Den tråkiga CEM-fonden slår SPY, SCHD, QQQ ETF:er 2024

En liten sluten fond som du förmodligen aldrig har hört talas om slår de populära SPDR S&P 500 (SPY), Schwab US Dividend Equity (SCHD) och Invesco QQQ (QQQ) i år.

Man gör detta samtidigt som man investerar i några av de tråkigaste tillgångarna i USA och handlar med 3,50 % rabatt på sitt nettotillgångsvärde (NAV). Den har också en högre kostnadskvot på 5,65 %, vilket är högre än de flesta dessa fonder.

ClearBridge MLP och Midstream Fund (CEM) är en ledande sluten fond (CEF) som investerar i MLP-företag som driver pipelines i USA.

CEM har investerat i 22 företag där de största är Oneok, Energy Transfer, Targa Resources, Williams och MPLX. Man har också investerat i andra MLP-företag som Energy Transfer, Enterprise Products Partners och Enbridge.

MLPs som Energy Transfer och Enterprise Products Partners är infrastrukturföretag inom aktiviteter som transport, insamling och bearbetning och lagring. Dessa är företag som flyttar det mesta av råoljan, naturgasen och andra energirelaterade vätskor.

Fonden har även investerat i JPMorgan US Treasuries, som står för cirka 16,3 % av fonden.

Under de senaste tre åren har fonden haft en totalavkastning på 85 %, vilket är högre än SPY, QQQ och SCHD:s 33 %, 40 % och 10,59 %. Samma trend har skett i år då den steg med 24 % medan de andra tre har stigit med 14 %, 15 % och 1,7 %.

MLPs är företag kända för att generera betydande utbetalningar till investerare. Energy Transfer har en direktavkastning på cirka 8,1% medan EPD har en direktavkastning på cirka 7,25%. På samma sätt ger Oneok 5% medan Enbridge har 7,50%.

Till skillnad från andra företag har MLP bättre skattefördelar eftersom de fungerar som partnerskap. Det betyder att de har genomslagsskattelagar som hjälper dem att undvika bolagsskatter. Deras utdelningar anses också vara en avkastning på kapital och inte heller en skattepliktig inkomst, vilket minskar kostnaderna.

CEM-fonden går dock igenom en övergångsfas. Med start i maj inledde fonden ett köpebud på upp till 50 % av sina utestående aktier, som löper ut den 20 juni. Fonden kommer också att slås samman med ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund (EMO), dess systerfond som också har gått bra.

CEM vs SPY vs QQQ vs EMO 3-års prestanda

EMO:s fond har skjutit i höjden med nästan 26 % i år medan CEM är upp med 23,50 %. Den har också ökat med över 107 % under de senaste tre åren, vilket slog CEM-fonden, som har ökat med 85 % under de senaste tre åren.