Preço do Bitcoin sobe, mas por que $80K é tão difícil de romper?

O preço do Bitcoin subiu cerca de 1% nas últimas 24 horas para $78,700, mas permaneceu abaixo de $80,000, enquanto nova demanda institucional enfrenta realização de lucros e uma forte zona de oferta acima dos níveis atuais.

A última declaração da Strategy à Securities and Exchange Commission dos EUA (SEC) revelou a compra de 4.603 BTC por $369,7 milhões entre 24 e 30 de ago., elevando suas participações totais para 845.050 BTC. 

A empresa pagou em média $80,318 por moeda na compra mais recente, colocando seu preço de entrada acima do preço de mercado atual do Bitcoin.

A compra foi a primeira da Strategy em cerca de 10 semanas e trouxe um dos maiores detentores corporativos de Bitcoin de volta ao mercado após uma pausa na acumulação. 

Sua posição total em Bitcoin foi adquirida por $63,73 bilhões a uma média de $75,412 por BTC, segundo o documento.

O Bitcoin ainda tem dificuldade para converter a demanda renovada em um movimento acima de $80,000. 

O BTC atingiu brevemente cerca de $81,455 durante a recuperação de agosto, mas tentativas repetidas de se manter acima de $80,000 encontraram venda, deixando a criptomoeda novamente em torno de $78,700 em 1º de set.

Compras institucionais haviam fornecido suporte antes da última rejeição.

Segundo a Glassnode, os ETFs spot de Bitcoin dos EUA atraíram mais de $2,8 bilhões durante oito sessões consecutivas enquanto o BTC se recuperava em agosto, ao mesmo tempo em que o Bitcoin também saiu das exchanges à medida que carteiras de diferentes tamanhos acumulavam.

A demanda por ETFs enfraqueceu no final do mês. Os ETFs spot de Bitcoin dos EUA registraram $201,9 milhões em saídas líquidas em 28 de ago., encerrando uma sequência de nove sessões que tinha aportado $3,04 bilhões.

A oferta acima de $80,000 ajuda a explicar por que esses influxos não produziram um rompimento sustentado. 

A Glassnode identificou $81,000 a $86,000 como uma concentração de várias estruturas de oferta acima, incluindo detentores de longo prazo próximos ao seu preço de custo e um grande volume de moedas em custódia própria começando perto de $80,800.

O posicionamento em opções adiciona resistência dentro da mesma área. A Glassnode situou uma mudança no comportamento de hedge dos dealers em torno de $82,300, enquanto níveis de liquidação de posições curtas permanecem concentrados entre $82,000 e $86,000. 

A empresa identificou um movimento sustentado acima de $83,300, apoiado por contínuos influxos de ETFs, como evidência de que os compradores estão absorvendo a oferta.

A alavancagem caiu ao mesmo tempo. O open interest em futuros caiu 11% em termos de Bitcoin durante o short squeeze de agosto, enquanto o funding perpétuo permaneceu amplamente neutro, segundo a Glassnode. 

A empresa constatou que novos longos alavancados não substituíram as posições removidas durante o squeeze.

O Bitcoin também entra em setembro após ganhar cerca de 24% nos últimos 30 dias, deixando traders com lucros significativos após a recuperação de agosto. 

Historicamente o BTC teve uma queda média durante setembro, embora desempenhos sazonais passados não determinem como o ativo irá negociar este mês.

A pressão macroeconômica também tornou mais difícil um rompimento acima de $80,000.

O discurso de tom mais hawkish de Kevin Warsh em Jackson Hole deslocou as expectativas do mercado fortemente na direção de outro aumento de juros, com a Reuters reportando em 31 de ago. que os traders viam mais de 65% de probabilidade de um aumento em setembro.

Warsh advertiu que os responsáveis pela política monetária teriam de agir se a inflação não se movesse na direção da meta de 2% do Fed. 

O Barclays subsequentemente alterou sua previsão para mais dois aumentos de 25 pontos-base este ano, um em setembro e outro em dezembro, após anteriormente esperar nenhum aumento adicional em 2026.

Os preços do petróleo intensificaram as preocupações com a inflação, já que os combates entre os EUA e o Irã elevaram o crude, enquanto os yields do Tesouro subiram após os comentários de Warsh. 

