XRP perde $1.45 enquanto traders alavancados transformam rali em zona de risco

XRP caiu para cerca de $1.41 após negociar perto de $1.50 em Aug. 25, estendendo seu recuo desde a máxima de $1.70 da semana passada, apesar de o token ainda registrar alta de mais de 27% em sete dias.

De acordo com dados da CryptoQuant, a razão de alavancagem estimada do XRP na Binance subiu para cerca de 0.21 nesta semana, seu nível mais alto desde janeiro, à medida que traders aumentaram a exposição alavancada durante o rali do token desde cerca de $1 em meados de agosto.

Grande parte desse posicionamento permaneceu no lugar mesmo depois que o XRP começou a recuar de sua máxima recente. 

O open interest em futuros situava-se em aproximadamente $3.45 bilhões, enquanto o volume de futuros em 24 horas alcançou cerca de $6.4 bilhões, mais de cinco vezes os aproximadamente $1.2 bilhões registrados no mercado spot.

O risco foi agravado pelo fato de traders estarem fortemente posicionados a favor de novos ganhos.

Dados da CoinGlass mostraram cerca de duas contas long na Binance para cada conta short, com a proporção entre os principais traders aproximando-se de três para um. A OKX registrou um desequilíbrio similar, com aproximadamente duas long para cada short.

À medida que o XRP caiu, algumas das posições long superconcentradas começaram a se desfazer.

Cerca de $18.9 milhões em posições de XRP foram liquidadas durante um período de 24 horas durante a correção, incluindo cerca de $15 milhões em longs, adicionando vendas forçadas a um mercado já enfraquecido.

O recuo ocorreu depois que o XRP subiu de cerca de $1 em meados de agosto para quase $1.70, proporcionando lucros substanciais para traders de curto prazo realizarem. 

Os compradores tiveram dificuldade em sustentar o preço acima de $1.50-$1.55 após o pico, e o XRP subsequentemente caiu abaixo de $1.45 antes de se aproximar brevemente de $1.37 em Aug. 27 e recuperar-se para cerca de $1.41.

Sinais de estresse no mercado de derivativos já haviam surgido alguns dias antes.

Durante o evento de liquidação que afetou o mercado em Aug. 22, o XRP experimentou forte volatilidade após negociar perto de $1.67-$1.70, com a Bitstamp registrando brevemente um pavio de aproximadamente 37%. 

A queda foi consideravelmente menor na Kraken e na OKX, mas o open interest permaneceu em torno de $3.66 bilhões após o evento, mostrando que grande parte da exposição alavancada permaneceu no mercado.

Embora a alavancagem e a realização de lucros tenham pressionado o preço, a demanda via ETFs spot de XRP nos EUA continuou. 

Segundo dados da SoSoValue, os produtos registraram $28.14 milhões em entradas líquidas em Aug. 26, elevando o total acumulado de entradas líquidas para cerca de $1.62 bilhões. A Bitwise liderou a sessão com $13.12 milhões, seguida pela Franklin Templeton com $9.02 milhões.

As entradas mais recentes seguiram várias sessões positivas, com as entradas líquidas acumuladas já em $1.57 bilhões até Aug. 24. 

O rali inicial do XRP se desenvolveu juntamente com a força no mercado cripto após o Tesouro dos EUA expandir seu programa de recompra de títulos, ajudando a reduzir os rendimentos de longo prazo. 

O Bitcoin passou de abaixo de $68,000 para perto de $80,000 no mesmo período, enquanto o XRP registrou um ganho percentual muito maior.

Desenvolvimentos relacionados à Ripple também apoiaram o XRP durante o rali. A Ripple apoiou um novo fundo de crédito institucional que planeja emitir empréstimos denominados em sua stablecoin RLUSD por meio do XRP Ledger.

Separadamente, dados do XRP Ledger mostraram aumento da atividade da rede durante a sobreposição dos horários de negociação de Londres e Nova York, quando a liquidez nos principais mercados financeiros costuma ser maior.

Análise de preço do XRP

O gráfico diário do XRP mostra o token negociando perto de $1.41 após o rali desde cerca de $1 ter gerado um pico acentuado em direção a $1.70. 

As velas subsequentes formaram máximas descendentes, com os compradores não conseguindo recuperar a área de $1.50, enquanto o surto inicial no volume de negociação diminuiu. Veja abaixo.

Gráfico diário de preço XRP/USDT. Fonte: TradingView.

O Choppiness Index diário caiu para 27.86, bem abaixo do nível de 38.2 comumente associado a um mercado fortemente direcional. 

Com o XRP atualmente em queda a partir da sua máxima de $1.70, a leitura indica que o recuo está se desenvolvendo como um movimento direcional em vez de apenas uma lateralização do preço após o rali.

O fluxo de dinheiro permanece consideravelmente mais forte. O Money Flow Index diário situa-se em 59.72, após ter passado brevemente acima de 80 durante o surto inicial de preço. 

A queda a partir de território sobrecomprado mostra que parte da pressão compradora por trás do rali diminuiu, mas uma leitura próxima a 60 mantém o indicador bem acima dos níveis de sobrevenda.

No gráfico de 4 horas, o XRP passou para abaixo do ponto médio do Canal de Donchian em $1.4539, colocando a borda inferior em $1.3574 no foco.

XRP/USDT 4-hour price chart. Source: TradingView.

O preço já havia se aproximado dessa área durante a queda mais recente antes de subir novamente em direção a $1.40.

Uma quebra sustentada abaixo de $1.35-$1.36 empurraria o XRP abaixo da extremidade inferior de sua atual faixa de 4 horas. 

A próxima área de preço visível situa-se em cerca de $1.30, com a região de rompimento anterior em torno de $1.20-$1.25 tornando-se relevante se as vendas se acelerarem e os longs alavancados continuarem a se desfazer.

O indicador Aroon de 4 horas ainda não confirmou uma reversão completa de tendência.

O Aroon Up está em 71.43%, em comparação com o Aroon Down em 7.14%, mostrando que as máximas fortes criadas durante o rali recente ainda têm mais peso dentro do período de análise do indicador.

Para os compradores, o primeiro nível de recuperação situa-se em torno do ponto médio do Donchian em $1.45-$1.46.

Recuperar essa área colocaria $1.50 novamente em jogo, enquanto a borda superior do Donchian perto de $1.55 representa o próximo obstáculo técnico.

Um movimento acima de $1.55 deixaria o recente pico de $1.67-$1.70 como a próxima grande área de resistência. 

No lado da baixa, a zona de $1.35-$1.36 permanece o nível imediato a vigiar, enquanto o mercado de derivativos do XRP carrega $3.45 bilhões em open interest e contas long continuam a superar as short.