Här är anledningen till att silverpriset och SLV ETF har sjunkit

Silverpriset och iShares Silver ETF (SLV) har dragit sig tillbaka under de senaste veckorna och gått in i en teknisk korrigering. Silver sjönk till $30,95, medan SLV ETF handlades för $28,20 när fokus flyttades till det kommande Federal Reserve-beslutet.

Federal Reserves beslut

Silver och SLV ETF drog sig tillbaka den här veckan efter att USA publicerade novemberdata från konsumentprisindex (KPI).

Enligt Bureau of Labor Statistics (BLS) steg rubrik-KPI något från 2,4 % i oktober till 2,7 % i november. Det var andra månaden i rad som inflationen steg i landet.

Kärninflationen, som exkluderar de volatila livsmedels- och energipriserna, låg kvar på 3,3 % eftersom den kämpade för att sjunka under 3 %.

Dessa siffror låg kvar över Feds mål på 2,0 %, en trend som kan fortsätta under de kommande månaderna.

Uppgifterna kom några dagar efter att BLS publicerade siffror för mjuka jobb. Byrån sa att ekonomin skapade över 200 000 jobb i november, en stor ökning från de 30 000 den skapade en månad tidigare.

Arbetskraftsdeltagandet sjönk dock något medan arbetslösheten steg till 4,2 %. Dessa siffror betyder att Federal Reserve sannolikt kommer att fortsätta sänka räntorna under sitt sista möte för året.

Silver reagerar ofta på Feds agerande på grund av dess nära relation till guld. Faktum är att guldpriset också har backat till 2 685 $, en minskning från årets högsta på 2 790 $. Guld och silver brukar gå bra när Fed och andra centralbanker sänker räntorna.

Andra globala centralbanker har inlett en räntesänkningscykel. Bank of Canada sänkte räntorna med 50 punkter den här veckan, medan Europeiska centralbanken levererade en sänkning på 0,25 % och antydde att fler skulle komma.

Varför faller silver

Det finns tre huvudorsaker till att silverpriset har kraschat under de senaste veckorna. För det första finns det tecken på att institutionella investerare inte längre köper som de gjorde för några månader sedan. Data visar att iShares Silver ETF har tappat tillgångar under de senaste två månaderna i rad. Dess totala inflöden i år uppgick till över 838 miljoner dollar.

För det andra har silverpriset också sjunkit på grund av den stigande amerikanska dollarn. Det amerikanska dollarindexet har hoppat till $107, den högsta nivån sedan den 26 november. Det har stigit med nästan 7% från sin lägsta nivå i år. Silver sjunker ofta när den amerikanska dollarn stiger eftersom den är noterad i valutan.

För det tredje finns det tecken på att efterfrågan på silver faller när vissa nyckelekonomier saktar ner. Indien, en nyckelköpare av ädelmetaller, växer inte längre som det gjorde för några månader sedan. Färska uppgifter visade att ekonomin växte med bara 5,4 % under det senaste kvartalet, vilket missade uppskattningar kraftigt.

Det finns också farhågor för att Donald Trumps administration kommer att påverka den globala handeln. Han har redan lovat att införa stora tullar på mexikansk, kanadensisk och kinesisk handel.

Silverprisprognos

Det dagliga diagrammet visar att priset på silver har varit under press efter att ha toppat på $34,84 i oktober. Den har övergått till en korrigering efter att ha fallit med cirka 11 % till nuvarande 31.

Silver har redan rört sig under 50-dagars glidande medelvärde och den avgörande motståndspunkten på 32,47, dess högsta nivå den 21 maj.

Den ligger kvar över den stigande trendlinjen som förbinder de lägsta svängningarna sedan 14 februari. Den har också hållit sig över 200-dagars glidande medelvärde.

Därför är oddsen på att silver och SLV ETF:n studsar tillbaka fortfarande höga. Ett helt baisseartat utbrott kommer att bekräftas om priset rör sig under den stigande trendlinjen och det 200-dagars glidande medelvärdet på $29,35.