DXY: Dollarindex bildar inverst H&S före amerikanska inflationsdata

Det amerikanska dollarindexet (DXY) drog sig tillbaka på måndagsmorgonen före de viktiga inflationssiffrorna i USA och Storbritannien. Indexet, som följer dollarn mot en korg av valutor, backade till den psykologiskt avgörande stödnivån på $104, några punkter under förra veckans högsta på $104,61.

Inflationsdata för USA och Storbritannien framöver

Detta kommer att bli en viktig vecka för US-dollarindex och andra finansiella tillgångar. Bureau of Labor Statistics (BLS) kommer att publicera USA:s inflationssiffror på tisdag. Dessa är avgörande siffror eftersom de utgör en del av Federal Reserves dubbla mandat.

Den andra delen av detta mandat är arbetsmarknaden, som har varit ganska stark de senaste månaderna. Data från BLS visade att den amerikanska ekonomin lade till över 350 000 jobb i januari medan arbetslösheten förblev oförändrad på 3,7%. USA har också över 8 miljoner lediga platser.

Ekonomer tillfrågade av Reuters förväntar sig att uppgifterna kommer att visa att landets inflation lättade något i januari. Medianuppskattningen är att den totala inflationen steg med 2,9 % i januari efter att ha stigit med 3,4 % föregående månad. Kärninflationen väntas komma in på 3,8 %.

Dessa siffror kommer att vara viktiga eftersom Fed har förbundit sig att vara databeroende när de fattar sina nästa penningpolitiska beslut. Om siffrorna blir högre än väntat betyder det att chanserna för en räntesänkning i mars kommer att minska. Som visas nedan visar Feds ränteövervakningsverktyg att 80 % av ekonomerna förväntar sig att Fed lämnar räntorna oförändrade i mars.

Den andra viktiga nyheten om US-dollarindex kommer att vara den brittiska inflationsrapporten som är planerad till onsdag denna vecka. Liksom i USA förväntar sig analytiker att rapporten visar att landets inflation sjönk något i januari. Bostadssektorn är en stor fråga i Storbritannien eftersom priserna fortsätter att stiga.

Aktiviteterna i Storbritannien är viktiga för DXY-indexet eftersom det brittiska pundet är en viktig beståndsdel. De andra anmärkningsvärda ingående valutorna i indexet är euro, japanska yen och schweizerfranc.

US dollar index prognos

DXY-indexdiagram av TradingView

Om vi vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att DXY-indexet har återhämtat sig från årets lägsta på $100 till nuvarande $104. Den viktigaste aspekten är att den har bildat ett omvänt huvud- och axelmönster, vilket är ett populärt haussetecken. Den har nu dragit tillbaka något från halsen på detta mönster.

Vidare har US-dollarindex rört sig över 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA) och de två är på väg att bilda ett gyllene kors. Detta betyder att indexet sannolikt kommer att fortsätta stiga under de kommande veckorna, med nästa referenspunkt att titta på är $105. Ett steg över den nivån kommer att ge motståndet till $106 att se.