Tata Technologies aktiekurs blir överladdad: fortfarande ett köp?

Tata Technologies aktiekurs har iscensatt en stark comeback på sistone då investerare skyndade sig att köpa företagets dipp. Aktien har stigit i fyra raka veckor och nått en högsta nivå på 1 115 INR, den högsta punkten sedan den 8 april i år. Den har skjutit i höjden med över 13 % från sin lägsta punkt i år.

Trots återhämtningen är aktien fortfarande betydligt lägre än sin rekordnivå på 1 385 INR, som den flyttade till efter sin storsäljande börsintroduktion (IPO) 2023, där bolaget sålde över 60 miljoner aktier för mellan 475 INR och 500 kr vardera.

Tata Technologies är en topp ingenjörsfirma

Tata Technologies är ett av många företag som tillhör Tata Group, ett av Indiens främsta konglomerat. Företaget startade från början som Core Software Systems och blev en del av Tata Group 1996.

Det är ett ingenjörsföretag som erbjuder lösningar till företag inom fordonsindustrin, industriella tunga maskiner och flygindustrin. Dess topptjänster inkluderar forskning och utveckling (FoU), underhåll, reparation och översyn (MRO) och andra utmaningar.

Globala företag drar fördel av Indiens stora talangpool och lägre kostnader för att göra affärer för att använda dess tjänster. Detta är en viktig del av verksamheten nu när många företag överväger att flytta till Indien, ett land med över 1,4 miljarder människor och det snabbast växande landet på tillväxtmarknaden.

Företaget finns också i en bransch som förväntas fortsätta växa: FoU. Data visar att företag spenderade över 1,8 biljoner dollar i FoU 2022, en siffra som förväntas växa till 2,7 biljoner dollar 2026. Mellan 14 % och 17 % av dessa medel kommer att spenderas i Indien.

Dessutom erbjuder företaget andra lösningar som att sälja mjukvara och tillhandahålla utbildningslösningar till många människor i Indien.

Medan Tata Motors och Electric Mobility är dess ankarkunder, har företaget utökat sin kundbas under de senaste åren.

Tata Technologies verksamhet går bra

Det finns tecken på att Tata Technologies går bra när efterfrågan på FoU- och ingenjörslösningar ökar. De senaste finansiella resultaten visade att företagets intäkter uppgick till över 321 miljarder INR under FY21, främst från dess tjänstesegment.

Den hoppade sedan till 473 miljarder INR under FY'22, ₹547 miljarder under FY'23 och ₹617 miljarder under det senaste räkenskapsåret. Ledningen tror att dess tillväxthistoria fortfarande är ung och att den kommer att fortsätta att gå bra på lång sikt.

Framför allt har bolagets justerade EBITDA också fortsatt att skjuta i höjden och nådde en topp på 9,4 miljarder INR under det senaste räkenskapsåret från 3,85 miljarder INR ett år tidigare.

De senaste finansiella resultaten visade att Tata Technologies intäkter var i stort sett oförändrade under det sista kvartalet till 12,96 miljarder INR eller 154,76 miljoner USD.

Dess viktiga tjänsteintäkter sjönk med 1 % till 9,8 miljarder INR medan nettointäkterna steg med 3,1 %. Denna prestation berodde på ett problem som företaget hade med VinFast, ett stort vietnamesiskt elfordonsföretag. VinFast hade problem med lösningarna som Tata Tech erbjöd och förseningar i arbetet.

Denna fråga har nu lösts och företaget har gått vidare. I sitt kvartalsresultat sa Warren Harris, VD, att företagen exklusive VinFast ökade med 26 % på årsbasis. Som sådan förväntar han sig att verksamheten kommer att fortsätta att gå bra den närmaste tiden.

Till exempel valdes företaget ut av en stor fordonstillverkare för att leverera sin batteridesign förra kvartalet. Det valdes också av ett stort fordonsföretag som leverantör av det mjukvarudefinierade fordonet (SDV) medan ett annat europeiskt märke valde det för att utveckla sin virtuella plattformsmiljö.

Ändå är en viktig utmaning för Tata Technologies att bilindustrin ser en viss uppmjukning, vilket framgår av den senaste nedgången av vissa bilaktier som Stellantis, Ford och General Motors. Denna sektor är viktig eftersom företaget tjänar det mesta av sina pengar från fordonstillverkare. Ändå kan lägre räntor leda till mer försäljning av fordon.

Warren Harris noterade också att företaget fortsätter farten under innevarande räkenskapsår och sa:

Tata Technologies aktiekursanalys

Om vi vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att Tata Tech-aktien har studsat tillbaka på sistone. Denna återhämtning skedde efter att aktien föll till rekordlåga ₹973,25 i juni. Det bildade också ett dubbelbottenmönster på den nivån.

Aktien bildade också ett fallande kilmönster och har nu rört sig över det. Det har också hoppat över 50-dagars glidande medelvärde. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta stiga när tjurar siktar på nyckelmotståndspunkten på ₹1 167, dess högsta punkt i februari.