Att köpa aktier i Spirit Airlines (SAVE) är riskabelt, men det är mer riskfyllt att shorta

Spirit Airlines ( NYSE: SAVE ) aktiekurs har blivit giftig och oönskad i år. Den har kraschat med över 76 % i år och med över 92 % under det senaste decenniet. Den är nere med över 95 % från sin rekordnivå på 77 USD 2014, vilket betyder att 10 000 USD som investerades vid den tiden nu skulle vara värda cirka 485 USD.

Spirit Airlines-aktier fortsatte sin försäljning efter att dess fusion på 3,8 miljarder dollar med JetBlue avslutades. I efterdyningarna fick företaget cirka 69 miljoner dollar i upplösningsavgifter. Dessa medel räckte inte till för att lindra den senaste tidens smärta.

Varför SAVE-aktien har fallit

Investerare är oroade över tre viktiga saker. För det första finns det oro för dess materiella skuld, som uppgår till över 3,1 miljarder dollar. Detta är ett betydande belopp för ett företag som har ett börsvärde på mindre än 410 miljoner dollar.

Vad värre är, företaget står inför förfallodagar på 2 miljarder dollar under de kommande två åren. Om dess nuvarande affärstrender fortsätter finns det en betydande risk att bolaget inte uppfyller sina åtaganden om det inte lyckas omförhandla och förlänga dessa löptider.

För det andra är dess grunder inte så bra eftersom konkurrensen ökar. De senaste finansiella resultaten visade att dess intäkter sjönk med 6,2 % på årsbasis till över 1,26 miljarder dollar. Dess totala intäkter per tillgänglig Seat Mile (TRASM) kom in på 9,38 cent, en minskning med cirka 8,2%.

Ännu värre, företaget fortsatte sin förlustsvit. Dess nettoförlust uppgick till 145 miljoner dollar under det senaste kvartalet, en stor ökning från de 103 miljoner dollar som den gjorde 2023. Den har förlorat över 1,9 miljarder dollar under de senaste fyra raka åren och situationen kommer sannolikt att fortsätta att förvärras.

För det tredje möter Spirit Airlines stark konkurrens från stora flygbolag som United, American Airlines och Delta, som ökar sitt fokus på den regionala sektorn. Detta är ett stort problem som kan få fler kunder att använda dem på grund av deras royaltyprogram.

Dessutom kommer några av företagets plan att stå på tomgång när Pratt & Whitney sköter underhållet. Medan Spirit kommer att få en ersättning på mellan 150 miljoner och 200 miljoner dollar, kommer processen sannolikt att leda till förluster av marknadsandelar.

Därför har vi med Spirit Airlines ett bolag vars intäkter sjunker och ett som har fortsatt att generera betydande förluster. Dess aktievärde har flyttat till 409 miljoner dollar, vilket gör det svårt att göra en kapitalhöjning på marknaden (ATM). Allt detta gör det till en högriskinvestering att överväga.

Spirit Airlines aktiekursprognos

SPARA diagram av TradingView

Om vi vänder oss till veckodiagrammet ser vi att SAVE-aktiens pris har varit i en stark avförsäljning under en lång tid. Den har nu kraschat under den avgörande stödnivån på $6,36, dess lägsta svängning i mars 2020.

Aktien har också rört sig under den nedre sidan av den fallande kanalen som visas i grönt och 50-veckors och 25-veckors glidande medelvärden. Därför misstänker jag att det kommer att fortsätta att falla eftersom säljarna riktar stödet till $3,0.

Det är dock fortfarande mycket riskabelt att placera en kort handel på Spirit Airlines eftersom det kan vara en bra kandidat för en kort squeeze som vi såg med Faraday Future och GameStop.