Lloyds aktiekurs bildar ett riskfyllt mönster när insiders säljer

Lloyds aktiekurs har krypit tillbaka de senaste dagarna, från en låg nivå på 108.25p den 1 september till nuvarande 112.75. Den ligger strax under årets högsta nivå på 117p och är upp 33% från årets lägsta nivå. Den har stigit med 218% under de senaste fem åren, vilket fört dess marknadsvärde över £65 miljarder.

Varför Lloyds Bank har gått bra i år

LLOY-aktien har stigit kraftigt i år, lett av den pågående omvärderingen av europeiska banker. De flesta europeiska banker har stigit under de senaste månaderna, och den ofta bevakade iShares STOXX Europe 600 Banks ETF (EXV1) har ökat med 303% på fem år och med 51% under de senaste 12 månaderna. Andra stora brittiska banker, som Barclays, HSBC och NatWest, har också klättrat under dessa perioder.

Utöver den europeiska bankomvärderingen har Lloyds utvecklats väl på grund av förväntningarna att räntorna kommer att förbli på en högre nivå under längre tid. Bank of England (BoE) har lämnat räntan oförändrad de senaste månaderna, och Polymarket prissätter en 55% sannolikhet att banken höjer senare i år. Banker brukar prestera bra i en hög räntemiljö tack vare räntenettot.

Företaget har dessutom ökat värdeöverföringen till aktieägarna de senaste åren. Det har fortsatt att återköpa aktier, med ledningen som meddelade en plan på $1 miljard under senaste kvartalet. Det höjde också sin utdelning med 30%, vilket förde utdelningsavkastningen till 3.55%.

Nu fokuserar bolaget på strategin Accelerate 2030, som siktar på £2 miljarder i brutto kostnadsbesparingar mellan 2027 och 2030. En del av dessa besparingar förväntas komma från investeringar i artificiell intelligens. Samtidigt hoppas VD Charlie Nunn öka avkastningen på materiellt eget kapital (RoTE) till 20% till 2030, upp kraftigt från nuvarande 13%.

Företaget avser att nå denna tillväxt genom att investera i USA och Europa. Det finns dock en risk att denna strategi slår fel, som andra europeiska banker som försökt etablera sig i USA har erfaret. Företag som Deutsche Bank och Barclays har nyligen tvingats tona ner sina satsningar i USA.

En annan risk för aktien är att insiders säljer. Finanschefen har nyligen sålt aktier för £10 miljoner, möjligen för att ta vinster.

Teknisk analys av Lloyds aktiekurs

LLOY aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Fyrahoursdiagrammet visar att LLOY-aktien varit under press de senaste månaderna. En närmare granskning visar att den har bildat en huvud-och-axlarformation, ett vanligt bearish reversal-tecken inom teknisk analys. Denna formation leder ofta till en nedåtriktad vändning över tid. Den bildar nu den högra axeln.

Därför kan aktien backa tillbaka och testa undersidan av huvud-och-axlarformationen runt 108p. Å andra sidan skulle ett rörelse över årets högsta nivå på 116.70 p tyda på vidare uppgångar, potentiellt mot 120p.