Den italienska långivaren UniCredit föreslår ett förvärv av konkurrenten Banco BPM för 10,5 miljarder dollar

UniCredit, Italiens framstående långivare, lade på måndagen fram ett förslag om att förvärva sin inhemska konkurrent Banco BPM för cirka 10 miljarder euro (10,5 miljarder dollar).

Erbjudandet, separat från dess pågående jakt på tyska Commerzbank, syftar till att kombinera två av Italiens största bankinstitut.

UniCredit meddelade att de erbjuder 6,657 euro per aktie i en affär med alla aktier, vilket motsvarar en liten premie över Banco BPM:s stängningskurs på 6,644 euro på fredagen.

Banken betonade att detta förvärv skulle stärka UniCredits position som en ledande paneuropeisk bankkoncern.

Efter tillkännagivandet föll UniCredits aktie med 1,7 %, medan Banco BPM:s aktier steg med 5 %.

Konsolidering inom den europeiska banksektorn

Denna affär är en del av en bredare konsolideringstrend inom den europeiska banksektorn, som har varit mogen för fusioner i flera år. UniCredit, med sin starka finansiella ställning, har ofta nämnts som en trolig förvärvare.

Tidigare i år höjde UniCredit sin andel i Commerzbank till cirka 21 % och sökte senare godkännande för att öka den till 29,9 %.

I september hade den italienska banken förvärvat 9 % av Commerzbank, varav hälften köptes från den tyska staten.

Den tyska regeringen har dock ännu inte godkänt en potentiell sammanslagning, och förbundskansler Olaf Scholz uttryckte oro över fientliga uppköp i slutet av september.

Commerzbanks största aktieägare, den tyska regeringen, äger en andel på 12 % efter att ha räddat banken under finanskrisen 2008 och minskat sin position med 4,5 % i början av september. Commerzbanks aktier föll 6% på måndagen efter nyheten.

Kian Abouhossein, chef för European Bank Equity Research på JP Morgan, sa till CNBC:s "Squawk Box Europe" att det är osannolikt att UniCredits vd Andrea Orcel kan fullfölja båda affärerna samtidigt.

Han spekulerade i att svårigheterna kring Commerzbank kunde komplicera affären mer än vad som ursprungligen förväntades.

Kommer Banco BPM att hålla med?

Banco BPM, under tiden, fortsätter också sin expansion.

Tidigare denna månad erbjöd sig banken att förvärva kapitalförvaltaren Anima för 1,6 miljarder euro och köpte en 5%-andel i det statliga Monte dei Paschi di Siena (MPS).

Den 6 november rapporterade UniCredit en ökning med 8 % på årsbasis i sin kvartalsvisa nettovinst, och nådde 2,5 miljarder euro (2,25 miljarder USD), vilket överträffade analytikerns förväntningar.

Banken höjde sin vinstprognos för helåret till över 9 miljarder euro, upp från en tidigare uppskattning på 8,5 miljarder euro. Dess aktier har stigit 55 % hittills i år.

Abouhossein noterade att även om affärerna med Commerzbank och Banco BPM fördelades med flera månader, skulle det fortfarande vara utmanande att genomföra båda.

Han tillade att regulatoriska hinder och komplexiteten i att hantera två stora förvärv samtidigt utgör betydande risker.