Ações da Reddit sobem após analista apoiar a empresa antes dos resultados

As ações da Reddit RDDT atraíram nova atenção de Wall Street antes do relatório de resultados do segundo trimestre, depois que a KeyBanc Capital Markets iniciou cobertura da empresa de mídia social com recomendação Overweight e preço-alvo de $225.

O preço-alvo implica um potencial de alta de cerca de 26% em relação ao preço de fechamento de terça-feira. As ações subiam cerca de 1,2% no pré-mercado.

A KeyBanc afirmou que a plataforma do Reddit está bem posicionada para se beneficiar do crescimento da inteligência artificial, citando sua grande comunidade online e o valor crescente do conteúdo gerado por usuários para modelos de IA.

O analista Justin Patterson escreveu que a plataforma do Reddit se tornou um destino confiável para discussões e obtenção de informações online.

“Acreditamos que isso torna o Reddit complementar à busca, às redes sociais, à web e aos LLMs, fornecendo à empresa uma fonte duradoura de tráfego”, disse Patterson. “Por sua vez, o conteúdo do Reddit pode ser monetizado por meio de anúncios e licenciamento de dados.”

O analista acredita que o Reddit permanece no caminho para atingir sua meta de longo prazo de alcançar um bilhão de usuários, com citações geradas por IA devendo se tornar um motor adicional de crescimento de usuários.

Oportunidade da IA e publicidade impulsionam o crescimento de longo prazo

A KeyBanc espera que os investimentos do Reddit em engajamento de comunidade e monetização de publicidade sustentem um crescimento anual de receita superior a 30%.

A corretora também prevê que a empresa poderia eventualmente alcançar uma margem EBITDA em torno de 50%, apoiada por seu modelo de negócios asset-light e pela exigência relativamente baixa de despesas de capital.

O Reddit atualmente opera mais de 100.000 Subreddits, com a KeyBanc argumentando que as discussões impulsionadas pela comunidade na plataforma tornaram-se cada vez mais valiosas para modelos de linguagem e treinamento de IA.

“RDDT é uma forma única de participar do crescimento da IA com um modelo de negócios asset-light”, escreveu Patterson na nota.

A firma também observou que as despesas de capital do Reddit representam menos de 1% da receita, o que lhe dá confiança de que a melhora nas margens EBITDA pode se traduzir em geração de fluxo de caixa livre mais forte ao longo do tempo.

A KeyBanc prevê que a receita do Reddit alcance $3.24 billion em 2026, subindo para $4.30 billion em 2027 e $5.46 billion em 2028, enquanto o EBITDA projetado aumenta de $1.43 billion para $2.73 billion no mesmo período.

Apesar da perspectiva positiva, as ações do Reddit continuam em queda de cerca de 22,4% no ano, embora a ação tenha subido mais de 20% nos últimos três meses.

Segundo dados da LSEG, 20 dos 30 analistas que cobrem o Reddit atualmente classificam a ação como Compra ou Compra Forte.

Acordo de IA com o Google continua sendo risco-chave antes dos resultados

Embora a KeyBanc tenha destacado a oportunidade de IA do Reddit, os investidores também monitoram a incerteza em torno dos acordos de licenciamento de IA da empresa.

O Wall Street Journal relatou recentemente que o Reddit está revisando seu acordo de 2024 que permite ao Google acessar o conteúdo do Reddit para treinamento de IA.

O relatório levou várias corretoras a apontarem potenciais riscos.

A RBC Capital Markets afirmou que encerrar o acordo "seria um retrocesso significativo", enquanto a Wells Fargo alertou que isso poderia pressionar o crescimento de usuários, a receita e a avaliação, incluindo um possível impacto de $500 million na receita de licenciamento de IA.

A DA Davidson também advertiu que limitar o acesso à IA poderia pesar no crescimento de usuários ativos diários, particularmente entre usuários deslogados.

O Reddit está programado para divulgar os resultados do segundo trimestre após o fechamento do mercado na quinta-feira.

De acordo com a Koyfin, Wall Street espera que a empresa reporte receita de aproximadamente $730 million, ante $499.6 million um ano antes.

O lucro por ação projetado deve mais que dobrar para $0.97, ante $0.45 no mesmo período do ano anterior.