O Bitcoin pode manter o ímpeto acima de $63K?

O recente rali do Bitcoin o levou a uma máxima de duas semanas acima de $63,000 durante o fim de semana antes de arrefecer.

De acordo com dados de mercado da CoinGecko, o Bitcoin tocou brevemente cerca de $63,900 durante o fim de semana de feriado nos EUA antes de recuar para perto de $63,200 na segunda-feira, preservando a maior parte de seus ganhos semanais após subir mais de 5% nos últimos sete dias.

O avanço do fim de semana foi impulsionado por uma combinação de dados econômicos dos EUA mais fracos do que o esperado, demanda renovada via ETFs de Bitcoin à vista (spot) e uma onda de liquidações de posições vendidas que acelerou o movimento de alta.

Novo otimismo surgiu depois que o US Bureau of Labor Statistics relatou que a economia adicionou apenas 57.000 empregos em junho, bem abaixo das previsões de 110.000. 

O relatório de emprego mais fraco levou os traders a reduzir as expectativas de novo aperto do Federal Reserve, aliviando a pressão sobre os yields do Tesouro e diminuindo o custo de oportunidade de manter ativos como o Bitcoin.

Apoiando essa visão, a ferramenta FedWatch da CME Group mostrou que o mercado atribui quase 80% de probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas inalteradas na reunião de julho, enquanto a QCP Capital disse que dados de inflação mais suaves ainda seriam necessários antes que os mercados pudessem precificar totalmente um cenário de política mais acomodatício.

O pano de fundo macro coincidiu com um mercado de derivativos fortemente posicionado em short depois que o Bitcoin passou grande parte de junho negociando na faixa de $58,000–$60,000. 

Quando o preço reconquistou o nível psicologicamente importante de $62,000, os vendedores a descoberto foram forçados a fechar posições, desencadeando um rápido squeeze.

O comentarista de mercado Daan Crypto Trades descreveu o movimento como um classic short squeeze, observando que os preços subiram para uma zona fortemente vendida antes que o fechamento forçado de posições intensificasse o rali. 

Dados da CoinGlass mostraram que cerca de 167 milhões USD (aprox. R$ 877,1 milhões) em posições cripto foram liquidadas nas últimas 24 horas, enquanto as liquidações ao longo do fim de semana excederam 450 milhões USD (aprox. R$ 2,4 mil milhões), fornecendo pressão adicional de compra em condições de liquidez relativamente reduzida durante o feriado.

Ao mesmo tempo, os fluxos institucionais também melhoraram.

Segundo a QCP Capital, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA atraíram 224 milhões USD (aprox. R$ 1,2 mil milhões) de entradas líquidas na quinta-feira, encerrando uma sequência de seis sessões de saídas após aproximadamente 2,4 mil milhões USD (aprox. R$ 12,6 mil milhões) terem deixado anteriormente os produtos.

Apesar da recuperação, o Bitcoin tem tido dificuldade para estender os ganhos além das máximas do fim de semana, enquanto os traders reavaliam se o interesse comprador é forte o suficiente para substituir o momentum gerado pela cobertura forçada de shorts.

Apesar do impulso positivo de entradas no fim de semana, o sentimento institucional continua altamente cauteloso. 

Firmas de Wall Street têm recentemente rebaixado suas metas de preço de 12 meses para o Bitcoin, com o Citigroup reduzindo suas metas para $82,000 ante $112,000 

Os analistas do grupo bancário cortaram suas previsões de entradas líquidas em ETFs para zero e alertaram para uma ruptura estrutural na demanda à vista, destacando que junho registrou um recorde de 4,5 mil milhões USD (aprox. R$ 23,6 mil milhões) retirados dos fundos.

A liquidez está sendo ativamente drenada do espaço mais amplo de ativos digitais e rotacionando para ações de tecnologia relacionadas a inteligência artificial com alto desempenho. 

