Perspectiva da ação Nebius após Nvidia prever forte crescimento de IA

A ação da Nebius subiu mais de 6% no horário estendido, enquanto empresas de tecnologia reagiam aos resultados robustos da Nvidia, que pintaram um cenário favorável para a indústria de IA em expansão. Chegou a $215 após encerrar o dia a $213. Ainda assim, a empresa enfrenta desafios competitivos significativos à medida que mais empresas entram no setor.

A Nvidia espera que o crescimento da IA continue

Nebius Group, uma empresa que tem a Nvidia como grande investidora, subiu depois que esta divulgou resultados trimestrais acima do esperado. Em comunicado, a Nvidia disse que a receita subiu para $96 bilhões no último trimestre, acima dos $92 bilhões previstos.

O mais importante é que a empresa orientou um crescimento de receita para o FY’28 acima do esperado. Sua previsão é de crescimento de receita de 70%, bem acima dos 40% que os analistas esperavam. O número real deverá ser ainda maior porque a companhia assumiu não haver vendas na China.

A Nebius Group se beneficiará do atual boom de IA por ser um dos maiores provedores de infraestrutura do setor. Conta com clientes de ponta como Meta Platforms e Nvidia.

Seus resultados mais recentes mostraram que a receita cresceu de forma parabólica, situação que tende a acelerar no futuro previsível. A receita subiu para $582 milhões no segundo trimestre, um aumento anual de 454%. Nos primeiros seis meses do ano, a receita avançou 529%, para $981 milhões.

No comunicado, a empresa afirmou que a demanda por sua capacidade de computação estava tão alta que poderia esgotar a capacidade de 2027 já hoje. Isso é favorável à sua trajetória de crescimento, que os analistas esperam que continue no horizonte previsível.

De fato, os analistas prevêem que a receita anual subirá 532% este ano, para $3,35 bilhões. Também estimam crescimento superior a 250% no próximo ano, para $11 bilhões. Se esse crescimento persistir, a empresa alcançará a marca de $50 bilhões nos próximos anos. 

Custos, queima de caixa e concorrência

Mesmo assim, o forte crescimento de receita não impulsionou o desempenho da ação. Isso porque o negócio enfrenta desafios substanciais, incluindo o aumento de custos, com a Nvidia planejando aumentar os preços em até 15% em janeiro. Outros produtos, como servidores e memória, ficam mais caros a cada dia.

Esse aumento levará a maior queima de caixa. No último trimestre, a empresa gastou $5.7 bilhões em capex. Como resultado, há risco de diluição adicional dos acionistas. Ela vendeu 12.7 milhões de ações, gerando $2.8 bilhões em caixa. Há mais 12.3 milhões de ações disponíveis no programa ATM atual. 

A concorrência também está aumentando no setor. Na quarta-feira, a Anthropic fechou um acordo de $45 bilhões com a Nscale, um dos principais concorrentes da Nebius. A Rum Holdings, anteriormente conhecida como Rumble, também entrou no setor. Isso se soma a outras empresas importantes como Meta Platforms, RIOT Platforms e MARA Holdings.

Essas preocupações explicam por que a empresa apresenta um alto interesse vendido de mais de 21%, com Michael Burry entre os principais vendedores a descoberto.

Análise técnica da ação Nebius Group

Gráfico da ação NBIS | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que a ação NBIS recuou, apagando os ganhos obtidos após os últimos resultados financeiros. Caiu de uma máxima de $276 para os atuais $213. Com isso, a ação preencheu o gap de valor justo que se formou após o relatório de resultados.

As duas linhas do indicador MACD formaram um padrão de cruzamento de baixa. No lado positivo, formou um padrão de candle "abandoned baby" em 24 de agosto. Agora, após os fortes resultados da Nvidia, há probabilidade de que a ação reteste a resistência em ~$250 e então retome a tendência de baixa.