Rolls-Royce aktiekursanalys: 23 juli och 1 augusti kommer att vara nyckeln

Rolls-Royce (LON: RR) aktiekurs har haft en spektakulär uppgång då den hoppade med mer än 50 % i år. Det har slagit andra populära tillgångar som FTSE 100- och Nasdaq 100-indexen. Aktien har också gått bättre än Bitcoin, som har drabbats av en hård vändning under de senaste månaderna och har stigit med 35% i år.

Positiva interna och makrofaktorer

Rolls-Royce aktiekurs har blomstrat sedan 2020, hjälpt av positiva interna och externa faktorer. Internt har företaget gått förbi sina Trent 1000-motorproblem som ledde till stora förluster för några år sedan.

Man har också utsett en ny vd som har fokuserat på att göra företaget mer lönsamt. Som en del av hans tillvägagångssätt har Rolls-Royce avslutat sina ambitiösa projekt som sina elektriska flygplan.

Samtidigt har han fortsatt att dra ner på kostnaderna med uppsägningar och andra konsolideringar. I oktober förra året meddelade företaget att det skulle skära ned 2 500 anställda inom alla sina segment. Dessa uppsägningar är ett tillägg till de tusentals som den tappade under pandemin.

Ledningen tror att en smalare organisation blir mer produktiv och lönsam. I maj bekräftade företaget sin framåtriktade guidning som pekade på en stadig tillväxt i intäkter och lönsamhet.

Som ett resultat är analytiker optimistiska om dess verksamhet. Den genomsnittliga konsensus är att dess underliggande intäkter kommer att nå 16,8 miljarder pund under FY'24 följt av 18,13 miljarder pund 2025 och 19,4 miljarder pund under FY'26.

Viktigast av allt, de förväntar sig att dess verksamhet kommer att se robusta fria kassaflöden (FCF). FCF förväntas stiga från 1,93 miljarder pund 2024 till 2,7 miljarder pund 2026 och 3,17 miljarder pund 2027. Dessa siffror kommer att göra det till ett av de mest lönsamma industriföretagen i Storbritannien.

Risker och värderingsproblem

Rolls-Royce aktiekurs har gått bra eftersom investerare tror att den har en ljus framtid när efterfrågan på civil flyg- och försvarsindustri ökar.

Det finns dock några risker att ta hänsyn till. För det första finns det en risk att de pågående uppsägningarna kan påverka kvaliteten på dess motorer. Vi har sett många industriföretag påverkas då ledningen fokuserat på lönsamhet.

Boeing är det bästa exemplet på detta. Under de senaste månaderna har Boeing blivit en fallstudie av när kostnadsnedskärningar går fel. Genom att fokusera så mycket på vinst misslyckades företaget med att genomföra stora säkerhetsåtgärder som har lett till stora pr-frågor.

Den andra risken är att aktien verkar vara mycket övervärderad. Rolls-Royce har ett börsvärde på över 38,56 miljarder pund, dess högsta värdering på flera år. Denna värdering innebär att den handlas till en 12x multipel av det uppskattade fria kassaflödet 2027, vilket inte är billigt. Aktien handlas också till ett terminsförhållande 2027 på 16,8. Den kommer sannolikt att behålla denna dyra värdering om den fortsätter att leverera starka finansiella resultat.

Rolls-Royce aktiekurs kommer nästa gång att reagera på den kommande General Electric Aviation (GE) vinst planerad den 23 juli. Resultatet från första halvlek kommer att publiceras den 1 augusti. GE:s intäkter kommer att ge mer information om tillståndet för flygindustrin.

Rolls-Royce aktiekursprognos

RR-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att RR-aktien har varit i en stark hausseartad trend under de senaste åren. Den har skjutit i höjden över nyckelmotståndspunkten på 378,3p, dess högsta punkt i juli 2018.

Aktien bildade ett gyllene kors på veckodiagrammet i augusti förra året. Sedan dess har den legat över denna nivå. Relative Strength Index (RSI) och MACD har också fortsatt att stiga.

Därför kommer aktien sannolikt att förbli i detta intervall före GE och Rolls-Royce vinster. De viktigaste nivåerna att titta på kommer att vara på 500p och 400p.