Nifty 50 i riskzonen när indiska obligationsräntor stiger och rupien faller

Indiska aktier är fast i en nedgångskorrigering den här veckan eftersom oron för ekonomin kvarstår. Det blue‑chip‑indexet Nifty 50 backade till ₹23,650 på tisdagen, ned 10% från årets högsta nivå. Denna nedgång har sammanfallit med att rupien och obligationsmarknaden rasat.

Indiska aktier backar i spåren av oro kring USA–Iran‑konflikten

Nifty 50 har fortsatt under press eftersom investerare oroar sig för landets ekonomi i samband med den pågående USA–Iran‑konflikten.

Indien har blivit mycket exponerat på grund av sitt överberoende av olja och gas från Gulfregionen, vilket kommer månader efter att landet minskade sina ryska oljeinköp under amerikanskt tryck. 

Kriget har pressat upp inflationen i landet, och den senaste rapporten visar att det totala konsumentprisindexet (CPI) steg till 3,48% i april från tidigare 3,4%. Det var den snabbaste inflationstakten på över ett år, och analytiker förutspår att situationen kommer att förvärras på kort sikt. 

Den stigande inflationen har haft stor påverkan på privatpersoner och företag i landet, som nu betalar mer. Det har också ökat sannolikheten för att Reserve Bank of India (RBI) höjer räntorna under de kommande månaderna.

Indiska aktier har backat denna vecka på grund av oro för att Trump ska återuppta kriget, vilket pressat råoljepriserna uppåt. Nyare data visar att Brent‑ och WTI‑priserna hållit sig på förhöjda nivåer i år. 

Stigande indiska obligationsräntor och en fallande rupie

Nifty 50 har också underpresterat jämfört med globala motsvarigheter på grund av en kraftig uppgång i upplåningskostnaderna. Data visar att tioårsräntan steg till 7,13%, den högsta nivån sedan maj 2024. Den har varit i en stark uppåttrend från förra årets låga 6,128%. 

På samma sätt har femårsräntan stigit till 6,934%, den högsta nivån sedan den 2 mars i år. Ökande statsobligationsräntor gör det dyrare för företag att låna, vilket pressar deras marginaler. 

Samtidigt har den indiska rupien blivit en av världens sämst presterande valutor. USD/INR har stigit till 96,35, en rekordnivå, vilket också är avsevärt högre än förra årets låg på 84. GBP/INR och EUR/INR har också stigit till 129,27 respektive 112,19. 

En svagare indisk rupie gör aktier mindre attraktiva för utländska investerare eftersom de ofta förlorar när de räknar om sina innehav till dollar. 

Teknisk analys: Nifty 50 Index

Nifty 50 Index chart | Source: TradingView

Dagsdiagrammet visar att Nifty 50 bottnade vid ₹22,165 i april när krigets effekter fortsatte. Det steg till en högsta nivå på ₹24,592 den 21 april. Det bildade ett dubbel­toppmönster, ett vanligt tecken på en nedåtgående vändning i teknisk analys.

Indexet försöker fylla gapet som bildades den 8 april i år. Det har också legat under 50‑dagars och 100‑dagars glidande medelvärden. 

Därför är den mest sannolika scenariot att indexet fortsätter att falla, potentiellt till nyckelstödet vid ₹23,000. Å andra sidan kommer en rörelse över 100‑dagars glidande medelvärde på ₹24,430 att ogiltigförklara den negativa prognosen.