Ações da CoreWeave dão sinal de alerta apesar de forte crescimento de receita

As ações da CoreWeave recuaram nas últimas semanas e agora flertam com o nível mais baixo desde 3 de agosto. CRWV caiu para $82, uma baixa de mais de 40% em relação ao máximo do ano. Esse recuo pode continuar após a ação formar um padrão gráfico arriscado apesar do forte crescimento de receita. 

CoreWeave stock technical analysis shows a risky pattern has emerged

Os indicadores técnicos sugerem que a ação CRWV pode estar prestes a sofrer um forte rompimento baixista no curto prazo. Ela já caiu abaixo da Média Móvel Exponencial de 50 dias (EMA), sinal de que os ursos prevaleceram.

Um olhar mais atento, no entanto, indica que a ação formou um padrão ombro-cabeça-ombro. Neste caso, a cabeça está em $137.75, seu nível mais alto em 6 de maio deste ano. Os ombros esquerdo e direito estão em $115 e $117, respectivamente, enquanto a linha de pescoço está em $64. 

Esses técnicos apontam para mais queda, com o alvo inicial na linha de pescoço, em $64. Uma quebra abaixo desse nível indicaria mais baixa, potencialmente até o patamar psicológico de $50. A perspectiva baixista será invalidada se subir acima de $117.30.

Gráfico da ação CRWV | Fonte: TradingView

CoreWeave está crescendo, mas riscos-chave persistem

Os fracos sinais técnicos ocorrem num momento em que os fundamentos da empresa estão entre os melhores. Esse crescimento acontece enquanto a maioria dos maiores laboratórios de IA do mundo adota seus data centers. 

Alguns dos maiores clientes são empresas como OpenAI, Anthropic, Microsoft, Meta Platforms e Mistral. Ela também oferece soluções à Jane Street, uma das principais empresas de negociação de alta frequência (HFT).

Esse crescimento se reflete em seus números recentes. A receita saltou 112% para $2.6 billion, enquanto o EBITDA ajustado disparou para $1.5 billion. O backlog da empresa também continuou a crescer e atualmente supera $104.2 billion.

Esses números significam que a demanda continua a subir, e essa tendência pode acelerar à medida que os gastos com data centers de IA disparam.

Há algumas razões pelas quais a ação da CoreWeave está sob pressão e o interesse vendido subiu para 15%. Uma delas é que o custo de fazer negócios está disparando, com o preço de produtos-chave como servidores e armazenamento em alta. 

Outra é que sua carga de dívida continua a aumentar. Terminou o último trimestre com quase $30 billion em dívida, bem acima do início do ano. Também tem mais de $15.7 billion em passivos por contratos de arrendamento operacional.

Mais notavelmente, há sinais de que o setor está se tornando altamente competitivo, com mais empresas entrando no mercado. Por exemplo, a Anthropic fechou um acordo de $35 billion com a Lambda, uma empresa apoiada pela Nvidia. 

Recentemente, a Anthropic entrou em um acordo de $45 billion com a Nscale. Outras empresas como RIOT Platforms, Mara Holdings, IREN e Nebius estão ganhando participação. Ao mesmo tempo, a OpenAI continua a construir seus data centers, e recentemente fechou um acordo de financiamento de $105 billion com a Nvidia.