När aktiekursen på St. James Place faller, kommer det att vara ett utköpsmål?

St. James Place (LON: STJ) aktiekurs har krupit tillbaka under de senaste dagarna även om oron för företaget fortsatte. Efter botten på 386p i april, har aktien återhämtat sig till cirka 456p. Ändå är det ett av de sämst presterande företagen i FTSE 100-indexet eftersom det föll med över 70 % från sin högsta nivå 2022.

Tillgångarna har försämrats

St. James Place, den största förmögenhetsförvaltaren i Storbritannien, har varit under intensiv press de senaste två åren på grund av oro över dess tillgångstillväxt, regulatoriska risker och tillbakagång i intäkter och lönsamhet.

Den senaste uppdateringen visade att företagets verksamhet fortfarande växte i en långsammare takt än tidigare. Bruttoinflöden under det första kvartalet uppgick till 3,97 miljarder pund efter att ha lagt till 4,17 miljarder pund under samma kvartal 2023.

Dess nettoinflöde uppgick till 0,71 miljarder pund, också mycket lägre än 2,0 miljarder pund ett år tidigare. Som ett resultat kom de totala förvaltningsfonderna in på 179,04 miljarder pund, en ökning från 153 miljarder pund ett år tidigare.

Dessa resultat gör att företaget inte växer som det brukade de senaste åren. De innebär också att dess intäkter och vinster kommer att förbli under press ett tag. De senaste resultaten visar att företaget redovisade ett underliggande kassaresultat före skatt på 483 miljoner pund 2023, en minskning från 485,5 miljoner pund ett år tidigare.

Samtidigt landade dess förlust efter skatt på 9,9 miljoner pund, en stor omsvängning efter att företaget gjorde en vinst på 407,2 miljoner pund 2023. Denna prestation kom efter att företaget sänkte sina avgifter för att följa FCA:s regler för konsumentavgifter.

Företaget har också ställts inför andra utmaningar. En nyckelfråga var kundklagomål om huruvida de fått löpande service historiskt. Som ett resultat har det varit tvunget att spendera mer pengar på att utfärda kundåterbetalningar, vilket har skadat lönsamheten. Den har satt på plats över 400 miljoner pund för detta.

St. James Places aktieutveckling har lämnat den mycket undervärderad jämfört med där den var för några år sedan. Dess börsvärde har sjunkit till cirka 2,2 miljarder pund. Detta innebär att företaget kan bli ett buyout-mål av ett private equity-bolag eller en större förmögenhetsförvaltare.

Intresset för brittiska företag har ökat den senaste tiden. Thoma Bravo har förvärvat Darktrace medan International Paper har köpt DS Smith. St. James Place skulle vara ett bra mål på grund av dess billiga värdering, långa meritlista och möjligheten att genomföra en vändning.

St. James Place aktiekursprognos

STJ-diagram av TradingView

Om vi vänder oss till veckodiagrammet ser vi att STJ-aktiens pris toppade på 1 556p 2022 till en lägsta nivå på 356p i april. Det bildade ett dödskorsmönster i augusti 2023 när 50-veckors och 200-veckors glidande medelvärde korsade varandra.

St. James Place-aktien har fallit under 511p, dess lägsta svängning i mars 2020. Därför är utsikterna för aktien måttligt hausse då köparna riktar motståndet till 511p. Det är känt som ett brytnings- och omtestmönster, vilket är ett tecken på baisseartad fortsättning. Om det händer finns det en sannolikhet att den testar om årets lägsta 386p.