Zcash cai 36% por falha no Orchard; investidores de olho no suporte a $367

O token ZEC da Zcash caiu mais de 36% desde picos recentes depois que desenvolvedores divulgaram uma vulnerabilidade crítica no pool protegido Orchard da rede, levando a criptomoeda para uma área de suporte de longo prazo por volta de $367.

Segundo informações divulgadas pela Shielded Labs e pelo Zcash Open Development Lab, o engenheiro de segurança Taylor Hornby descobriu a falha em 29 de maio e a reportou aos desenvolvedores, que responderam com um hard fork de emergência ativado em 3 de junho para eliminar o risco.

A divulgação, no entanto, desencadeou uma forte reação do mercado.

O ZEC era negociado perto de $390 na quinta-feira após ter negociado brevemente acima de $611 no início da semana, apagando mais de 3 mil milhões USD (aprox. R$ 15,8 mil milhões) de sua capitalização de mercado.

Dados compartilhados pela Shielded Labs mostraram que a vulnerabilidade afetou o circuito criptográfico subjacente ao pool de privacidade Orchard.

Hornby, assistido pelo modelo Claude Opus 4.8 da Anthropic, identificou uma falha em uma verificação de multiplicação de curva elíptica e construiu com sucesso uma prova de conceito de exploit capaz de gerar ZEC falsificados.

Pesquisadores da Shielded Labs disseram que, se o mesmo exploit tivesse sido executado na rede ao vivo antes do patch, poderia ter produzido "ZEC falsificados ilimitados e indetectáveis" dentro de uma carteira Orchard.

Investidores focam em níveis de suporte após a liquidação

Embora os desenvolvedores tenham corrigido a vulnerabilidade, a incerteza permanece porque a arquitetura de privacidade do Orchard torna impossível provar criptograficamente se a falha foi explorada antes da divulgação.

A Shielded Labs afirmou que não está "excessivamente preocupada" com abuso anterior porque o bug sobreviveu a anos de revisão por especialistas e exigiu uma investigação altamente direcionada usando ferramentas avançadas e inteligência artificial para ser descoberto.

Ainda assim, os investidores parecem concentrados nos riscos de queda.

Dados de mercado mostram que o ZEC rompeu abaixo de suas médias móveis exponenciais de 20, 50 e 100 dias após a divulgação.

Gráfico diário ZEC/USDT. Fonte: TradingView.

O próximo nível técnico importante situa-se perto da média móvel exponencial de 200 dias, em torno de $367, uma região que também coincide com uma zona historicamente de alto volume no perfil de volume.

Os indicadores de momentum também enfraqueceram. O RSI diário caiu para cerca de 37, seu nível mais baixo em várias semanas. 

Gráfico diário ZEC/USDT. Fonte: TradingView.

Embora a leitura ainda não tenha entrado em território de sobrevenda abaixo de 30, ela mostra que a pressão de venda permanece elevada após a divulgação do Orchard.

As Bandas de Bollinger também mostram o quão esticado o movimento se tornou, com o ZEC pressionando próximo à banda inferior após perder a banda média durante a liquidação.

A banda inferior está perto do alto dos $300, próxima ao preço à vista, enquanto a banda superior permanece muito acima dos níveis atuais após o pico recente acima de $600.  Combinado com um RSI perto de 37, o cenário mostra forte momentum de queda.

Dados de liquidação da CoinGlass indicam que grande parte das posições long alavancadas já foi liquidada durante a queda. 

Mapa de liquidações 24 horas do ZEC. Fonte: Coinglass.

Os clusters de liquidação restantes estão concentrados acima do preço de mercado atual, particularmente entre $430 e $500, com bolsões maiores estendendo-se em direção à região de $550.

Esses níveis podem atrair preço se os compradores retornarem, embora a atenção atual do mercado permaneça focada em saber se a área de $367 consegue segurar.

Abaixo do atual intervalo de negociação, dados do perfil de volume indicam outra zona historicamente ativa entre aproximadamente $220 e $260, onde o ZEC passou vários meses consolidando no início deste ano.

Se a região de $367 não conseguir segurar, os investidores poderão começar a monitorar esse cluster de menor volume como a próxima grande área de suporte histórico.

No entanto, nem todos acreditam que o pior cenário tenha ocorrido.

Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, disse na sexta-feira que a cunhagem ilegal de ZEC por meio da falha do Orchard era improvável, embora tenha reconhecido que não há prova criptográfica formal de que isso nunca tenha ocorrido.

"Infelizmente, devido ao exploit do Orchard Pool, tive que vender toda a nossa posição em ZEC", escreveu Hayes no X.

"A 'Trindade Sagrada' está morta," acrescentou, referindo-se a Zcash, Hyperliquid e Near Protocol, que disse ter vendido nesta semana.

Participantes da indústria observaram que riscos semelhantes já surgiram antes em sistemas focados em privacidade.

Mert Mumtaz, cofundador e CEO da empresa de infraestrutura Solana Helius, disse que variantes do mesmo problema existem em muitos protocolos de privacidade porque circuitos complexos de provas de conhecimento zero podem conter bugs difíceis de detectar.

"Esse mesmo FUD volta a cada cinco meses à medida que novas pessoas aprendem como os pools de privacidade funcionam," escreveu Mumtaz.

O incidente atual não é a primeira preocupação relacionada à falsificação para a Zcash.

Em 2018, a Electric Coin Company descobriu uma vulnerabilidade na criptografia que sustenta as zk-proofs e posteriormente remediou o problema sem perdas conhecidas.

Enquanto persistem dúvidas sobre se a falha do Orchard foi explorada, a Shielded Labs disse que está trabalhando com os desenvolvedores da Zcash em uma atualização de rede que permitiria aos usuários verificar a integridade da oferta circulante de ZEC e provar a ausência de moedas falsificadas no pool Orchard.