Varför Nvidia-aktiens kurs sjunker över 1% i dag trots att AI-konkurrenterna rusar

Nvidia-aktiens kurs sjönk cirka 1,5% på tisdagen till omkring $227, i en paus efter tre raka dagars uppgångar när de bredare marknaderna pressades av stigande oljepriser och förnyade spänningar i Mellanöstern.

Tillbakadragandet var anmärkningsvärt eftersom flera stora halvledaraktier steg.

Intel rusade över 8% efter att Northland Capital Markets-analytikern Gus Richard uppgraderade aktien till Outperform från Market Perform.

AMD steg omkring 5%, medan Broadcom ökade ungefär 3%. PHLX Semiconductor Sector-indexet var också upp runt 2%.

Den bredare marknaden rörde sig i motsatt riktning. Dow Jones Industrial Average föll 574 punkter, eller 1,1%, medan S&P 500 sjönk 0,4% och Nasdaq Composite backade 0,3%.

De amerikanska marknaderna var stängda på måndagen på grund av Labor Day.

Nvidia hamnar efter sina halvledarkonkurrenter

Oljepriserna fortsatte vara en viktig källa till press på aktier på tisdagen eftersom terminskontrakt på West Texas Intermediate steg för sjätte dagen i rad och förlängde sin längsta vinstsvit sedan mars.

Brent-olja handlades kring $98 per fat efter att spänningarna mellan USA och Iran eskalerade under helgen.

Mot den bakgrunden kommer Nvidias nedgång efter en stark uppgång under de senaste månaderna.

Aktien är upp cirka 24% under de senaste sex månaderna och ligger fortfarande strax under sitt rekordhöga $236.54.

Nvidia har dock underpresterat avsevärt jämfört med vissa halvledarkollegor under samma period, där både AMD och Intel stigit med mer än 100%.

Cantor behåller riktkursen $350 för Nvidia

Cantor Fitzgerald upprepade sin Overweight-bedömning av Nvidia och bibehöll riktkursen på $350.

Företaget framhöll fortsatt efterfrågan på AI-infrastruktur samtidigt som man erkände leveransbegränsningar i hela halvledarindustrin.

Analytikern C.J. Muse sade att investerare förblir delade om hur bestående AI-investeringscykeln är, samtidigt som makroekonomiska och skuldrelaterade oro tynger marknaderna.

Cantor betonade också Nvidias position som TSMC:s största kund och menade att aktien handlas till den lägsta värderingen bland compute-företag baserat på kalenderårets 2028 vinstprognoser.

Företaget anser också att Nvidia fortfarande är underägt både av hedgefonder och av long-only-investerare.

Muse tog upp Nvidias specifikationer för högbandbreddsminne (HBM) och beskrev HBM-de-specifikation som ett ekonomiskt beslut inriktat på att optimera bruttomarginaler och GPU-försäljning kring ett begränsat antal bitar.

Morningstar ser fortsatt uppsida

Tidigare denna månad höjde Morningstar sitt fair value-estimat till $310 från $280, vilket indikerar ungefär 30% uppsida från aktiens nuvarande nivå.

Nvidia rapporterade intäkter på $96 miljarder för det andra kvartalet i räkenskapsåret, upp 106% jämfört med samma period året innan och över sin prognos på $91 miljarder.

Företaget förväntar sig intäkter för oktoberkvartalet på $108 miljarder, över FactSet-konsensus på $105 miljarder.

Morningstar identifierade Nvidias utsikter för räkenskapsåret 2028 som den mest betydelsefulla delen av rapporten.

Nvidia räknar med en intäktstillväxt på 70% nästa år, vilket innebär nästan $700 miljarder i total intäkt jämfört med Morningstars och FactSets uppskattningar på omkring $570 miljarder.

Utsikterna stärker det långsiktiga positiva caset, även om Nvidias aktier tar en paus efter de senaste uppgångarna.