Här är de främsta skälen till att Kospi-indexet faller i dag

Kospi-indexet öppnade lägre på onsdagen då nervositeten på obligationsmarknaden kvarstår och toppkonstituenter som Samsung och SK Hynix backar. Det sjönk till 6,473 punkter, ner med 10% från sitt högsta värde den här veckan.

Sydkoreas långsiktiga obligationsräntor stiger

Kospi-indexet backade och följde andra ledande globala index som Nikkei 225 och Nasdaq 100. Tillbakagången sker samtidigt som oron på obligationsmarknaden tilltar och räntorna stiger till fleråriga toppnivåer.

I Sydkorea steg 30-årsräntan till 4.72%, dess högsta nivå på årtionden. Den har haft en stadig upptrend efter att ha bottnat på 1.10% 2021. Denna prisrörelse speglar vad som händer i andra länder som USA, Tyskland och Frankrike.

Globala obligationsräntor har skjutit i höjden i takt med att geo-politiska risker ökade. Ett av dessa risker är den pågående USA–Iran-konflikten som nu har övergått i ett dödläge. Trump hoppas att hans blockad mot Iran ska pressa tjänstemän att kapitulera. Iran, å sin sida, anser att man kan eskalera, särskilt nu när de utmaningar USA står inför är väl kända. 

Detta dödläge påverkar Sydkorea direkt eftersom landet importerar större delen av sin olja från Mellanöstern. Senaste data visar att Brent och West Texas Intermediate (WTI) har stigit till 91% respektive $86, och uppgången kan fortsätta.

De sydkoreanska riskerna ökade också efter att Trump kritiserat USA:s försvarsavtal med landet. Han hyllade Nordkoreas Kim Jong Un och angrep Sydkoreas president för att inte hjälpa USA i dess kamp mot Iran. Det innebär att Sydkorea kan tvingas öka sina försvarsutgifter på kort sikt. 

Samsung och SK Hynix-aktierna rasar

Samtidigt faller Kospi-indexet också eftersom dess största bolag fortsätter sin kraftiga nedgång. Samsung Electronics aktie sjönk med 7.45%, medan SK Hynix föll med 8.72%. Som en följd sjönk SK Square, som äger en andel i SK Hynix, med 10.84%.

Denna nedgång sammanföll med den pågående rasen i andra ledande minnesföretag som Micron, Kioxia och SanDisk. Alla dessa bolag har blivit mycket volatila de senaste månaderna eftersom investerare är oroade över deras tillväxtutsikter.

Andra stora förlorare i Sydkorea var företag som Samsung Electr-Mechanics, Hyundai Motor, Samsung C&T och Samsung Life Insurance. 

Teknisk analys av Kospi-index

Kospi-indexdiagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att Kospi-kompositindexet varit i en långsam upptrend de senaste veckorna i takt med att teknikföretag återhämtat sig. Det rörde sig från en botten på 5,279 i juli till en topp på 7,215 punkter.

Indexet gapade sedan ner i dag och nådde en lägsta nivå på 6,493 i dag. På den positiva sidan har det ändå bildat en bullish flaggformation, ett vanligt tecken på fortsatt uppgång i teknisk analys. Det ligger också över 200-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA).

Därför är det mest sannolika scenariot att indexet återupptar uppgången och återtestar motståndsnivån 7,215. En rörelse över den nivån skulle peka mot fler vinster. Om detta misslyckas finns risken att indexet faller ytterligare till 5,279.