Därför sjunker Nikkei 225 när Japans 30-åriga obligationsränta stiger

Nikkei 225-indexet backade kraftigt på onsdagen, och nådde sin lägsta nivå sedan August 10 när Japans obligationsräntor rusade. Indexet föll också eftersom analytiker positionerade sig för en potentiell räntehöjning från Bank of Japan (BoJ) och en möjlig återupptagning av USA–Iran kinetiska åtgärder. Det handlades på 65,684 punkter, ner något från veckans högsta 69,622.

Japanska obligationsräntor stiger på förväntningar om BoJ-räntehöjning

Nikkei 225-indexet har sjunkit de senaste dagarna eftersom investerare fokuserat på de stigande japanska obligationsräntorna. Den 30-åriga statsobligationsräntan steg till 4.11%, dess högsta nivå sedan May 20th. Motsvarande femårsränta har stigit till 2.13%.

Samma trend pågår globalt, där långsiktiga räntor är i en stark uppåttrend. I USA steget till sin högsta nivå på 20 år. I Tyskland steg femårsräntan till 3.79% från pandemins bottennivå på under 1%.

Dessa siffror har stigit i takt med att oro för ekonomierna ökat. Dels finns risken att kriget mellan USA och Iran återstartar när som helst eftersom parterna inte är i eldupphör och den senare anser sig ha övertaget. Ökade odds för stridigheter förklarar varför råoljepriserna stigit, med Brent på $91.8 och West Texas Intermediate (WTI) på $85.

Högre oljepriser leder till högre inflation i Japan och andra länder. Det i sin tur ökar trycket på BoJ att börja höja räntorna inom en snar framtid. I ett uttalande på tisdagen förutspådde analytiker på Mizuho att banken skulle börja höja räntorna snart och oftare.

Utöver stigande inflation kan BoJ besluta om räntehöjningar på grund av den pågående japanska yenenas utveckling. Valutaparet USD/JPY handlades på 159.36 på onsdagen, upp kraftigt från månadens låg 155.23. Dess utveckling är ett tecken på att USA:s och Japans interventioner tidigare denna månad slog tillbaka. 

Analytiker bedömer att den japanska yenen kommer att förbli under press under överskådlig framtid tills BoJ höjer räntorna ytterligare för att minska glappet mot USA.

Majoriteten av företagen i Nikkei 225-indexet var i röda siffror i dag, där teknikbolagen var de största eftersläparna. Softbank, Kioxia och Tokyo Electron backade med 7.48%, 8.38% respektive 2.16%. Andra stora namn som Mitsubishi UFJ, Toyota och Hitachi var ner över 4%.

Nikkei 225 Index teknisk analys

Nikkei 225 Index | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att Nikkei 225-indexet har fallit kraftigt de senaste två dagarna. Det sjönk till 65,724 punkter, ner något från månadens högsta 69,577.

Det har fallit ner till 50-day Exponential Moving Average (EMA) och till övre nivån i handelsintervallet enligt Murrey Math Lines-verktyget. Dessutom har Relative Strength Index (RSI) pekat nedåt de senaste dagarna.

Därför är den väg som erbjuder minst motstånd nedåtriktad, med nästa nyckelmål att bevaka vid Major S/R pivot-punkten på 62,500.