Kospi-indexet sjunker när Samsung och SK Hynix rasar – återhämtar det sig den här veckan?

Kospi-indexet sjönk med över 4 % på måndagen när de största komponentbolagen återupptog sitt fall. Det sjönk till 6 263 punkter, vilket raderade en del av vinsterna från fredagen, då det stod för en av sina bästa återhämtningar i år. Det ligger fortfarande 33 % under årets högsta nivå.

Samsung och SK Hynix-aktierna rasar

Huvudorsaken till Kospi-indexets tillbakagång är Samsung Electronics och SK Hynix, dess största komponenter. De två aktierna föll med 8 % respektive 7,57 %, vilket tog bort en del av fredagens uppgångar. SK Square, som äger en stor andel i SK Hynix, föll med över 3 %. 

Dessa aktier faller eftersom investerare reagerar på förra veckans räddning av Leopold Aschenbrenners Situational Awareness-hedgefond, som hade ackumulerat över $45 billion i förvaltade tillgångar (AUM). Den räddades av Ken Griffins Citadel, som köpte många av dess publikt handlade aktier till en kraftig rabatt.

Medan räddningen förhindrade en stor utförsäljning inom AI-industrin är investerare sannolikt oroade över fler liknande fonder som är exponerade mot minnesföretag. Denna oro kring hävstång är betydande, särskilt i Sydkorea, där hushåll har tagit lån värda miljarder dollar för att investera i dessa tekniksektorer.

Den pågående tillbakagången är också ett tecken på att vissa investerare anser att fredagens återhämtning var en så kallad dead-cat bounce (DCB). En DCB är en situation där bolag i fritt fall studsar upp kortvarigt för att sedan återuppta nedåttrenden. 

På den positiva sidan finns tecken på att Samsung och SK Hynix kommer att fortsätta prestera väl finansiellt på kort sikt. Deras största kunder, däribland Google, Apple, Amazon och Meta Platforms, har åtagit sig att fortsätta öka sina investeringar. 

Växande hopp om en USA–Iran-överenskommelse 

En annan positiv faktor är att optimismen stiger kring att USA och Iran kommer att nå en överenskommelse. President Donald Trump beslutade att avbryta de planerade attackerna under helgen och hänvisade till kontakter från nyckelländer i regionen som Saudiarabien och Qatar.

Dessa förhoppningar har pressat råoljepriserna betydligt lägre i dag, med Brent och West Texas Intermediate (WTI) fallande till $83 respektive $81.

En överenskommelse mellan de två länderna skulle vara positiv för Kospi-indexet eftersom det skulle leda till lägre inflation i landet. Den skulle också leda till minskad volatilitet på marknaden.

Framöver kommer handlare att fokusera på kommande rapporter från USA, inklusive teknikföretag som AMD, Western Digital och Kioxia. USA kommer också att publicera juli månads non-farm payrolls (NFP)-data.

Teknisk analys av Kospi-indexet

Kospi Composite Index-diagram | Källa: TradingView

Dagdiagrammet visar att Kospi-indexet bottnade vid 5 279 punkter förra veckan och sedan studsade tillbaka på fredagen efter Situation Awareness-räddningen. Det nådde en topp på 6 616 punkter, vilket sammanföll med den övre sidan av den fallande kanalen. 

Indexet har klättrat över det 200-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA), ett tecken på att köparna dominerar för tillfället. Det har också rört sig till "Strong, Pivot, Reverse"-nivån i Murrey Math Lines-verktyget. 

Därför kommer indexet sannolikt att vara mycket volatilt den här veckan. En återhämtning ovanför den övre sidan av den fallande kanalen skulle bekräfta ytterligare uppgång och peka mot mer uppsida mot 7 500, den viktiga S/R-vändpunkten.