Guldprisprognos: baisseartade divergensmönster

Guldpriset har legat stabilt över stödzonen på 2 600 $ per uns sedan det rally förbi nivån för över tre veckor sedan. Noterbart är att den har varit ganska räckviddsbunden sedan den slog ett nytt rekord den 26 september på $2 685.

Veckans lätta ekonomiska kalender har ganska subtila rörelser för guldpriset. Trots det är en stark US-dollar och en prognos för Feds nästa drag på spel.

amerikanska dollar

Den amerikanska dollarn utökade uppgångarna från de senaste två veckorna; nådde ett två månaders högsta i början av veckan. Rallyt, som är på baksidan av ökade satsningar på att Fed kommer att lätta på sina räntesänkningar, begränsar guldprisets uppåtpotential. Dessutom har en bättre än väntat amerikansk jobbrapport och KPI-siffror pekat på en motståndskraftig ekonomi. Som är fallet med andra tillgångar med dollarpris, gör en starkare US-dollar guld dyrare för köpare som innehar utländsk valuta.

Samtidigt har Fed-tjänstemän, inklusive Fed-guvernör Christopher Waller, intagit en mer försiktig hållning; inriktad på en räntesänkning på 25 bps. På måndagen indikerade Waller att baserat på de senaste ekonomiska uppgifterna finns det behov av "mer försiktighet" när det gäller att sänka räntorna framöver.

Med handlare som klipper vad om ännu en jumboräntesänkning av Fed, har statsräntorna varit på uppgång de senaste veckorna. Referensräntorna för 10 år har stigit från en lägsta 16-månadersnivå på 3,60 % för att hålla sig stabilt över 4,00 % den senaste veckan. Högre statsavkastning ökar alternativkostnaden för att hålla den icke-avkastande ädelmetallen, därav tillgångens begränsade uppåtpotential.

Fast stöd

Även med den starkare amerikanska dollarn och högre statsräntor förblir tjurar i kontroll över guldmarknaden. Faktum är att, precis som i skrivande stund, var den ädla metallen bara omkring 20 dollar mindre än hit i slutet av september.

Geopolitiska spänningar i Mellanöstern är fortfarande en viktig haussefaktor för guldpriset. Mer specifikt, rädslan för att konflikten mellan Iran och Israel kommer att eskalera har fått fler investerare att fly till denna traditionella fristad. Spänningarna har varit särskilt höga de senaste två veckorna efter Irans missilattack mot Israel.

Efter attacken har regionen och världen i stort rustat för Israels aggressiva reaktion; en aspekt som har lyft guldpriset. Faktum är att det har funnits oro för att den israeliska militären kommer att slå till mot Irans kärnkraftsrelaterade platser och energiinfrastruktur.

Men enligt tjänstemän som är insatta i frågan, Israels premiärminister, Benjamin Netanyahu har informerat USA:s administration att han är villig att slå till mot den iranska militära infrastrukturen i motsats till landets kärnkrafts- eller energianläggningar. Dessa kommentarer ses avvärja ett fullständigt krig.

Som sagt, Israels försvarsminister har insisterat på att landets vedergällningsattack på Iran skulle vara "exakt, smärtsamt och överraskande". Dessutom har ett uttalande från Netanyahus kontor indikerat att ledaren är emot en "ensidig vapenvila" i Libanon.

Guldpriset kommer att fortsätta dra nytta av dessa geopolitiska spänningar. Visst, tecken på vapenvila skulle minska intresset för guld som en fristad.

Guldprisprognos

Gulddiagram av TradingView

Guldpriset återupptog sin starka bullrun och steg till rekordhöga $2 685. På det dagliga diagrammet har det rört sig över den övre sidan av det stigande wedge-diagrammet. En kil är en av de mest baisseartade signalerna på marknaden.

Guld har också rört sig över alla glidande medelvärden och molnindikatorn Ichimoku. Samtidigt har MACD och Relative Strength Index (RSI) gjort ett baisseartat divergensmönster.

Guld har också bildat ett litet dubbeltoppsmönster, vilket ofta leder till mer baksida. Därför måste guld röra sig över den avgörande motståndsnivån på $2 685 för att ogiltigförklara detta mönster.

Ett drag över den nivån kommer att öka chansen att den flyttar till nästa nyckelmotståndspunkt vid $2 800.