Bitcoin står inför osäkerhet innan optioner på 3 miljarder dollar löper ut

Alla ögon är riktade mot de kommande månatliga alternativen som löper ut den 29 september, med svindlande $3 miljarder i Bitcoin (BTC) -optioner.

Nyckelfrågan är om Bitcoin-priset kommer att hålla 26 000 $ innan optionerna löper ut.

Bitcoin marknadssentiment före utgången

Bitcoins handelsvolymer har nyligen sjunkit till nivåer som inte setts på över fem år, vilket ger en tydlig bild av tillståndet på marknaden. Trots att Bitcoins erkännande har fått fäste i Kina, har handelsaktiviteten på spotbörser minskat avsevärt. Denna nedgång i handelsaktiviteten hänförs främst till växande farhågor kring de makroekonomiska utsikterna. Investerare verkar bli allt mer riskvilliga.

Dessutom intar traditionella finansinstitutioner som JPMorgan Chase & Co (NYSE: JPM) en försiktig hållning, där banken enligt uppgift förbjuder överföringar relaterade till kryptotillgångar inom sin detaljhandelsavdelning. Detta drag syftar till att skydda mot potentiella bedrägeri- eller bedrägeriaktiviteter men återspeglar också oron bland traditionella spelare angående kryptovalutor.

Dollar Strength Index (DXY) som når sin högsta nivå på tio månader lägger till ytterligare ett lager av oro. Historiskt har detta index visat en omvänd korrelation med risktillgångar, ofta stigande när investerare söker säkerhet i kontanta positioner.

Hausse förväntningar och obalanser

De kommande alternativen på 3 miljarder dollar som löper ut den 29 september har fått stor uppmärksamhet från kryptogemenskapen. Det finns dock en twist i berättelsen. Medan det öppna intresset för dessa alternativ för närvarande ligger på 3 miljarder dollar, kanske hausseartade förväntningar på att Bitcoins pris stiger till 27 000 dollar eller högre kanske inte förverkligas.

Obalansen mellan köp- (köp) och sälj- (sälj) optioner är uppenbar, med $1,9 miljarder i köpoptioner jämfört med $1,1 miljarder i säljoptioner. Det är dock viktigt att notera att om Bitcoin förblir nära $26 300 vid utgången, kommer endast $120 miljoner av köpoptionerna att kunna utnyttjas. Detta innebär att rätten att köpa Bitcoin på högre nivåer blir värdelös om priset förblir under dessa nivåer vid utgången.

Potentiella scenarier för BTC-prisrörelser

Med tanke på de nuvarande marknadsförhållandena och optionspositionerna finns det fyra troliga scenarier:

• $25 000 till $26 000 Range: Med 1 400 call kontra 19 300 puts, gynnar nettoresultatet putsinstrumenten med $430 miljoner.
• Range $26 000 till $27 000: I det här intervallet möter 6 200 call mot 12 600 puts, vilket gynnar put-instrumenten med $170 miljoner.
• $27 000 till $27 500 Range: Här kämpar 9 900 samtal med 10 100 puts, vilket resulterar i ett balanserat resultat mellan köp- och säljoptioner.
• $27 500 till $28 000 Range: Med 12 000 samtal och 8 900 puts, gynnar nettoresultatet samtalsinstrumenten med $85 miljoner.

För att Bitcoin-tjurar ska jämna ut spelplanen behöver de en prishöjning på 3,2 % från $26 200, medan björnar bara kräver en blygsam 1%-korrigering under $26 000 för att få en fördel på $430 miljoner den 29 september.

Med tanke på Bitcoins senaste prisrörelser och det rådande marknadssentimentet, är sannolikheten för att Bitcoin bryter under $26 000 vid optionernas utgångsdatum fortfarande hög.