O Bitcoin caiu abaixo de $78,000 após o discurso de Jackson Hole, com o yield de dois anos do Tesouro subindo 12 pontos-base para 4,35%.

Os próximos números de emprego dos EUA darão ao mercado outra leitura sobre a economia antes da decisão do Fed em 16 de set. 

O índice de preços ao consumidor de agosto, com divulgação prevista para 11 de set., fornecerá outra leitura importante da inflação antes da reunião dos responsáveis pela política.

Análise de preço do BTC

O gráfico diário do Bitcoin ainda favorece o rompimento de agosto apesar das repetidas falhas em $80,000. 

O BTC em $78,719 negocia acima da EMA de 20 dias em $74,475, da EMA de 200 dias em $72,294, da EMA de 50 dias em $70,027 e da EMA de 100 dias em $69,053.

Veja abaixo:

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

A EMA de 20 dias virou acentuadamente para cima após a subida de preço em agosto e agora fornece o suporte dinâmico mais próximo.

O BTC, portanto, poderia absorver um recuo em direção a $74,500 sem perder imediatamente a estrutura criada pelo movimento desde a área dos $63,000–$65,000.

O preço também permaneceu vários milhares de dólares acima da EMA de 200 dias em $72,294. 

Uma queda através da EMA de 20 dias colocaria a EMA de 200 dias em foco a seguir, seguida pela região $69,000–$70,000, onde as médias de 50 e 100 dias estão agrupadas de forma próxima.

O RSI diário se moveu na direção oposta ao preço nas últimas sessões. 

O indicador caiu para 71,07 após subir acima de 80 durante a alta de agosto, enquanto sua média móvel permanece mais elevada em 77,05.

O BTC, portanto, ainda está marginalmente em território de sobrecompra, mas a queda do RSI enquanto o preço se mantém perto de $79,000 mostra que o momentum por trás do movimento inicial diminuiu.

Uma nova queda do RSI abaixo de 70 enquanto o BTC permanecer sob $80,000 reforçaria o caso para mais consolidação. 

Manter-se perto de 70 enquanto o preço ultrapassa as máximas recentes permitiria, em vez disso, a reconstrução do momentum sem retornar imediatamente às leituras extremas vistas durante a primeira perna de alta.

No gráfico de 4 horas, o Bitcoin negocia acima do ponto médio das Bandas de Bollinger em $78,216 e abaixo da banda superior em $79,089. 

BTC/USD 4-hour price chart. Source: TradingView.

A banda inferior está em $77,343, colocando a maior parte da ação recente de preço dentro de uma faixa de menos de $2,000.

As bandas se contraíram consideravelmente após se expandirem durante a movimentação acentuada do Bitcoin desde meados dos $60,000. 

Um movimento de 4 horas acima da banda superior de $79,089 colocaria $80,000 de volta em jogo, seguido pelas máximas recentes de $81,000–$82,000. 

Ultrapassar essa área expondo-ia o nível de $83,300 identificado pela Glassnode e, em seguida, a oferta remanescente em direção a $86,000.

Um movimento abaixo do ponto médio das Bandas de Bollinger em $78,216 retornaria o BTC em direção à banda inferior em $77,343. 

Perder $77,300 de forma sustentada deixaria a EMA diária de 20 dias em torno de $74,475 como o próximo suporte dinâmico importante.

Ao mesmo tempo, o ADX de 4 horas caiu para 7, caindo fortemente de leituras acima de 80 durante o rompimento de agosto.

Uma leitura tão baixa mostra que a faixa de preço atual tem pouca força direcional, consistente com o BTC movendo-se repetidamente entre aproximadamente $77,000 e $80,000 sem estender em nenhuma das direções.

O Índice de Movimento Direcional permanece levemente positivo, com +DI em 24 e -DI em 21. 

Os compradores ainda têm uma ligeira vantagem, com +DI em 24 contra -DI em 21, mas uma leitura de ADX de apenas 7 mostra que há pouca força por trás do movimento. 

O Bitcoin precisaria romper $79,100 e então $80,000 antes que a negociação recente em lateral começasse a ceder.

Se o -DI cruzar decisivamente acima do +DI enquanto o BTC perder a banda inferior de Bollinger em $77,343, a estrutura de 4 horas favoreceria, em vez disso, um movimento em direção a $74,500, onde a EMA diária de 20 dias em elevação atualmente fornece o suporte majoritário mais próximo.