Hur ska vi tolka Warren Buffets seDominion Energy Incs (NYSE: D)naste investeringar i Japan?

Miljardären och investeringslegenden Warren Buffett tog många investerare på sängen när den nyligen fyllda 90-åringen avslöjade att han genomfört fem separata investeringar i japanska företag.

Vad han såg

På en grundläggande nivån visar Buffetts shoppingrunda på den japanska marknaden att investerare tjänar på att tänka globalt. Visst kan "the Oracle of Omaha" köpa kontrollerande eller fulla andelar i tusentals amerikanska företag, men han gillade det han såg mer någon annanstans.

Buffett förvärvade andelar på 5% i fem japanska konglomerat med rötter som kan spåras tillbaks tills innan han själv föddes, enligt The Wall Street Journal. De fem företagen är ItochuCorp, Mitsubishi Corp, Mitsui & Co., Sumitomo Corp och Marubeni Corp.

Så varför dessa fem namn? I korthet så lockades Buffett av de Tokyo-noterade aktierna som handlas till en diskonterad värdering, ger investerarna en hälsosam utdelning och har en låg riskprofil. De är alla kännetecken för ett klassiskt Buffettköp, den här gången genomfört i yen istället för dollar.

Står inte vid sidan längre

Buffett har förvånansvärt nog inte gett sig ut på aktiehandel trots att många aktier nu till följd av Covid-19-pandemin handlas till sina lägsta priser på flera år, konstaterade WSJ. Den enda affär som han bekräftat ägde rum i början av juli när Buffett och hans fond Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A) bekräftade förvärvet av energibolaget Dominion Energy Incs (NYSE: D).

I själva verket var sålde Buffett aktier, inklusive i flygbolag och vissa banker. Hans företag avslutade andra kvartalet med 146,6 miljarder dollar i likvida tillgångar och många frågade sig när han skulle göra sitt nästa stora drag.

Unika konglomerat

De fem företagen som Buffett investerade i är kända som "handelshus", vilket innebär komplexa affärsstrukturer, företag och investeringar, enligt WSJ. Till exempel är Mitsubishi kanske mest känt för sin biltillverkning, men företaget äger också en majoritetsandel i butikskedjan Lawson, har en separat livsmedelsenhet som säljer torkade grönsaker och nötter och har andelar i olje- och gasfält nära Ryssland.

Visst, amerikanska investerare tar större risker när de investerar utomlands, som t.ex. valutakursförändringar och att de kanske inte helt förstår affärsstrukturerna, sa JPMorgan-analytiker Tatsuya Kikkawa till WSJ.

Goldman Sachs-analytiker gick igenom siffrorna och sa till WSJ att fyra av de fem aktier som Buffett investerade i handlades till 0,75 gånger bokfört värde eller lägre. Detta innebär att för varje 75 dollar som investerats så genereras det automatiskt 100 dollar i nettotillgångar i utbyte.

Slutligen noterade Rakuten Securities-strategen Masayuki Kubota att utländska investerare har en tendens att uppfatta japanska aktier som oattraktiva på grund av landets åldrande befolkning. Men så är inte fallet tack vare att ingen annan region i världen kan matcha de undervärderade aktier den japanska marknader erbjuder – aktier som ändå präglas av "solid ekonomisk hälsa och stadig lönsamhet".