Lululemon-aktien prognos: varför den kan rasa under 100 dollar snart

Lululemon-aktien fortsätter att underprestera gentemot bredare marknaden i takt med att bolagets och branschens utmaningar består. LULU är ned 44% i år och 71% under de senaste fem åren, en dramatisk omkastning för ett bolag som en gång var ett av de mest populära bland privat- och institutionella investerare. 

LULUs tillbakagång har sammanfallit med andra ledande bolag i branschen. Nike-aktien har fallit med 50% de senaste 12 månaderna och med 77% de senaste fem åren. I Tyskland har Adidas rasat 50% under de senaste fem åren, medan On Holding är ned 33% under samma period. 

Lululemon Athletica möter press på flera nyckelområden

Lululemon, ett bolag vars verksamhet blomstrade under pandemin, har visat goda resultat de senaste åren men tillväxtbanan har stannat av. 

Bolaget har gått från tvåsiffrig till ensiffrig tillväxt. 2023 var företagets intäktstillväxt nästan 30%, en siffra som sjönk till 4,8% förra året.

De senaste resultaten visade att dess nettoomsättning ökade med endast 4% under första kvartalet till $2.5 billion, eller 2% på konstantdollarbasis. 

Främst har dess nyckelmarknader försämrats. Intäkterna i Amerika sjönk med 3%, en betydande utveckling eftersom det är dess mest lönsamma marknad. 

Dess internationella segments intäkter ökade med 22% under kvartalet, med jämförbara försäljningen upp 13%. Även om dessa tillväxtmått är bra ligger de betydligt lägre än för några kvartal sedan. Fastlandskinas intäkter har också bromsat av kraftigt de senaste månaderna.

Bolagets vinster har också sjunkit kraftigt. Nettoresultatet föll till $195 million i första kvartalet från $314 million samma period förra året. 

Lululemons tillväxt förväntas vara minimal de kommande åren. Genomsnittlig analytikerprognos är att andra kvartalets intäkter blir $2.46 billion, ner 2.55% jämfört med föregående år. För helåret väntas intäkterna sjunka 0.54% till $11.04 billion, följt av en blygsam ökning nästa år till $11.34 billion.

Därför har bolagets värdering blivit ett fynd. Det framåtblickande P/E-talet sjönk till 10.5, lägre än medianen för konsumtionsvaror (discretionary) på 17 och femårssnittet på 28. Trots den låga värderingen finns risken att det kan vara en värdefälla. Om inte företaget visar en tydlig strategi för vändning kommer aktien sannolikt att fortsätta falla.

Lululemon-aktiens tekniska analys

LULU aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Veckodiagrammet visar att LULU-aktien har varit under kraftigt säljtryck under en längre tid. Den har fallit under den viktiga stödnivån på $159, dess lägsta nivå i september och november förra året.

Lululemon-aktien har fallit under 50-veckors exponentiella glidande medelvärdet (EMA), ett tecken på att säljarna fortfarande har kontroll. Aktien har bildat ett bearish flagg-mönster och befinner sig nu i en horisontell kanal. 

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla, potentiellt till den viktiga stödnivån $100. Ett brott under den nivån skulle peka mot ytterligare nedgång mot $80.