Lightspeed Commerce (LSPD) får $20 prismål och köpbetyg från Benchmark

Benchmark har börjat täcka Lightspeed Commerce Inc (NYSE: LSPD) med ett köpbetyg och ett prismål på $20, vilket representerar en potentiell uppsida på över 50% från dess nuvarande aktiekurs på $12,85, vid måndagens stängning.

Analytiker Mark Palmer lyfter fram betydande tillväxtutsikter för Lightspeed, särskilt i ljuset av företagets senaste tonvikt på att förbättra lönsamheten och driva organisk tillväxt.

Palmers positiva utsikter tillskrivs till stor del Lightspeeds robusta transaktionsbaserade intäktsökning under de senaste kvartalen.

Företaget, som erbjuder molnbaserade försäljningsställen (POS), e-handel och betalningstekniker, har sett en ökad dragning bland återförsäljare och restauranger.

Palmer förväntar sig en återhämtning i prenumerationsbaserad intäktstillväxt, som drivs av Lightspeeds förnyade fokus på detta segment.

Grundarens återkomst till Lightspeed

En avgörande faktor som bidrar till den optimistiska prognosen är grundaren Dax Dasilvas återkomst som VD i februari 2024.

Dasilva, som ledde företaget från starten 2005 till februari 2022, har ändrat företagets strategi mot att öka lönsamheten och minska beroendet av storskaliga fusioner och förvärv.

Den nuvarande strategin betonar organisk tillväxt och breddning av antagandet av Lightspeeds integrerade POS- och betalningsplattform.

Lightspeeds resultat för första kvartalet 2025

I sin senaste kvartalsrapport för första kvartalet 2025 redovisade Lightspeed en total omsättning på 266,1 miljoner USD, vilket återspeglar en ökning med 27 % jämfört med föregående år och överträffar företagets prognoser.

Företaget uppnådde en positiv justerad EBITDA på 10,2 miljoner USD, vilket översteg de förväntade 7 miljonerna och visade en betydande vändning från en förlust på 7,0 miljoner USD under samma kvartal föregående år.

Nettoförlusten förbättrades också till 35,0 miljoner USD.

Transaktionsbaserade intäkter ökade med 44 % jämfört med föregående år till 174,1 miljoner USD.

Dessutom ökade bruttobetalningsvolymen (GPV) som en procentandel av bruttotransaktionsvolymen (GTV) till 36 % från 22 % föregående år, vilket indikerar ett ökat införande av Lightspeed-betalningar.

Genomsnittlig intäkt per användare (ARPU) ökade med 31 % jämfört med föregående år till cirka 502 USD, vilket återspeglar framgångsrik merförsäljning och fokus på kunder med hög GTV.

Operativa framsteg inkluderade lanseringen av nya funktioner som ett lojalitetsprogram omnikanal, förbättrade verktyg för lagerhantering och AI-drivna fotoförbättringar för e-handel.

Företaget återköpte också cirka 2,7 miljoner aktier för cirka 40 miljoner dollar, vilket signalerar förtroende för aktien.

Lightspeed Q2 outlook

Framöver projicerar Lightspeed intäkter mellan $270 miljoner och $275 miljoner för andra kvartalet, med justerad EBITDA som förväntas bli cirka $12 miljoner.

För hela räkenskapsåret förutspår företaget en omsättningstillväxt på minst 20 % och en lägsta justerad EBITDA på 45 miljoner USD.

Dessa prognoser tyder på fortsatt tillväxt och en väg mot lönsamhet.

Utmaningarna inkluderar dock ett konkurrenskraftigt landskap med både traditionella POS-leverantörer och nyare molnbaserade aktörer, såväl som makroekonomiska faktorer som konsumentutgiftstrender och globala ekonomiska förhållanden.

Trots dessa motvindar ger Lightspeeds starka kassaposition på 673,9 miljoner dollar och bristen på skulder en solid buffert.

LSPD aktievärdering

Ur ett värderingsperspektiv handlas aktien till en lägre Enterprise Value-to-Sales-multipel på 1,30 jämfört med vissa jämförbara konkurrenter, möjligen på grund av dess lägre rörelsemarginaler.

Ändå, med förbättrad ekonomi och ett strategiskt fokus på områden med hög tillväxt, kan aktien vara undervärderad, vilket presenterar potentialen för investerare som söker exponering mot POS- och betallösningsmarknaden.

Med sina solida grunder, strategiska ledarskap och gynnsamma marknadsutsikter är Lightspeed Commerce positionerat för lovande tillväxt.

Företagets ansträngningar att öka lönsamheten och driva organisk expansion gör det till en anmärkningsvärd investeringsmöjlighet.

I nästa fas av analysen kommer en undersökning av aktiens tekniska aspekter att ge ytterligare insikter om dess prisbana och investeringspotential.

LSPD aktieteknisk analys

Efter en utdragen nedåtgående trend som såg att den kraschade från över $120 till under $20, har Lightspeed Commerces aktie handlats i ett smalt $12-$18-intervall sedan början av 2023.

Källa: TradingView

För närvarande handlas aktien i den nedre delen av detta intervall och under dess stora 100-dagars och 200-dagars glidande medelvärden, vilket indikerar svaghet.

Med hänsyn till det kan investerare som har en hausseartad syn på aktien som analytikerna på Benchmark antingen vänta på att den stänger över sitt 100-dagars glidande medelvärde för att indikera en förändring i momentum eller så kan de initiera en liten position här med ett stopp förlust under det senaste låga svinget på $11,65.

Handlare som är baisse på aktien och vill initiera nya korta positioner kan göra det på en studs tillbaka till nivåer nära $14,2 med en stop loss på $15,7.

Om aktien bryter under sitt långsiktiga intervall på ett avgörande sätt kan den falla till 9,4 dollar, där man kan boka vinster.