Huntington Bancshares förvärvar TCF Financial för 4,5 miljarder pund i aktier

Huntington Bancshares Inc (NASDAQ: HBAN) sa på söndagen att man kommer att köpa TCF Financial Corp. (NASDAQ: TCF) för 4,5 miljarder pund. Det nya företaget, efter fullbordandet av aktien, kommer att ha ett marknadsvärde på 16,49 miljarder pund.

TCF Financial hoppade cirka 7% i förhandeln i måndags men förlorade ungefär hälften av sin intradagsvinst under dagen. Aktierna handlas nu till 27 pund per aktie mot en kraftigt lägre 13,76 pund per aktie som sågs i mitten av mars när den pågående Coronavirus-pandemin tyngde ned den globala finanssektorn.

I jämförelse hade det Detroit-baserade holdingbolaget ett pris per aktie på 35,31 pund i början av året.

Huntington säger att fusionen kommer att öka vinsten per aktie med 18%

Avtalet mellan de två amerikanska regionala långivarna kommer att etablera ett gemensamt holdingbolag tillsammans med en bank som kommer att verka under Huntingtons namn. Enligt Huntington kommer samgåendet att öka sitt resultat per aktie med 18% 2022.

I ett försök att utgöra en allvarlig konkurrens för de större fiskarna, inklusive Wells Fargo och JPMorgan, har regionala amerikanska långivare nyligen fokuserat alltmer på sammanslagningar och förvärv och utnyttjat de lägre bolagsskatterna och programvarufinansiella reglerna under Trump-administrationen.

I ett tillkännagivande förra månaden ingick Spaniens BBVA i ett kontantavtal på 8,70 miljarder pund för att avlasta sin verksamhet i USA till PNC Financial Services Group Inc. Avtalet var ett av de största för banksektorn från hela världen i år.

När det gäller marknadsvärde är Huntington Bancshares ett betydligt större företag än TCF Financial. Den förstnämnda värderas till 9,47 miljarder pund och den andra till 4,19 miljarder pund.

Affären kommer sannolikt att avslutas nästa år under andra kvartalet

Tillkännagivandet på söndagen betonade också att det gemensamma företaget kommer att ha tillgångar värda cirka 126 miljarder pund. De värderar insättningar till 100,45 miljarder pund och lån till 87,70 miljarder pund. Affären kommer sannolikt att avslutas nästa år under andra kvartalet.

VD Stephen Steinour från Huntington kommer att agera VD och ordförande för det nya holdingbolaget.

Huntingtons aktier är för närvarande cirka 5% ner på det dagliga diagrammet. På årsbasis är aktien mer än 15% lägre trots en tillväxt på över 75% sedan lågpunkten den första veckan i april. I skrivande stund har det Columbus-baserade bankföretaget ett förhållande mellan pris och vinst på 17,31.