Är Applovin fortfarande ett köp efter ökningen på 40 % efter resultat för tredje kvartalet?

Efter AppLovin Corps (NASDAQ: APP) fantastiska resultat för tredje kvartalet 2024, har företaget upplevt en kraftig uppgång på 46,85 % i aktiekursen, och avslutade i går med en av årets mest betydande endagsuppgångar.

Resultatrapporten, som publicerades innan marknaderna stängde den 6 november, avslöjade ett starkt resultat drivet av AppLovins AI-drivna annonsteknikplattform, AXON, och en solid ökning av intäkter från mjukvaruplattformar.

Detta imponerande resultat fick Daiwa Securities att uppgradera aktien till “Outperform” från “Neutral”, samtidigt som det höjde sitt kursmål från $80 till betydande $280, den 8 november.

Applovin Q3 2024 överträffar förväntningarna

AppLovins resultat för tredje kvartalet för 2024 visade en imponerande 39%-ig ökning av intäkterna jämfört med föregående år, och nådde 1,2 miljarder dollar, vilket avsevärt överträffade de uppskattade 1,13 miljarderna.

Bolagets justerade vinst per aktie överträffade också förväntningarna på 1,25 USD, högre än den förväntade 1,23 USD.

Resultattakten har tillskrivits tillväxten av AppLovins mjukvaruplattformssegment, som såg en betydande 66% ökning av intäkterna jämfört med samma kvartal förra året.

VD Adam Foroughi tillskrev detta till kontinuerliga förbättringar av AXON-plattformen, som har hjälpt annonsörer att uppnå anmärkningsvärd avkastning på sina annonsutgifter, vilket ökat förtroendet för att ytterligare skala denna AI-drivna plattform.

Applovin lager: olika åsikter och prismål

Den positiva resultatrapporten har fått flera framstående värdepappersföretag att revidera sin syn på AppLovin.

JP Morgan, till exempel, höjde sitt prismål från $160 till $200, även om det bibehöll ett “neutralt” betyg, vilket signalerade oro över huruvida AppLovin kan behålla sitt momentum med tanke på den konkurrenskraftiga karaktären av mobilspelsektorn.

På samma sätt ökade Morgan Stanley sitt mål till 200 dollar men upprepade liknande känslor, vilket indikerar en “utmanande” väg framåt för AppLovins långsiktiga tillväxt på den globala mobilspelmarknaden på 100 miljarder dollar.

Å andra sidan var Needham-analytikern Bernie McTernan mer optimistisk och noterade potentialen för betydande tillväxt inom e-handel från 2025, i linje med Daiwas positiva prognos för företagets nyare affärssegment.

Applovins tillväxt inom mobilspel

En kritisk faktor bakom AppLovins snabba intäktstillväxt är dess dominerande ställning inom mobilspel och reklam, som vissa analytiker har liknat vid Googles närvaro inom programmatisk reklam.

AppLovins mjukvaruplattform tar inte bara en betydande marknadsandel inom mobilspel utan expanderar nu till nya vertikaler som e-handel.

Foroughi berättade att ett pilotprogram för e-handel har visat lovande tidig avkastning, med annonsörer som upplever nästan 100 % inkrementalitet, vilket signalerar en stark tillväxtfaktor efter 2024.

Denna diversifiering kan fungera som en buffert mot volatiliteten på den mobila spelmarknaden, där AppLovin för närvarande möter intensiv konkurrens från stora teknikspelare.

Applovin aktievärdering

AppLovin handlas för närvarande till en EBITDA-multipel på 22,5x och har en premiumvärdering inom annonstekniksektorn, vilket överträffar många av sina kollegor.

Även om företaget har visat solida resultat när det gäller generering av fritt kassaflöde och operativ effektivitet, väcker denna premie frågor.

Till exempel, medan AppLovins fria kassaflödesavkastning ligger på cirka 3 %, har dess höga värdering fått vissa analytiker att uttrycka försiktighet.

Goldman Sachs nedgraderade aktien till “neutral”, med hänvisning till ett balanserat risk-belöningsförhållande och antydde att AppLovin kan behöva utföra nästan perfekt för att motivera sitt nuvarande marknadspris.

Trots detta har bolagets mjukvarusegment med hög marginal och kontrollerade kostnader fortsatt att stärka investerarsentimentet.

Framöver erbjuder företagets uthålliga investering i AI och tillväxtmarknader betydande långsiktig potential, även om dess premiumvärdering begränsar säkerhetsmarginalen för nya investerare.

Låt oss nu dyka in i de tekniska aspekterna för att utforska vart aktien kan vara på väg baserat på senaste kursåtgärder och diagrammönster.

APPstock: vänta på en retracement

Applovin har visat sig vara en av de bäst presterande SaaS-aktierna i år med över femfaldig avkastning hittills.

Aktien ser extremt hausseartat momentum över tidsramar just nu.

Källa: TradingView

Även om det inte går att förneka att detta extrema momentum kan få aktien att stärkas avsevärt härifrån, måste investerare som är positiva till aktien förbli försiktiga och avstå från att inleda en lång position nu när den redan har sett en nästan 50% ökning på några dagar .

En lång position måste endast övervägas om aktien går tillbaka minst 23,6% från sin senaste låga och senaste svängning, som för närvarande ligger nära $208-nivån.

Handlare som funderar på att dra fördel av mindre retracements i aktien genom att shorta den måste också undvika att göra det eftersom det finns mycket större chanser att någon mindre retracement för närvarande skulle köpas in av tjurarna.