Ações da Walmart são 'preocupação com a avaliação' antes do balanço do 2º trimestre

As ações da Walmart Inc WMT permanecem em destaque antes do resultado do 2º trimestre fiscal do gigante do varejo, previsto para ser divulgado antes da abertura do mercado em 20 de agosto.

O consenso projeta que a WMT registre $0.73 por ação de lucro (EPS) em quase $185 billion de receita, o que representaria um crescimento de mais de 5% na linha superior em base anual.

Rumo à divulgação trimestral, as ações da Walmart estão flutuando aproximadamente no mesmo preço com o qual começaram o ano de 2026.

A avaliação continua sendo um peso sobre as ações da Walmart

Em entrevista à CNBC nesta manhã, o gestor de portfólio da Globalt Investments, Keith Buchanan, disse estar “impressionado com a execução da Walmart” nos últimos anos, especialmente por ter “conseguido atrair clientes” mesmo com o consumidor reduzindo gastos.

No entanto, ele vê as ações da WMT como uma “preocupação com a avaliação” na véspera da divulgação de resultados.

No momento da redação, o gigante do varejo negocia a um índice preço/lucro futuro (P/E) de quase 40x, o que o torna caro não apenas em comparação com seus pares, mas também frente às principais ações de IA.

A Nvidia, por exemplo, negocia atualmente a cerca de 25x os lucros projetados.

Em suma, essas preocupações com valuation podem tornar mais difícil uma alta das ações da Walmart Inc após a divulgação do 2º trimestre fiscal amanhã.

Precificação de opções sinaliza queda nas ações da WMT

Crucialmente, o mercado de derivativos parece concordar com a postura cautelosa de Buchanan em relação à WMT.

Segundo os dados mais recentes da Barchart, a relação put-to-call em contratos de opções com vencimento no final desta semana está em 2.53 atualmente, indicando um forte viés baixista.

E o preço inferior nessas opções está definido em $112 no momento da redação, sinalizando potencial para uma queda de mais de 4% nas ações da Walmart imediatamente após o resultado.

Apesar dos ganhos recentes, a WMT atualmente se encontra abaixo de suas médias móveis de 100 e 200 dias (MAs),  indicando que a tendência de baixa mais ampla permanece intacta rumo à divulgação trimestral.

Como operar a Walmart antes do resultado do 2º trimestre

Em última análise, o relatório de resultados de amanhã funciona como um teste decisivo para saber se a força operacional fundamental da Walmart pode compensar sua avaliação de mercado elevada.

Com os traders de opções se posicionando fortemente para volatilidade de baixa e a ação patinando abaixo de médias técnicas chave, até uma leve surpresa negativa na receita ou uma orientação cautelosa para o segundo semestre pode desencadear uma recalibração abrupta do preço das ações.

Por outro lado, para sair de sua queda de vários meses e justificar seu múltiplo futuro premium, o titã do varejo precisará demonstrar forte expansão de margem, ganhos sustentados de participação de mercado e crescimento acelerado em suas iniciativas de publicidade de alta margem e e-commerce.

Também vale mencionar que, ainda assim, os analistas de Wall Street estão otimistas em relação às ações da WMT antes da divulgação.

A recomendação consensual para o gigante do varejo é Compra Forte, com target médio em cerca de $140, indicando potencial de alta de mais de 20% nos próximos 12 meses.