Ações da Nvidia, AMD e Arm avançam após BofA ver oportunidade de $170B em agentic AI

As ações de semicondutores subiram na quinta-feira depois que o Bank of America identificou a IA agentiva como o próximo grande catalisador de crescimento para a indústria, criando uma oportunidade potencialmente enorme para fabricantes de chips que vão da Nvidia e Advanced Micro Devices à Intel e Arm Holdings.

A perspectiva otimista da corretora ajudou a elevar as ações em todo o setor.

A AMD subiu cerca de 6%, a Intel ganhou mais de 11%, a Arm avançou mais de 8%, enquanto a Nvidia progrediu aproximadamente 1,4% nas negociações iniciais.

O otimismo segue discussões entre analistas do Bank of America, executivos do setor e clientes na Conferência Global de Tecnologia da instituição na semana passada, onde a crescente demanda por infraestrutura de IA teve destaque.

BofA aumenta previsão para o mercado de servidores

O Bank of America aumentou significativamente sua estimativa para o mercado global de unidades centrais de processamento (CPUs) para servidores, prevendo que excederá 170 mil milhões USD (aprox. R$ 892,8 mil milhões) até 2030, ante uma estimativa anterior de 125 mil milhões USD (aprox. R$ 656,5 mil milhões).

A previsão revisada implica um crescimento de quase cinco vezes entre 2025 e 2030, representando uma taxa de crescimento anual composta de aproximadamente 37%.

O analista Vivek Arya disse que a ascensão da IA agentiva está expandindo o papel das CPUs em sistemas de IA.

"O surgimento da IA agentiva representa um poderoso acelerador de demanda que amplia a oportunidade das CPUs e beneficia tanto os incumbentes x86 quanto os desafiantes ARM", escreveu Arya em nota de pesquisa.

Ao contrário de aplicações tradicionais de IA generativa, que normalmente respondem a um único prompt, sistemas de IA agentiva executam múltiplas tarefas simultaneamente.

Eles podem planejar, raciocinar, recuperar informações, executar código e tomar decisões ao longo de fluxos de trabalho complexos.

CPUs retomam importância em sistemas de IA

Embora as unidades de processamento gráfico (GPUs) permaneçam essenciais para treinar e executar modelos de IA, o Bank of America acredita que as CPUs terão um papel crescente na gestão das cargas de trabalho de IA.

Segundo Arya, muitas das funções de orquestração e tomada de decisão exigidas pela IA agentiva são "sensíveis à latência, sequenciais e intensivas em E/S — tornando-as mais adequadas para CPUs."

Essa mudança poderia ampliar os beneficiários dos gastos com IA além das empresas focadas principalmente em aceleradores de IA.

A AMD tornou-se a preferência da corretora para investimento em CPUs.

O Bank of America elevou seu preço-alvo para a AMD de $500 para $560, citando expectativas mais fortes tanto para demanda por CPUs quanto por processadores gráficos.

A firma também apontou para o próximo evento focado em IA da empresa, onde se espera que ela apresente sua plataforma de processador de próxima geração "Venice".

A Arm Holdings também recebeu um aumento substancial no preço-alvo, com o Bank of America elevando sua estimativa de valor para $335, ante $245.

A corretora citou as oportunidades de longo prazo da empresa em arquiteturas de chiplets e designs personalizados de computação para IA.

Intel recebe raro duplo upgrade

Talvez a maior surpresa tenha sido a Intel, que recebeu uma dupla elevação para Compra.

O Bank of America atribuiu à ação um preço-alvo de $135, refletindo o que vê como perspectivas de melhoria para o negócio de CPUs da Intel, bem como para suas operações de foundry.

O upgrade vem após anos de desafios para a empresa, que teve dificuldades para acompanhar os concorrentes nos mercados relacionados à IA.

A corretora acredita que a expansão da demanda por infraestrutura de IA pode oferecer à Intel múltiplas vias de crescimento nos próximos anos.

Nvidia continua a principal escolha em semicondutores mesmo com foco em robótica

O Bank of America continua a ver a Nvidia como sua principal escolha em semicondutores devido à sua "liderança full-stack em IA."

A Qualcomm, por sua vez, manteve a recomendação Underperform apesar de um esperado anúncio de CPU para IA em seu AI Day em 24 de junho, com a BofA citando "concorrência intensa e SAM limitado."

As ações da Nvidia caíram cerca de 7,5% no último mês.

"As ações da Nvidia sofreram uma queda junto com o amplo complexo de tecnologia, à medida que expectativas de juros mais altos nos EUA esvaziam a bolha do mercado. No entanto, o papel já vinha negociando abaixo das máximas, em grande parte devido à percepção de que a gigante de chips estava cedendo terreno para alguns de seus concorrentes globais em semicondutores", disse Kyle Rodda, analista de mercado da Capital.com.

No entanto, investidores estão agora examinando cada vez mais os esforços da empresa além dos chips tradicionais de IA.

A Nvidia esteve entre os investidores que participaram de uma rodada de financiamento de até 1,4 mil milhões USD (aprox. R$ 7,4 mil milhões) para a companhia alemã de robótica Neura Robotics, anunciada na quarta-feira.

A Neura afirmou que os recursos ajudariam a ampliar a produção para vários milhões de robôs anualmente até 2030, destacando o crescente interesse da Nvidia no que muitos participantes do setor chamam de IA física.

O termo abrange robôs, veículos autônomos e outras máquinas inteligentes capazes de interagir com o mundo físico.