Ari Juels säger att lagstiftarna kommer att fokusera på kryptorisker när vd:ar vittnar i dagens utfrågning

Sex chefer för kryptovaluta kommer att vittna inför House Committee on Financial Services idag och dela sina åsikter om den snabbt växande kryptomarknaden. Dessa inkluderar Circle VD Jeremy Allaire, FTX VD Sam Bankman-Fried, Bitfury VD Brian Brooks, Paxos VD Chad Cascarilla, Stellar Development Foundation VD Denelle Dixon och Alesia Haas, CFO för Coinbase Global Inc.

Denna utveckling kommer när lagstiftarna fortsätter att diskutera konsekvenserna av den snabbt växande sektorn och hur man reglerar den effektivt.

Medan cheferna kommer att försöka presentera fördelarna med kryptoutrymmet, kommer nedgången under helgen och BitMart-hacket sannolikt att utlösa kritiska reaktioner från lagstiftare. Med lagstiftare som Maxine Waters redan visat sig vara kryptokritiker, har kryptoambassadörerna en svår tid.

Enligt Ari Juels, professor vid Jacobs Technion-Cornell Institute vid Cornell Tech, kommer dagens utfrågning att se lagstiftarna fokusera på de okända kryptomarknadsriskerna. Juels, som också är expert på finansiell kryptografi, tror att de nya blockchain-drivna finansiella produkterna har enorma löften i flera vertikaler.

Specifikt sa Juels att markerade smarta kontrakt, som underlättar skapandet av finansiella instrument, kommer att spela en avgörande roll för att omforma det finansiella systemet.

Reglering är nödvändig för kryptoutrymmet

Medan Juels är hausse på kryptomarknadens potential, sa han,

Han påpekade att arbitragemöjligheter i blockchain-ekosystemet redan överstiger 1 miljard dollar (0,76 miljarder pund) årligen. Även om vissa av dessa arbitragemöjligheter kan vara försumbara, hävdar Juels att de har vanliga former av frontrunning-system som liknar att plocka användarnas fickor.

Experten på finansiell kryptografi noterade att blockkedjans tekniska egenskaper har gjort front-running möjlig. Utöver detta har samhället skapat systemstöd för praktiken.

Juels tillade att

Dessutom nämnde professorn att BTC:s proof-of-work (PoW) konsensusmekanism skickar nätverkets elförbrukning till månen. Han tillade att Bitcoin (BTC/USD) förespråkare kan hävda att det går över till grön energi. Juels tror dock att detta skifte skulle bli dyrt.

Icke desto mindre medgav han att marknaden har andra kryptor med mer funktionalitet. Han gav ett exempel på kryptonätverk som utnyttjar en proof-of-stake (PoS) konsensusmodell, som är mer energivänlig.