique que traders alavancados estão tentando defender os níveis de preço atuais por meio de posições longas, os analistas da Bitfinex alertaram que o mercado atualmente carece da demanda à vista normalmente associada a rallies de continuação mais fortes.

Os analistas acrescentaram que, apesar de o Bitcoin manter uma tendência de alta em prazos menores desde que recuperou de $72,000 no início deste mês, o cenário de continuação permanece fraco sem acumulação à vista sustentada e participação de mercado mais saudável.