Hyperliquid atinge máxima histórica enquanto rompimento do HYPE coloca $105 em foco

O token HYPE da Hyperliquid atingiu um novo recorde histórico acima de $73, enquanto uma série de catalisadores altistas reforçaram as expectativas de novos ganhos.

Segundo dados do Coingecko, o HYPE subiu para $73.73 em 1º de junho, estendendo um rali que impulsionou o token em mais de 70% no último mês e o levando a território de descoberta de preço.

O rali se destacou em um momento em que Bitcoin e Ethereum permanecem abaixo de suas máximas históricas respectivas.

Por que o preço do HYPE está subindo?

Um novo interesse comprador surgiu de várias frentes.

Entre os desenvolvimentos mais notáveis, a Commodity Futures Trading Commission aprovou na semana passada o primeiro contrato de futuros perpétuos de Bitcoin federalmente regulado pela Kalshi.

Embora a decisão não se aplique diretamente à Hyperliquid, os traders a interpretaram como um sinal positivo para o mercado de futuros perpétuos, que está no centro do ecossistema da Hyperliquid.

O interesse dos investidores também foi apoiado pela expansão da Hyperliquid além da negociação de derivativos.

O protocolo lançou recentemente mercados de previsão nativos que permitem aos usuários negociar contratos vinculados a eventos econômicos, como divulgações de inflação e decisões de bancos centrais, mantendo mais atividade dentro de sua própria rede.

A demanda institucional também continuou a se intensificar junto a esses desenvolvimentos.

ETFs spot da Hyperliquid absorveram mais de 1% da capitalização de mercado do HYPE nas semanas após o lançamento, superando o ritmo inicial ajustado à capitalização de mercado dos ETFs spot de Bitcoin, Ethereum e Solana.

Dados adicionais da SoSoValue mostraram que os fundos HYPE lançados pela Bitwise e pela 21Shares acumularam combinadamente $122.2 million em ativos líquidos desde sua estreia em 12 de maio.

O analista de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, observou recentemente que o ETF 21Shares Hyperliquid, THYP, ganhou cerca de 50% nas suas primeiras duas semanas de negociação.

Grandes investidores também aumentaram exposição. Divulgação de mercado mostrou que uma carteira ligada à a16z acumulou aproximadamente $192 million em HYPE.

Ao mesmo tempo, arquivamentos regulatórios recentes revelaram que o Goldman Sachs tem exposição a estratégias de investimento relacionadas à Hyperliquid, reforçando a visão entre participantes de mercado de que o projeto atrai atenção além do setor nativo de cripto.

Uma das fontes de demanda mais fortes continua sendo o mecanismo de recompra da Hyperliquid.

Segundo o DefiLlama, o protocolo gerou mais de $1.18 billion em receita acumulada desde o lançamento.

Aproximadamente 98% a 99% das taxas do protocolo são direcionadas ao Assistance Fund, que compra HYPE no mercado aberto, retirando cerca de 14% da oferta em circulação do comércio ativo.

Ao mesmo tempo, dados do DefiLlama mostram que a Hyperliquid gerou $57.9 million em receita de aplicativos em um período móvel de 30 dias, permitindo que ultrapassasse o Ethereum e se tornasse a segunda maior blockchain por receita de aplicativos nesse intervalo.

Análise de preço do HYPE

Os indicadores técnicos continuam a apontar para um forte momentum, embora algumas métricas sugiram que o rali está ficando cada vez mais estendido.

No gráfico diário, o HYPE rompeu acima de uma bandeirola altista (bull pennant) de várias semanas, um padrão que frequentemente aparece após um movimento ascendente forte seguido por uma fase de consolidação.

HYPE/USDT - gráfico de preços em 1 dia. Fonte: TradingView.

A análise técnica normalmente estima o alvo de alta medindo a altura do avanço precedente e projetando-a a partir do ponto de rompimento.

Com base nesse quadro, o rompimento abre um caminho em direção a aproximadamente $105.30, colocando o próximo alvo importante cerca de 45% acima dos níveis atuais caso a pressão compradora se mantenha.

Os indicadores de momentum continuam a sustentar a estrutura altista.

O MACD diário permanece firmemente em território positivo, com a linha MACD mantendo-se acima da linha de sinal e o histograma permanecendo verde.

Os fluxos de capital também se mantêm construtivos, já que o indicador Chaikin Money Flow tem permanecido acima de zero, sugerindo que os compradores continuam a dominar a atividade de negociação.

Ao mesmo tempo, o rali tornou-se progressivamente esticado, pois o índice de força relativa do HYPE está subindo acima de 77, colocando o token em território de sobrecompra e aumentando a possibilidade de consolidação ou realização de lucros antes de uma nova tentativa de alta.

Os dados de derivativos mostram quadro semelhante.

Segundo o CoinGlass, o open interest em futuros de HYPE subiu para um recorde de $3.5 billion, ante cerca de $1.41 billion no início do ano.

As taxas de funding também permaneceram positivas durante grande parte do rali recente, mostrando que traders long continuam pagando shorts para manter posições.

Dados de liquidações apontam para uma pressão crescente sobre apostas baixistas. Números do CoinGlass mostram cerca de $126.28 million em liquidações de short desde 20 de maio, comparado com $68.85 million em liquidações de long.

Esses desequilíbrios frequentemente ocorrem quando preços em alta forçam vendedores a descoberto a recomprar posições, adicionando combustível a um avanço em curso.

Enquanto isso, o último mapa de calor de liquidações sugere que o processo pode não ter terminado.

Clusters de liquidez significativos permanecem concentrados entre aproximadamente $75 e $77, logo acima dos preços de mercado atuais.

Os traders frequentemente veem tais áreas como potenciais ímãs, porque grandes concentrações de posições alavancadas podem atrair a ação de preço.

Abaixo do mercado, liquidez notável está ao redor da faixa de $70 a $71, enquanto outra camada de suporte aparece entre $68 e $69.

O recente recuo em direção à área baixa dos $70 varreu parte dessa liquidez antes do retorno dos compradores, deixando o cluster superior mais amplo intacto.

Assim, se o HYPE continuar avançando, os traders podem observar a zona de $75 a $77 como a próxima área onde uma nova onda de liquidações de short pode emergir.

Um movimento através dessa região poderia forçar posições baixistas adicionais a se fecharem, potencialmente adicionando momentum ao rali.

No lado negativo, dados de liquidação do CoinGlass sugerem que a faixa de $70 a $71 permanece uma área de suporte importante.

Perder esse nível poderia expor bolsões de liquidez mais profundos em torno de $68 a $69, onde compradores anteriormente entraram.