Até onde a ENA pode subir após romper acima de $0.12 com alto volume?

O preço da Ethena subiu mais de 34% nas últimas 24 horas para cerca de $0.125, ampliando seu ganho em sete dias para mais de 46% enquanto traders reagem a uma nova facilidade de empréstimo institucional de $1 billion e a um rompimento de uma faixa de preço que durou um mês.

CoinGecko dados mostraram a ENA negociando perto de $0.125 em Aug. 21 após subir de cerca de $0.093 no dia anterior, enquanto a atividade de negociação do token aumentou fortemente durante o movimento.

O rali seguiu-se ao anúncio da FalconX em Aug. 19 de uma facilidade de financiamento "warehouse" garantida de $1 billion com a Ethena, na qual os ativos que lastreiam o USDe podem ser alocados em empréstimos sobrecolateralizados a tomadores institucionais.

A FalconX disse que irá originar e administrar os empréstimos enquanto os colaterais forem mantidos por custodiantes terceirizados qualificados. 

A Ethena obtém exposição aos empréstimos por meio de um veículo de propósito específico, com a estrutura projetada para fornecer crédito institucional garantido usando capital proveniente dos ativos que lastreiam o USDe.

Para a Ethena, o acordo adiciona outra fonte de retornos além das estratégias de basis cripto historicamente usadas pelo USDe. 

A FalconX disse que a facilidade fornece acesso a empréstimos institucionais sobrecolateralizados e a uma fonte de retorno fora das tradicionais operações de basis cripto.

O USDe tem se apoiado parcialmente em estratégias delta-neutras envolvendo posições spot em cripto e posições vendidas em derivativos. 

Os retornos dessas estratégias podem variar conforme as taxas de funding de futuros perpétuos se movimentam, tornando o novo canal de empréstimos outra forma de a Ethena alocar ativos de reserva.

O timing do movimento da ENA também é notável. O acordo com a FalconX foi anunciado em Aug. 19, quando a ENA permanecia na faixa de baixo-$0.09, enquanto a parte mais forte do rali ocorreu nos dois dias seguintes.

O gráfico intradiário da CoinGecko mostrou a ENA rompendo acima de $0.10 e seguindo por $0.11 e $0.12 à medida que a atividade de negociação aumentou. 

Ao invés de uma reação imediata em um único candle ao anúncio, o movimento de preço acelerou depois que a ENA rompeu a faixa que a continha durante boa parte de August.

O rali da ENA também foi ajudado pela força do mercado cripto como um todo.

O Bitcoin voltou acima de $75,000 depois que o US Treasury decidiu dobrar as compras de títulos governamentais antigos de longo prazo, enquanto a renovada atenção à legislação cripto dos EUA também sustentou o sentimento.

Portanto, o breakout da ENA ocorreu quando as compras retornaram nos principais ativos cripto, adicionando momentum aos catalisadores específicos do token.

Análise de preço da ENA

O gráfico de 4 horas ENA/USDT do TradingView mostra momentum em nível excepcionalmente alto após o breakout.

Veja abaixo:

Gráfico de preço ENA/USDT 4 horas. Fonte: TradingView.

A ENA negociava perto de $0.126 no momento do gráfico, em comparação com uma banda superior de Bollinger em torno de $0.122 e a banda média de 20 períodos próxima de $0.0944.

O preço negociando acima da banda superior de Bollinger confirma o quão rapidamente a ENA se afastou de sua faixa recente, enquanto o alargamento das bandas mostra a volatilidade expandindo junto ao rali. 

O mesmo gráfico registrou um forte aumento no volume quando a ENA passou por $0.10, dando ao breakout uma participação mais forte do que a observada durante a consolidação anterior.

Ao mesmo tempo, o Índice de Força Relativa (RSI) de 4 horas subiu para 91.5, bem acima do nível 70 comumente usado para identificar condições de sobrecompra. Sua média móvel do RSI estava próxima de 72.8. 

Embora as leituras mostrem momentum forte, elas também deixam a ENA vulnerável a um recuo de curto prazo ou a um período lateral se os compradores não mantiverem o ritmo atual.

No gráfico diário, a ENA subiu acima da sua EMA de 20 dias em $0.0928, EMA de 50 dias em $0.0889 e EMA de 100 dias em $0.0931. 

Gráfico de preço ENA/USDT 1 dia. Fonte: TradingView.

A próxima resistência situa-se quase diretamente acima do preço atual, com a EMA de 200 dias em torno de $0.1268.

Um fechamento diário acima da região de $0.1268 colocaria a ENA acima de todas as quatro médias móveis mostradas no gráfico e poderia abrir os próximos níveis de extensão de Fibonacci.

A extensão de Fibonacci diária posiciona o nível 2.618 em $0.1366, tornando a área 0.136–0.137 o primeiro alvo de alta se a ENA superar a EMA de 200 dias.

Acima dela, a extensão 3.618 em $0.1578 fornece um segundo alvo, enquanto um rali prolongado traria o nível 4.236 perto de $0.1709 ao alcance.

A mesma estrutura de Fibonacci coloca a extensão 1.618 em $0.1154, um nível que a ENA já cruzou. 

Se o breakout perder momentum, 0.115–0.116 poderia, portanto, tornar-se a primeira área a observar em um retraçamento, seguida pela região do rompimento anterior em torno de 0.102–0.098.

Com o RSI de 4 horas já acima de 90 e o preço fora da banda superior de Bollinger, a ENA permanece esticada no curto prazo. 

Um movimento em direção a $0.1366 provavelmente exigiria que o token se mantivesse acima da área recentemente rompida de $0.115 e assegurasse um rompimento diário acima da EMA de 200 dias em $0.1268.