Por que o Bitcoin está preso perto de $62K enquanto petróleo, Fed e temores sobre a Strategy colidem?

O Bitcoin recuou para cerca de $62.000 após não conseguir se manter acima de $64.000, com o aumento das tensões geopolíticas, expectativas de juros mais altos nos EUA e renovadas preocupações sobre as vendas de Bitcoin da Strategy pressionando o sentimento do mercado.

De acordo com dados de mercado, o Bitcoin BTC está sendo negociado pouco acima de $62.000 após cair quase 2% nas últimas 24 horas, estendendo seu recuo em relação à máxima desta semana, acima de $64.000. 

O declínio ocorre enquanto investidores seguem reduzindo exposição a ativos de risco, num cenário de crescente incerteza nos mercados globais.

A pressão sobre o Bitcoin não vem apenas do cripto.

Uma liquidação em ações de semicondutores e inteligência artificial, novos ganhos nos preços do petróleo e posicionamento cauteloso antes da ata da reunião de junho do Federal Reserve dos EUA contribuíram para a recente queda.

Tensões militares entre os Estados Unidos e o Irã também agravaram essas preocupações.

Após ataques dos EUA a locais iranianos depois de ataques a embarcações comerciais, o presidente Donald Trump declarou que o memorando de entendimento EUA-Irã estava “encerrado”, levando o Brent de cerca de $68 para $74 por barril em uma semana. 

Preços de energia mais altos reacenderam temores inflacionários, reduzindo expectativas de que o Fed comece a afrouxar a política monetária em breve.

O precificação de mercado agora sugere que os investidores em grande parte esperam que o Fed mantenha as taxas inalteradas na reunião de 29 de julho, embora os traders continuem observando a linguagem do banco central sobre inflação em busca de pistas sobre a política futura.

Fora dos EUA, a incerteza também se espalhou.

O presidente Trump pediu o fim do comércio dos EUA com a Espanha durante a cúpula da OTAN, após criticar os compromissos do país com gastos de defesa, enquanto o rendimento do título do governo japonês de 30 anos subiu ao nível mais alto em décadas, à medida que o debate sobre mudanças no mandato de política do Bank of Japan inquietou investidores.

Assim, esses desenvolvimentos encorajaram traders a reduzir exposição a ativos voláteis, deixando o Bitcoin incapaz de acompanhar a recuperação vista nas ações dos EUA após a liquidação de segunda-feira.

Outra fonte de preocupação veio das operações de tesouraria da Strategy.

A empresa divulgou vendas de 3.588 BTC no valor aproximado de $216 milhões fora de seu Programa de Monetização previamente anunciado de $1,25 bilhão, surpreendendo investidores que esperavam que o programa permanecesse como a principal fonte de financiamento.

Arquivos da Strategy também mostram que a empresa carrega aproximadamente $1,76 bilhão em obrigações de dividendos anuais, além de mais de $3,8 bilhões em dívida conversível, com a primeira data de call ocorrendo antes de abril de 2027. 

Esses números levantaram preocupações de que vendas adicionais de Bitcoin possam se tornar mais frequentes caso a empresa precise gerir seu balanço.

Nesse contexto, surgiram relatos de que o Reserve Bank of India tem continuado a apoiar políticas que favorecem a proibição de atividades com criptomoedas no país, incluindo limitar a exposição dos bancos a ativos digitais.

O relatório também contribuiu para reforçar o sentimento de baixa entre traders que já navegam por incertezas geopolíticas e macroeconômicas.

Análise do preço do Bitcoin

Segundo dados da plataforma de análise Hyblock, o delta de volume cumulativo do Bitcoin mostrou compradores dominando na segunda-feira, enquanto traders de futuros acumularam cerca de $585 milhões e os mercados à vista adicionaram outros $119 milhões enquanto o Bitcoin subia acima de $64.000.

Na quarta-feira, porém, o sentimento havia se revertido, com os mercados de futuros registrando quase $500 milhões em venda líquida e os mercados à vista contribuindo com mais $86 milhões em volume de venda.

As taxas de funding do Bitcoin e o open interest também diminuíram à medida que traders reduziram posições alavancadas até o fechamento desta matéria.

BTC OI-weighted funding rate. Source: Coinglass.

À medida que o Bitcoin caiu, liquidações de posições long atingiram aproximadamente $52M nas últimas 24 horas, contra cerca de $20 milhões em liquidações de short, indicando que a maior parte das vendas forçadas veio de posições altistas.

No momento, o mapa de calor de liquidações BTC/USDT de 24 horas da Binance mostra a maior concentração de liquidações de short entre aproximadamente $62.800 e $63.200, com liquidez adicional estendendo-se para $64.000–$65.000. 

Bitcoin 24-hour liquidation heatmap. Source: Coinglass.

Um movimento sustentado para essa faixa poderia forçar vendedores a descoberto a cobrir suas posições e acelerar uma alta.

No lado de baixa, outro agrupamento significativo de liquidações de long permanece concentrado em torno de $61.000–$61.300, com liquidez adicional se formando mais próxima do patamar psicológico de $60.000. 

Uma queda abaixo dessa área poderia desencadear mais uma rodada de vendas forçadas.

No gráfico diário, o Bitcoin está sendo negociado abaixo das suas médias móveis exponenciais de 20, 50, 100 e 200 dias, deixando a tendência predominante inclinada para baixo, apesar do recente repique vindo de abaixo de $60.000.

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

A EMA de 20 dias, perto de $62.500, é a primeira resistência observada pelos traders, enquanto a EMA de 50 dias, em torno de $65.400, alinha-se de perto com uma região de alto volume identificada pelo Volume Profile Visible Range.

Reconquistar essa faixa melhoraria a estrutura técnica de curto prazo, embora a resistência fique mais forte em direção à EMA de 100 dias, perto de $69.000.

Por ora, o preço continua a oscilar entre suporte próximo de $60.000–$61.000 e resistência em torno de $63.000–$65.000. 

A menos que o Bitcoin reconquiste essas médias móveis enquanto as condições macroeconômicas melhoram, a combinação de riscos geopolíticos, expectativas cautelosas em relação ao Fed e preocupações sobre a atividade de tesouraria da Strategy pode manter o mercado sob pressão nas próximas sessões.