Amerikanska aktier drabbas av den värsta veckovisa nedgången på över ett år när den ekonomiska oron växer

Amerikanska aktier utstod sin mest betydande veckovisa nedgång sedan mars 2023, drivet av svagare ekonomisk data än väntat och försiktiga uttalanden från Federal Reserve-tjänstemän.

Jämförelseindexet S&P 500 sjönk 1,7 % på fredagen, vilket gjorde att dess totala förlust för veckan uppgick till 4,2 %.

Det teknikdominerade Nasdaq Composite gick ännu sämre och noterade sitt skarpaste veckofall sedan januari 2022, en minskning med 5,8 %, inklusive en minskning med 2,6 % bara på fredagen.

Nedgången utlöstes av svagare lönedata än väntat och förnyad oro över en ekonomisk nedgång.

Amerikanska arbetsgivare lade till 142 000 arbetstillfällen i augusti, vilket är lägre än analytikernas förutsägelser på 160 000, även om siffran fortfarande översteg de nedreviderade 89 000 jobb som skapades i juli.

Samtidigt sjönk arbetslösheten till 4,2 %.

Teknikaktier leder nedgången, ekonomiska bekymmer kvarstår

Teknikaktier med stora företag drabbades hårdast under försäljningen. Nedgången i teknikaktier vägde tungt på den totala marknaden, särskilt Nasdaq Composite, som såg en nedgång på 5,8 % för veckan.

Investerarnas förtroende dämpades ytterligare av kommentarer från centrala Federal Reserve-tjänstemän som föreslog en försiktig inställning till räntesänkningar under de kommande månaderna.

Fed-guvernör Christopher Waller och New Yorks Fed-president John Williams indikerade båda att centralbanken kan komma att överväga flera räntesänkningar under året, som svar på mjukare inflationsdata och tecken på en svalkande arbetsmarknad.

Wallers anmärkning om att Fed kunde sänka räntorna mer aggressivt om det skulle behövas väckte oro, vilket ledde till ett rally i amerikanska statsobligationer.

Räntorna på statsobligationer faller när marknaderna reagerar på ekonomiska data

Räntan på den tvååriga statsobligationen, som är känslig för ränteförändringar, sjönk med 0,09 procentenheter till 3,66%.

Samtidigt sjönk avkastningen på den 10-åriga riktmärket statsobligation med 0,01 procentenheter till 3,72 %.

När räntorna rör sig omvänt till priserna, återspeglar räntefallet en växande efterfrågan från investerare på tillgångar i säkra tillflyktsorter, samtidigt som oron över de ekonomiska utsikterna ökar.

Samtidigt steg dollarindexet, som följer den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor, upp med 0,1 %.

Yenen klättrade till 142,4 yen, vilket är den starkaste nivån sedan januari, då investerare fortsatte att smälta konsekvenserna av den svagare ekonomiska statistiken.

Marknaderna prissätter räntesänkningar, men förväntningarna fluktuerar

Trots den försiktiga stämningen på marknaderna rådde osäkerhet om Federal Reserves nästa steg.

Terminsmarknaderna visade att handlare hade dragit tillbaka på sannolikheten för en 50-punkters nedskärning efter jobbrapporten, även om förväntningarna fortfarande var volatila.

Swapmarknaderna indikerade nästan fyra och en halv kvarts räntesänkningar i slutet av året, något mer än väntat före lönedata.

Fed-ordförande Jay Powell, som talade förra månaden, betonade att alla beslut om räntesänkningar skulle vara nära kopplade till ekonomiska data.

Han betonade att Federal Reserve noggrant övervakar arbetsmarknadstrender och inflationstryck för att bestämma takten och tidpunkten för eventuella penningpolitiska lättnader.

De europeiska och asiatiska marknaderna följer USA:s ledning

Effekten av den amerikanska marknadens nedgång märktes på globala marknader. Börserna i Europa följde Wall Streets ledning, där Stoxx Europe 600 sjönk 1,1 %.

Frankrikes Cac 40 och tyska Dax såg också betydande nedgångar, föll med 1,1 % respektive 1,5 %.

Storbritanniens FTSE 100 avslutade veckan ned 0,7%.

I Asien stängde Japans Topix 0,9 % lägre, medan Sydkoreas Kospi och Kinas CSI 300-index sjönk med 1,2 % respektive 0,8 %.

Den globala marknadsreaktionen belyser den bredare oron för en ekonomisk avmattning, särskilt med USA och Kina – världens största ekonomier – som visar tecken på svaghet.

Oljepriserna sjunker årligen i takt med att efterfrågan ökar

Oljemarknaderna kände också trycket när råoljeterminerna sjönk till årets lägsta nivåer, även efter att Opec+-alliansen gick med på att skjuta upp planerade produktionsökningar.

Brentolja, det internationella riktmärket, föll med 2,5 % till 70,90 USD per fat, medan West Texas Intermediate (WTI) tappade 2,6 % och stängde på 67,37 USD.

Nedgången i oljepriset återspeglar tilltagande oro över en avtagande global efterfrågan, förvärrad av tecken på ekonomisk svaghet i både USA och Kina.

Beslutet från Opec+ att skjuta upp produktionsökningarna med två månader var inte tillräckligt för att kompensera för oro över vikande efterfrågan.

Osäkra framtidsutsikter för marknaderna

Framöver förväntas marknaderna förbli volatila när investerare fortsätter att väga konsekvenserna av den senaste ekonomiska statistiken och Federal Reserves nästa drag.

Medan vissa analytiker hävdar att marknadens reaktion på jobbdata kan ha varit en överreaktion, varnar andra för att risken för en ekonomisk avmattning fortfarande är reell.