Sem liquidez profunda no mercado spot permanecendo no cripto, o Bitcoin fica altamente vulnerável a reversões rápidas e prolongadas. 

Enquanto isso, atritos regulatórios também estão contribuindo para a fraqueza geral.

Após o prazo de 1º de julho do Markets in Crypto-Assets (MiCA) na Europa, grandes exchanges globais começaram a suspender certos serviços não aprovados, pares spot e produtos Earn para residentes da UE, introduzindo liquidações localizadas.

Bitcoin price analysis

Do ponto de vista técnico, o Bitcoin reconquistou suportes importantes de curto prazo, mas ainda enfrenta vários níveis de resistência antes de confirmar uma reversão de tendência mais forte.

O gráfico diário mostra o Bitcoin recuperando-se de mínimas próximas a $57,700 para reconquistar a EMA de 20 dias em torno de $62,400, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) diário subiu de volta para cerca de 50, indicando que o momentum melhorou a partir de condições de sobrevenda sem entrar em território de sobrecompra.

Gráfico de preços diário BTC/USD. Fonte: TradingView.

O Bitcoin também permanece abaixo da EMA de 50 dias próxima a $65,700, da EMA de 100 dias em torno de $69,400 e da EMA de 200 dias perto de $75,500, deixando a tendência diária mais ampla inclinada para baixo até que esses níveis sejam reconquistados.

Gráfico de preços diário BTC/USD. Fonte: TradingView.

Os níveis de retração de Fibonacci identificam a retração de 0,618 em torno de $63,600 como o primeiro obstáculo. 

Um movimento sustentado acima dessa região poderia abrir caminho em direção ao nível de 0,786 perto de $65,200, seguido pela alta anterior em torno de $67,300. 

Além disso, a próxima zona de resistência importante situa-se entre $69,000 e $75,000, onde as médias móveis de prazo mais longo e a atividade de negociação anterior convergem.

A análise de Volume Profile também aponta para atividade histórica de negociação significativa na faixa média dos $60,000, sugerindo que o Bitcoin pode encontrar pressão de venda adicional se os compradores não absorverem a oferta nessa região. 

A falha em sustentar-se acima da zona de suporte atual em torno de $62,600–$63,000 poderia expor o mercado a outro teste de $60,000, com as recentes mínimas próximas a $57,700–$58,000 permanecendo como o próximo suporte majoritário ao downside.

O posicionamento em derivativos atualmente oferece pouca evidência de alavancagem excessiva por trás da última recuperação. 

No momento da publicação, o interesse em aberto do Bitcoin estava em aproximadamente 21 mil milhões USD (aprox. R$ 110,3 mil milhões), alta de apenas 0,18% nas últimas 24 horas, enquanto contratos perpétuos respondiam por cerca de 20 mil milhões USD (aprox. R$ 105 mil milhões) desse total. 

O aumento relativamente pequeno sugere que novas apostas alavancadas permaneceram limitadas após o rali de fim de semana.

A relação long/short do Bitcoin também se manteve próxima de 1,03 em timeframes intradiários, com posições long representando cerca de 50,6% das posições em aberto e os shorts respondendo por cerca de 49,3%. 

A divisão praticamente equilibrada indica que os traders ainda não estabeleceram um forte consenso direcional após o recente rebound.

Embora a ação de preço tenha se estabilizado acima da média móvel simples de 200 semanas perto de $62,600, alguns traders continuam cautelosos quanto aos próximos dias.

Segundo o analista cripto Daan Crypto Trades, o próximo teste chave é estabelecer se o Bitcoin pode manter a média móvel de 200 semanas como suporte ou se o avanço recente foi principalmente um movimento alimentado por liquidez antes de outro declínio.

Com os mercados reabrindo após o fim de semana de feriado nos EUA, os traders observarão se a recuperação mais recente pode se estender ou se a segunda-feira trará outra rodada de pressão vendedora.