Amerikanska obligationsemissioner med investeringsgrad skjuter i höjden till 92 miljarder dollar i juli, och nådde den högsta nivån på 6 år mitt i stark efterfrågan

I en anmärkningsvärd utveckling för finansmarknaderna har amerikanska blue-chip-företag ökat obligationsemissionerna till den högsta räntan i juli på sex år, drivet av robust efterfrågan från investerare och ett strategiskt steg för att säkerställa höga avkastningar inför förväntade räntesänkningar från Federal Reserve , rapporterar Bloomberg.

Enligt de senaste uppgifterna sköt emissionen av obligationer med investeringsgrad i USA till nästan 92,2 miljarder dollar i juli, vilket är den största månadsvolymen sedan de 123 miljarder dollar som registrerades 2017. Denna imponerande siffra överstiger inte bara toppprognosen på 85 miljarder dollar utan speglar också en betydande ökning i marknadsaktivitet med en vecka kvar av månaden.

Stark efterfrågan driver emissioner

Apollo Debt Solutions BDC och Whistler Pipeline LLC är bland de företag som förväntas ge ut högkvalitativa skulder, efter nyligen uppmaningar från investerare.

UnitedHealth Group Inc. och Occidental Petroleum Corp. emitterade tillsammans 17 miljarder dollar på tisdagen och använde medlen för refinansiering respektive förvärvsfinansiering.

I Bloomberg-rapporten tillskriver Winifred Cisar, global strategichef på CreditSights Inc., denna ökning till att riskpremier är nära de lägsta nivåerna på över två år och en stark efterfrågan från investerare.

Hon betonade betydelsen av dessa villkor för banker och finansiella företag.

Hausse investerarstatistik

Ytterligare indikatorer tyder på en hausseartad investerarbas. Premiumbolagen betalar för att locka investerare, så kallade nyemissionsmedgivanden, var bara 3,5 räntepunkter från och med tisdagen, jämfört med 2023 års genomsnitt på 8,5 räntepunkter, enligt Bloombergs Brian Smith. Orderböckerna har i genomsnitt varit 3,7 gånger affärens storlek i år, upp från 3,5 gånger förra året.

Vanligtvis minskar skuldförsäljningen under sommaren i USA, men i år har det varit ett undantag.

Försäljningen av hävstångslån har också satt nya säsongsrekord. Investerarnas optimism har underblåsts av tecken på fallande inflation och sysselsättning, vilket leder till förväntningar om flera räntesänkningar i Fed i år, eventuellt med start redan i september.

Förutse marknadsvolatilitet

Företag emitterar mer skuld denna månad i en "fortsatt 'pull forward'-effekt", som beskrivits av Cisar, för att förebygga potentiell marknadsvolatilitet kring det amerikanska presidentvalet i november.

Denna trend har hållit i sig under hela året, med amerikanska investeringsklassade företag som lånade $867 miljarder under första halvåret, det näst största beloppet någonsin, efter 2020 års pandemidrivna upplåning.

Även emissionsvolymerna i januari och februari satte nya rekord i år.

Framtidsutsikter: boom förväntas inte pågå hela året

Trots den pågående rusningen väntas emissionsboomen inte pågå hela året.

Återförsäljare förutspår mellan 1,3 biljoner och 1,5 biljoner dollar i nyemission för året, med 959 miljarder dollar redan utfärdade den 23 juli, vilket indikerar en betydande nedgång under de kommande månaderna.

Collin Martin, räntestrateg på Charles Schwab & Co., räknar med en möjlig avmattning i augusti. Han tror dock att företag som behöver utfärda skulder inte kommer att försena.