American Industrial Partners förvärvar PPG:s arkitektbeläggningsverksamhet i USA och Kanada för 550 miljoner dollar

PPG Industries (NYSE: PPG) har ingått ett definitivt avtal om att sälja sin amerikanska och Kanadas arkitektoniska beläggningsverksamhet till American Industrial Partners (AIP) för 550 miljoner dollar.

Denna åtgärd är en del av PPG:s bredare ansträngning att effektivisera verksamheten och fokusera på segment med högre marginaler, medan AIP siktar på att utnyttja förvärvet för att utöka sin portfölj av industriverksamheter.

Affären förväntas avslutas i början av 2025, med förbehåll för myndighetsgodkännanden och sedvanliga stängningsvillkor.

PPG, en global ledare inom färger, beläggningar och specialmaterial, hade först tipsat om att utforska strategiska alternativ för sin arkitektoniska beläggningsverksamhet i februari 2024.

Avyttringen representerar ett viktigt steg i PPG:s pågående portföljförvaltning, som även inkluderar försäljningen av dess verksamhet inom kiseldioxidprodukter.

Tim Knavish, PPG:s styrelseordförande och VD, betonade vikten av denna transaktion och sa,

Verksamheten för arkitektoniska beläggningar i USA och Kanada genererade cirka 2 miljarder USD i försäljning 2023 men levererade låga ensiffriga EBITDA-marginaler.

Trots dessa marginaler har verksamheten betydande varumärkesstyrka, med välkända namn som GLIDDEN®, OLYMPIC® och LIQUID NAILS® i sin portfölj.

AIP förväntas dra nytta av detta varumärkeskapital och använda sin expertis inom branscher för att driva ytterligare tillväxt.

PPG:s försäljning inkluderar nio tillverkningsanläggningar och flera distributionscenter över hela Nordamerika, tillsammans med över 15 000 försäljningsställen, inklusive företagsägda butiker, oberoende återförsäljare och större hemförbättringscenter.

Övergången till AIP kommer också att innebära omlokalisering av ledarskap och administrativa kontor som för närvarande är baserade i Cranberry, Pennsylvania och Vaughan, Ontario.

PPG:s kostnadsbesparande åtgärder: eliminering av 1 800 jobb

Parallellt med försäljningen har PPG annonserat ett omfattande kostnadsbesparingsinitiativ som syftar till att minska strukturkostnaderna, främst i Europa och USA.

Planen inkluderar avskaffande av cirka 1 800 arbetstillfällen och nedläggning av flera anläggningar.

PPG förväntar sig att detta program kommer att generera årliga besparingar före skatt på cirka 175 miljoner USD, med 60 miljoner USD som förväntas 2025.

Företaget kommer att ådra sig en kostnad före skatt på 250 miljoner USD under fjärde kvartalet 2024 relaterat till omstruktureringsarbetet.

PPG:s beslut att minska efter två stora avyttringar – dess arkitektoniska beläggningsverksamhet i USA och Kanada och dess division för kiseldioxidprodukter – då företaget försöker optimera sin portfölj för tillväxt och lönsamhet.

Knavish erkände de utmaningar som omstruktureringen medför men noterade att dessa åtgärder är nödvändiga för att "rätta" PPG:s kostnadsbas efter avyttringarna.

Trots nedskärningarna försäkrade PPG intressenterna att dess fokus på innovation och organisk tillväxt i sina kärnverksamheter förblir oförändrad.

American Industrial Partners förvaltar 16 miljarder dollar i tillgångar

För American Industrial Partners innebär detta förvärv en betydande möjlighet att stärka sin industriportfölj.

AIP, som förvaltar cirka 16 miljarder dollar i tillgångar, är specialiserat på att förvärva och växa industriella företag inom sektorer som flyg-, fordons- och byggprodukter.

Företagets praktiska inställning till operationell förbättring förväntas hjälpa PPG:s arkitektoniska beläggningsverksamhet att blomstra under nytt ägande.

Med sin omfattande räckvidd i Nordamerika och väletablerad kundbas ser AIP detta förvärv som en viktig tillväxtfaktor för sin portfölj.

Transaktionen speglar också AIP:s bredare strategi att investera i företag med solida fundament och skala dem för långsiktig framgång.

Genom att förvärva PPG:s arkitektoniska beläggningsverksamhet står AIP redo att göra betydande framsteg i den konkurrensutsatta beläggningsindustrin, genom att utnyttja divisionens välkända varumärken och etablerade distributionsnätverk för att driva ytterligare marknadspenetration.