Stellantis-aktien befinner sig på en björnmarknad när nyckelmärken går i glömska

Stellantis (STLA) aktiekurs har drabbats av en hård vändning och rört sig in i en djup björnmarknad eftersom oron för dess nyckelmärken kvarstår. Dess amerikanska ADRs sjönk till 15 USD den här månaden, en minskning med över 39 % från den högsta nivån 2023. Denna tillbakagång har fört marknadsvärdet till cirka 50 miljarder USD, vilket gör den större än Ford och något under General Motors.

Stellantis står inför stora utmaningar

Stellantis är en av de främsta globala biltillverkarna globalt. Det äger några av de främsta varumärkena som Jeep, Chrysler, Dodge, Maserati och Peugeot.

Företaget står inför stora utmaningar eftersom de flesta av dess nyckelvarumärken fortsätter att underprestera, särskilt i USA.

Till exempel har antalet Chrysler, Alfa Romeo och Fiat som säljs i USA minskat, och det finns allvarliga farhågor om huruvida de kommer att överleva där på lång sikt. Alfa Romeo, som en gång försökte konkurrera med BMW, har lämnats mycket efter.

Chrysler, ett företag som brukade vara ett högsäljande fordonsmärke, har tappat sin relevans och antalet försändelser har sjunkit.

Detsamma är sant med sina andra lyxmärken som Maserati, som har lämnats mycket bakom av sådana som Ferrari och Porsche. Dess massmarknadsmärken som Citroen och Lancia har också tappat marknadsandelar under åren.

Denna trend har visat sig i de senaste leveranssiffrorna. Företagets leveranser under första kvartalet landade på 1,3 miljoner, en minskning med 10% från samma period 2023. Försäljningen till kunder uppgick till 1,5 miljoner, oförändrad från förra året.

Stellantis andra stora utmaning ligger i sin ambition att bli en stor aktör inom elfordonsbranschen. I det här fallet har företaget lanserat flera EV-märken när det försöker konkurrera med traditionella biltillverkare och nyare märken som Xpeng, Tesla och Nio.

Dess leveransrapport visade att försäljningen av den globala BEV-försäljningen ökade med 8 %, vilket betyder att efterfrågan avtar. I de senaste kvartalsresultaten noterade ledningen att en av de största utmaningarna var osäkerheten om andelen BEV-användning.

Som ett europeiskt varumärke har Stellantis flyttat till elbilsindustrin i en snabbare takt än amerikanska företag som General Motors och Ford. Amerikanska företag har också varit snabba med att minska sina förluster. Bara förra veckan avbröt Ford planerna på att bygga en treradig elektrisk SUV och försenade en ny version av de elektriska lastbilarna.

För att vara tydlig: Stellantis äger fortfarande några mycket populära märken som Jeep och RAM. Det äger också Dodge, ett av de främsta muskelbilsmärkena i USA. Dess andra märken som Fiat, Peugeot och Vauxhall är mycket populära i Europa.

Stellantis intäktsökning

De senaste finansiella resultaten visade att konsoliderade Stellantis-leveranser sjönk från över 3,2 miljoner under första halvåret 2023 till 2,8 miljoner. Nettoomsättningen sjönk från över 98 miljarder euro till över 85 miljarder euro.

Stellantis justerade rörelseintäkter flyttade från över 14,1 miljarder euro till över 8,4 miljarder euro. Under det senaste kvartalet minskade företagets leveranser med 11 % till 1,37 miljarder euro medan nettoomsättningen minskade med 12 % till 41,7 miljarder euro.

Framöver kommer Stellantis sannolikt att dra nytta av de pågående räntesänkningarna i Europa och potentiellt i USA. Historiskt sett är kunderna mer motiverade att köpa nya fordon när priserna börjar falla.

Däremot står företaget inför fler utmaningar. För det första har EU tagit bort de föreslagna tullarna på kinesiska elfordon. Innebörden är att många kinesiska företag som Nio, BYD och Xpeng kommer att fortsätta att ta marknadsandelar i blocket och träffa företag som Renault och Stellantis.

Den andra stora frågan är att företaget inte går bra i Nordamerika, en nyckelmarknad där intäkterna steg till 22,8 miljarder euro. Det riskerar att förlora marknadsandelar till biltillverkare i Detroit.

Positivt är att Stellantis har blivit ett billigt företag som handlas med ett framåtriktat P/E-tal på 3,54, lägre än företag som Toyota, Ford, Honda och General Motors. Denna lägre värderingsmultipel beror på att investerare inte förväntar sig att den kommer att ha någon betydande tillväxt framöver.

Stellantis aktiekursanalys

Veckodiagrammet visar att STLA-aktien nådde en topp på 27,60 $ i juni och nu har fallit med 40%. Den svävar också nära den lägsta punkten sedan augusti 2023.

Aktien har också sjunkit under 50-veckors och 100-veckors glidande medelvärden och svävar över 50% Fibonacci Retracement-punkten. Det har också flyttat till botten av handelsområdet för Murrey Math Lines.

Därför kommer aktien sannolikt att återuppta den nedåtgående trenden och testa om stödet vid $12,50, 61,8% Fibonacci Retracement-punkten.