Hargreaves Lansdown accepterar ett uppköpserbjudande på 6,9 miljarder dollar från CVC-konsortiet

Det brittiska investeringsföretaget Hargreaves Lansdown tillkännagav på fredagen att det har gått med på ett uppköpserbjudande på 5,4 miljarder pund (6,9 miljarder dollar) från ett konsortium av investerare ledda av riskkapitalbolagen CVC Group och Nordic Capital, inklusive Abu Dhabis suveräna förmögenhetsfond.

Tillkännagivandet avslutar månader av osäkerhet om framtiden för Storbritanniens största DIY-investeringsplattform.

Samtalen om köpet inleddes tidigare i år. I maj hade Hargreaves Lansdown avvisat ett erbjudande från konsortiet eftersom det ansåg att det undervärderade företaget och dess framtidsutsikter. Konsortiet sötade sedan affären till nuvarande värde.

Villkor för affären

Enligt villkoren i affären kommer Hargreaves Lansdowns aktieägare att få 1 110 brittiska pence per aktie och en extra utdelning på 30 pence per aktie.

Affären innehåller ett "alternativt" alternativ för aktieägare som vill fortsätta att investera i företaget, genom att låta dem flytta över sin andel till det onoterade bolaget.

Peter Hargreaves, som äger nästan 20% av företaget, stöder transaktionen och kommer att avyttra hälften av sina aktier samtidigt som han behåller en del under det nya ägandet. Däremot har Stephen Lansdown bestämt sig för att sälja hela sin andel, som är nära 6%.

Alison Platt, ordförande för Hargreaves Lansdown, sa:

Pev Hooper från CVC Private Equity Group, Emil Anderson från Nordic Capital Advisors och Hamad Shahwan Aldhaheri från Abu Dhabi Investment Authority uppgav att det krävs betydande investeringar för en teknologiledd transformation för att förbättra Hargreaves Lansdowns förslag och motståndskraft.

Aktiekursen för företaget klättrade mer än 2% i tidig handel på fredagen. Aktien har stigit med 54% hittills i år.

Historia och tillväxt av Hargreaves Lansdown

Hargreaves Lansdown grundades 1981 av Peter Hargreaves och Stephen Lansdown från ett extra sovrum med lånade skrivbord och har vuxit kraftigt.

Företaget förvaltar nu 1,55 miljarder pund för 1,8 miljoner kunder. Företaget kommunicerade initialt genom nyhetsbrev och har utvecklats till att erbjuda en högteknologisk investeringsplattform online.

Hargreaves Lansdown, som är noterat på Londonbörsen sedan 2007, har blivit en del av FTSE 100-indexet.

Uppköpsgruppens erbjudande på 5,4 miljarder pund hade rekommenderats till aktieägarna, även om vissa branschexperter, inklusive Ben Yearsley från Fair Investing, trodde att företaget är värt mer på grund av dess sunda kassaflöde, vinster och rekordtillgångar under förvaltning.

HL har cirka 2 400 anställda, varav de flesta arbetar på dess flaggskeppskontor vid Bristols hamn.

Storbritanniens ledande digitala förmögenhetsförvaltare har en betydande lojal kundbas och en robust digital plattform.

Genom att erbjuda aktieägarna en andel i framtida vinster strävar konsortiet efter att samordna intressen och säkra godkännande.

PE företag upp förvärv av brittiska företag

Förvärvet av HL är det senaste tillskottet till en koppling av London-noterade företag som snappats upp av private equities eller andra köpare som tycker att de är relativt billiga jämfört med sina kollegor i USA.

Enligt en rapport från Times, PE-företag ökade avsevärt sina uppköp av brittiska företag, med 95 affärer värda sammanlagt 13,8 miljarder pund under första halvåret 2024.

I Storbritannien inkluderar anmärkningsvärda uppköp under de senaste sex månaderna Marlowe-grundaren Alex Dacres förvärv av det börsnoterade mjukvaruföretagets risk- och efterlevnadsavdelning i februari, i en affär på 430 miljoner pund med stöd av private equity-företaget Inflexion.

Senare i år kan även logistikföretaget Evri byta ägare, med dess nuvarande ägare, Advent International, som vill sälja det för cirka 2 miljarder pund.

Dessutom räknar det amerikanska utköpsföretaget Thoma Bravo med att slutföra sitt förvärv på 4,3 miljarder pund av cybersäkerhetsspecialisten Darktrace före årets slut.