O CEO do Google Cloud silenciou temores de gastos excessivos com IA?

Alphabet Inc GOOGL está em foco na manhã de quinta-feira depois que Thomas Kurian, o executivo-chefe do Google Cloud, disse que clientes existentes estão gastando cerca de 50% mais do que seus compromissos de gasto iniciais.  

As observações de Kurian em uma entrevista com o Mad Money host Jim Cramer seguem os resultados estrondosos do segundo trimestre (Q2) da GOOGL, com um aumento de 82% ano a ano na receita de cloud.

Para acompanhar a demanda empresarial avassaladora, o hiperescalador planeja alugar temporariamente infraestrutura de terceiros dos provedores neocloud CoreWeave e Nebius, confirmou ele.

Apesar dos comentários otimistas de Kurian e do sólido desempenho no 2T da empresa, as ações do Google estão em queda no momento da redação, agora mais de 20% abaixo do pico de maio.

Relevância das observações de Kurian para as ações do Google

As declarações de Kurian em 23 de julho^rd reforçam que os investimentos “agressivos” em inteligência artificial (IA) da companhia estão gerando retornos comerciais imediatos em vez de aumentar custos desnecessariamente.

“Tudo se resume à diferenciação do nosso portfólio de produtos, à força da nossa execução comercial, e você vê isso tanto no crescimento da receita quanto no do resultado operacional”, acrescentou.

Embora alugar capacidade de computação de terceiros possa prejudicar temporariamente a margem bruta, Kurian enfatizou que onboardar clientes empresariais de alto valor agora criará retornos compostos no longo prazo.

No conjunto, para investidores preocupados que os hiperescaladores estejam construindo infraestrutura especulativa sem compradores garantidos, a transparência de Kurian oferece prova tangível de demanda comercial real e não atendida, validando diretamente a trajetória de crescimento do Google.

Você deve aproveitar a queda e comprar ações da GOOGL hoje?

As ações da GOOGL estão sob pressão nesta quinta-feira principalmente porque a administração elevou sua orientação de capex para o ano inteiro para pelo menos 195 mil milhões USD (aprox. R$ 1 biliões), depois de ter gasto quase 45 mil milhões USD (aprox. R$ 236,3 mil milhões) apenas no 2T.

No entanto, ao analisar essa alocação de capital à luz dos comentários operacionais de Kurian, o risco percebido de gasto se transforma em um indicador otimista.

Em vez de superdimensionar em um vácuo, algo que teria lembrado a bolha das pontocom, os gastos agressivos da Alphabet em infraestrutura estão tratando do “consumo excessivo” dos clientes e de um backlog de cloud em expansão.

Com as vendas de cloud expandindo para 24,8 mil milhões USD (aprox. R$ 130,2 mil milhões) no segundo trimestre – cada dólar destinado a data centers e silício especializado está se convertendo em receita.

À medida que esses investimentos em IA amadurecem e a capacidade interna substitui os aluguéis externos, a alavancagem operacional deve aumentar, reforçando a posição competitiva do Google em inteligência artificial empresarial.

Como Wall Street recomenda posicionar-se na Alphabet Inc

Parte da fraqueza nas ações da GOOGL nesta manhã reflete também nervosismo macroeconômico mais amplo em meio a um escalonamento do conflito EUA-Irã.

No entanto, as operações centrais de Search da Alphabet continuam extremamente geradoras de caixa, e seu negócio de cloud está ampliando margens e conquistando participação de mercado.

Para investidores de longo prazo, isso justifica comprar na baixa hoje. Note que os analistas de Wall Street também permanecem extremamente otimistas em relação ao Google para o restante de 2026.

A classificação consensual para o gigante multinacional de tecnologia está em Compra Forte atualmente – com o preço-alvo médio de quase $435 indicando potencial para mais 35% de alta a partir daqui.