Jensen Huang ser AGI i OpenAI:s Astra: 3 aktier investerare bör följa

Nvidias vd Jensen Huang säger att OpenAI:s Astra markerar ankomsten av artificiell generell intelligens, men för investerare handlar budskapet om hårdvara.

Huang sade att Astra tränades på mer än 100 000 Nvidia Grace Blackwell‑system och att ytterligare 400 000 GPU:er tas i drift.

Huruvida Astra verkligen kvalificerar som AGI är omtvistat; forskaren Gary Marcus menar att Astra inte når upp till konventionella riktmärken.

Investeringsbudskapet är tydligt. Om framkantens AI‑system utför mer ekonomiskt användbar nytta kan den infrastruktur som krävs för att träna och drifta dem fortsätta att växa.

Nvidias aktie förblir den tydligaste vinnaren inom beräkningskraft

Nvidia är den mest direkta vinnaren eftersom Astra visar hur mycket framkantens AI fortfarande är beroende av dess hårdvara.

Företaget rapporterade intäkter för det andra kvartalet i räkenskapsåret på 96,2 miljarder dollar, upp 106 % från året innan, medan intäkterna från Data Center uppgick till 89 miljarder dollar, upp 117 %. Nvidia vägledde för 108 miljarder dollar i intäkter för det aktuella kvartalet.

TD Cowen‑analytikern Joshua Buchalter beskrev aktierna som "väsentligt undervärderade" efter resultaten, enligt MarketWatch.

Han argumenterade för att kundefterfrågan skulle kunna stödja intäkter som närmar sig det dubbla av nuvarande nivåer om begränsningar i utbudet undanröjs.

Den bakgrunden gör Astra relevant bortom ännu en modelllansering.

OpenAI har visat att träningen av dess nyaste system krävde en sexsiffrig Nvidia‑utrullning, och Huangs kommentarer tyder på att ytterligare expansion är planerad.

Nvidias Vera Rubin‑generation går in i produktion och förlänger hårdvarufärdplanen bortom Blackwell.

Broadcom‑aktien ger vinkeln med skräddarsydda kiselkretsar

Nästa fas av AI‑utbyggnad kommer inte att köras enbart på Nvidia‑GPU:er.

Hyperskalare och AI‑labb utvecklar specialanpassade acceleratorer för att sänka kostnaden per inferens och optimera specifika arbetsbelastningar. Broadcom har blivit en förmånstagare av denna omställning.

Bolagets intäkter från AI‑semikonduktorer i tredje kvartalet steg 221 % till 16,7 miljarder dollar, och ledningen förväntar sig 21,7 miljarder dollar i fjärde kvartalet.

Broadcom arbetar också med OpenAI på Jalapeño, dess första specialanpassade intelligensprocessor, och framtida generationer.

Macquarie‑analytikern Arthur Lai uppgraderade Broadcom till Outperform och höjde sitt riktpris till 490 dollar efter rapporten.

Lai anser att Broadcom "dominerar den snabbväxande AI‑ASIC‑marknaden", stödd av sina fördelar inom specialanpassat kisel och konnektivitet.

OpenAI förväntas bli Broadcoms näst största XPU‑kund under räkenskapsåret 2028, då ledningen ser mer än fem gigawatt av OpenAI‑acceleratorer som tas i drift.

Det gör Broadcom till ett annat sätt att spela på Astra: smartare modeller kan öka efterfrågan på specialiserad datorkraft och nätverkslösningar som kopplar ihop AI‑kluster.

Oracle levererar kapaciteten bakom modellerna

Oracle tar tesen bortom kretsar och in i datacenterkapacitet.

Företaget är en stor molnpartner till OpenAI, och dess aktier steg efter Astras lansering inför rapporten den 10 september.

Bank of America‑analytikern Tal Liani behöll en Buy‑rekommendation och ett riktpris på 240 dollar. TipRanks uppgav att BofA förväntar sig att Oracles intäkter från Infrastructure‑as‑a‑Service ska stiga 116 % år‑till‑år i takt med att en gigawatt ny datacenterkapacitet tas i drift.

Oracles orderstock på 638 miljarder dollar ger företaget god sikt, men möjligheten är dyr. BofA räknar med cirka 92,5 miljarder dollar i investeringar under räkenskapsåret, vilket kan pressa fritt kassaflöde.

Det gör Oracle till den mest riskfyllda av de tre. AI‑efterfrågan kan ge extraordinär molntillväxt, men Oracle måste finansiera den fysiska infrastrukturen innan stora delar av de intäkterna infaller.