Är den baisseartade trenden i SMCI-aktien över?

I går såg Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) sin aktie stiga med 15,8% efter att företaget avslöjat att det hade distribuerat över 100 000 GPU: er utrustade med sin lösning för vätskekylning för AI-fabriker och molntjänstleverantörer.

Detta var den största aktiekursuppgången på sju månader.

VD Charles Liang betonade företagets pågående innovation inom vätskekylningsteknik, som möjliggör snabbare driftsättning och minskar strömförbrukningen med upp till 40 %.

Vätskekylsystemets effektivitet förstärks av banbrytande funktioner som kalla plattor för värmeavledning och en kylkapacitet på 250kW.

SMCI:s aktie har stigit med 66 % hittills från år, vilket visar starkt investerarförtroende för dess tekniska framsteg.

Nya AI-partnerskap driver långsiktig tillväxtpotential

Super Micro har också utökat sitt fotavtryck genom ett partnerskap med Fujitsu för att utveckla högpresterande datorteknik för AI- och molnmiljöer.

Samarbetet, som fokuserar på energieffektiv arkitektur och vätskekylning, förväntas ge nya generativa AI-plattformar till 2027.

Företagets ledarskap inom AI-serverteknologi fortsätter att väcka uppmärksamhet, med analytiker som pekar på SMCI:s förmåga att leverera tjänster med hög marginal som skiljer det från konkurrenterna.

Företaget har dock ställts inför granskning.

En nyligen genomförd stämningsansökan ledde till en utredning av justitiedepartementet (DoJ) om dess redovisningspraxis, vilket tillsammans med en försenad 10-K-anmälan har skapat viss osäkerhet.

Trots detta förblir SMCI:s ledning förtroendefull och konstaterar att inga väsentliga förändringar förväntas av utredningen.

Blandade analytikerbetyg visar på pågående osäkerhet

Flera analytiker har justerat sin syn på SMCI de senaste veckorna.

Barclays sänkte nyligen sitt kursmål till $42 efter en aktieuppdelning på 10 för 1, med hänvisning till oro över interna kontroller och förseningar i finansiella anmälningar.

Samtidigt är Loop Capital fortsatt hausse med ett prismål på $1 000, och tror att SMCI:s bruttomarginaler kommer att återhämta sig när efterfrågan på AI-servrar accelererar.

Kontrasten mellan dessa bedömningar framhäver det blandade sentimentet kring aktien, där vissa analytiker uttrycker försiktighet över företagets förmåga att lösa interna utmaningar och andra förblir optimistiska om dess långsiktiga potential.

AI-driven intäktsökning: är det hållbart?

SMCI:s grunder är fortfarande starka, särskilt inom dess AI-serversegment, som upplever snabb intäktstillväxt.

Företagets senaste resultatrapport visade en intäktsökning på 143 % jämfört med föregående år, drivet av en ökad efterfrågan på AI-optimerad hårdvara.

Medan bruttomarginalerna har utsatts för press – fallande till 11 % från 18 % 2023 på grund av högre komponent- och driftskostnader – har företaget lagt ut en väg till marginalåterhämtning när det skalar produktionen.

Analytiker räknar med att SMCI kan se bruttomarginalerna återgå till 14% eller mer under de kommande kvartalen.

SMCI:s ledarskap på AI-servermarknaden, som förväntas växa med en 8,3 % sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) fram till 2034, placerar företaget i en utmärkt position för att fånga framtida tillväxt.

Dess partnerskap med stora aktörer som Nvidia, Broadcom och Fujitsu stärker ytterligare dess marknadsställning.

Värderingen tyder på utrymme för betydande uppsida

SMCI handlas för närvarande till ett terminspris-till-vinst (P/E)-förhållande på 12,5x, betydligt lägre än branschkollegor som Nvidia och AMD, som handlas till multiplar över 40x.

Denna rabatt utgör en attraktiv ingångspunkt för investerare, särskilt med tanke på företagets förväntade vinsttillväxt.

Analytiker förväntar sig att SMCI:s vinst per aktie (EPS) kommer att växa med 18 % årligen under de kommande tre åren, drivet av dess dominerande ställning inom AI-serverutrymmet.

Med en uppskattning av verkligt värde på $65 per aktie, erbjuder SMCI upp till 36% uppåtpotential från sitt nuvarande pris.

Kan SMCI övervinna juridiska och operativa risker?

Även om företagets tillväxthistoria är övertygande, kvarstår risker.

Den pågående DoJ-utredningen ökar osäkerheten och eventuella negativa resultat kan påverka investerarnas sentiment.

Dessutom kommer marginalåtervinningen att vara avgörande för att upprätthålla långsiktig lönsamhet, särskilt när konkurrensen inom AI-serverutrymmet intensifieras.

Stigande driftskostnader, särskilt inom forskning och utveckling, kan också tynga marginalerna på kort sikt.

Trots dessa utmaningar är de övergripande utsikterna för SMCI fortsatt positiva.

Företagets förmåga att förnya och skala snabbt inom den efterfrågade AI-sektorn, tillsammans med dess nuvarande värdering, gör det till ett attraktivt perspektiv för långsiktiga investerare.

När vi nu vänder oss till de tekniska utsikterna för SMCI, låt oss undersöka hur de senaste prisrörelserna och mönstren överensstämmer med företagets bredare tillväxtbana.

Kortsiktigt stöd som håller aktien

Även om SMCI:s aktie har sjunkit avsevärt sedan den nådde sin rekordnivå nära $123 tidigare i mars i år, har den fått stöd nära $37,5 under de senaste veckorna, vilket är ett gott tecken för tjurarna.

Källa: TradingView

Så länge denna stödnivå håller i sig har SMCI:s aktie potential att studsa tillbaka till mycket högre nivåer.

Därför kan investerare som vill initiera en ny lång position göra det på nuvarande nivåer nära $45 med en stop loss på $36,8.

Kortsiktiga handlare som fortsätter att vara baisse på aktien måste avstå från att shorta den nu när den redan har fallit markant och får stöd på lägre nivåer.

En ny kort position måste endast övervägas om aktien ger en daglig stängning under $37,5.