Bitcoin caminha para $53K após perder suporte chave abaixo de $60K?

O Bitcoin permaneceu abaixo de $60,000 à medida que riscos macroeconômicos e on-chain crescentes aumentaram a probabilidade de um novo declínio acentuado, com alguns analistas alertando que a criptomoeda poderia revisitar a área de $53,000 antes de estabelecer um fundo durável.

Segundo dados de mercado, o Bitcoin BTC deslizou em direção a $58,000 antes de recuperar para cerca de $59,300, ampliando uma queda de um mês que deixou o ativo quase 20% abaixo, enquanto os mercados de ações dos EUA continuam a registrar ganhos robustos.

Apesar do recente repique, os traders têm permanecido cautelosos enquanto o Bitcoin luta para reconquistar o patamar de $60,000 que atuava anteriormente como suporte. 

A criptomoeda encontrou compradores brevemente perto de $58,000 durante a última liquidação, mas a recuperação pouco fez para alterar a estrutura baixista do mercado.

Segundo a empresa de pesquisa The Kobeissi Letter, o S&P 500 avançou 14% durante o segundo trimestre, sua melhor performance trimestral desde 2020, enquanto o Nasdaq 100 subiu 25%, encaminhando-se para seu segundo melhor trimestre em 25 anos. 

A firma disse que o rali em ações globais continuou a acelerar, liderado principalmente por papéis dos EUA.

A divergência levou analistas a afirmar que capital institucional está cada vez mais fluindo para ações de tecnologia de grande capitalização dos EUA, em vez de ativos digitais. 

Conforme mais capital é alocado aos mercados acionários, a demanda de compra por Bitcoin à vista enfraquece, deixando a criptomoeda mais exposta sempre que a pressão de venda aumenta ou a liquidez se torna escassa.

Os mercados de câmbio também emergiram como outra fonte de preocupação.

O dólar dos EUA fortaleceu-se até seu nível mais alto contra o iene japonês desde meados da década de 1980 após o USD/JPY subir para 162.50, aumentando expectativas de que autoridades japonesas possam intervir nos mercados cambiais.

Comentando o desenvolvimento, o analista George Gammon advertiu que países e instituições com escassez de dólares frequentemente liquidam ativos altamente líquidos para obter caixa. 

"Você tem passivos em dólares e não dólares suficientes. Então você vende ativos para obter dólares, pressionando o ativo para baixo. Iene, rúpias, won ou Bitcoin", escreveu ele.

A pressão gerada por escassez global de dólares também tem sido citada como fator que pesa sobre o Bitcoin, porque instituições financeiras e entidades soberanas sob estresse cambial podem vender rapidamente ativos digitais — que negociam 24 horas por dia — para levantar dólares e honrar passivos.

Perspectiva técnica do preço do Bitcoin mantém $53,000 em foco

Paralelamente aos ventos contrários macro, dados on-chain começaram a mostrar sinais de que investidores que compraram próximos às máximas do ciclo estão começando a sair do mercado.

De acordo com o colaborador da CryptoQuant Crypto Sunmoon, os fluxos para exchanges aumentaram acentuadamente desde que o Bitcoin caiu abaixo de $70,000, com grande parte da oferta transferida vindo de moedas que haviam sido mantidas por aproximadamente seis a doze meses.

Source: CryptoQuant.

As moedas provavelmente foram acumuladas perto das máximas do ciclo, indicando que muitos compradores recentes estão agora vendendo com prejuízo em vez de aguardar uma recuperação.

Crypto Sunmoon disse que esse comportamento é consistente com capitulação entre investidores do topo do ciclo, acrescentando que "os detentores parecem estar cortando perdas em vez de continuar a segurar durante a queda."

Embora esse tipo de venda tenha aumentado a pressão de curto prazo, o analista observou que eventos de capitulação semelhantes durante os mercados baixistas de 2018 e 2022 acabaram por coincidir com a formação de fundos de longo prazo, à medida que detentores mais fracos transferiram moedas para investidores de maior prazo.

Olhar além da atividade de venda atual, a CryptoQuant também identificou o preço realizado do Bitcoin, atualmente em torno de $53,300, como um dos níveis de suporte de longo prazo mais importantes do mercado.

Source: CryptoQuant.

O preço realizado representa o preço médio ao qual a oferta circulante de Bitcoin foi movida on-chain pela última vez.

Ao olhar para ciclos de mercado anteriores, Crypto Sunmoon disse que todo mercado baixista recorrente acabou por empurrar o Bitcoin abaixo de seu preço realizado, criando o que ele descreveu como as melhores oportunidades de investimento de longo prazo. 

O analista sugeriu que os investidores devem observar uma configuração similar caso o preço caia novamente abaixo desse nível.

Uma avaliação semelhante foi oferecida por PlanB, criador do modelo Stock-to-Flow.

No início deste mês, PlanB disse que o mercado permanecia dividido igualmente sobre se o movimento de fevereiro para cerca de $60,000 já havia estabelecido o fundo do ciclo ou se o mercado baixista ainda teria mais espaço para cair.

Source: PlanB on X.

Com base em sua análise, ele disse que havia mais de 50% de probabilidade de o Bitcoin cair abaixo tanto da média móvel de 200 semanas quanto do seu preço realizado perto de $53,000 antes de completar um processo de fundo. 

Em uma publicação posterior, ele acrescentou que o Bitcoin "provavelmente fará fundo abaixo" do preço realizado.

Juntando-se a PlanB, o comentarista de mercado Aaron Bennett também disse que ficaria surpreso se o Bitcoin não revisitar o preço realizado ou mesmo negociar abaixo dele por várias semanas, apesar da participação institucional que esteve ausente em bear markets anteriores.

Para completar, os dados técnicos do Bitcoin no momento da publicação continuam a favorecer a cautela.

O Bitcoin permanece abaixo de suas médias móveis exponenciais (MME) de 20, 50, 100 e 200 dias, que estão posicionadas perto de $62,100, $66,300, $70,100 e $76,200. 

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

O alinhamento baixista dessas médias móveis indica que os vendedores continuam controlando a tendência de prazo mais alto, enquanto cada média se tornou um potencial nível de resistência que o Bitcoin precisaria reconquistar antes que o sentimento melhore.

Indicadores de momentum também sugerem que os riscos de queda não desapareceram por completo.

O Índice de Força Relativa (RSI) diário está pairando perto de 34, mostrando que a pressão de venda amenizou em relação aos extremos recentes, mas permanece próxima da zona de sobrevenda. 

Ao mesmo tempo, o Bitcoin está sendo negociado próximo à banda inferior de Bollinger, em torno de $57,700, indicando que o momentum baixista continua a dominar apesar do recente repique.

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

Outro indicador aponta para a própria tendência permanecendo forte.

O Average Directional Index (ADX) subiu para cerca de 38, sugerindo que a tendência de baixa existente ainda tem força e há mais espaço para movimento de queda antes que esfrie.

Combinado com a sequência de topos e fundos descendentes do Bitcoin, os gráficos indicam que uma quebra abaixo da região de suporte de $57,000–$58,000 poderia expor o próximo alvo de queda importante perto do preço realizado da CryptoQuant, em torno de $53,300. 

Do lado alto, os analistas provavelmente precisariam ver o Bitcoin reconquistar a MME de 20 dias, perto de $62,100, antes de considerar uma recuperação mais sustentada.