Analytiker är fortfarande hausse på Nvidia trots oro

Nvidia (NVDA)-aktien upplevde en anmärkningsvärd återhämtning tidigt på torsdagen och klättrade så mycket som 2,7%, när Wall Street-analytiker bekräftade sin positiva syn på chiptillverkaren.

Denna återkomst följde på en bredare marknadsnedgång och kom trots kvardröjande oro för ökad konkurrens och potentiell avmattning i efterfrågan på AI-chip.

Detta senaste rally indikerar att investerare förblir optimistiska om Nvidias långsiktiga utsikter, även när den bredare marknaden står inför ekonomisk motvind.

Analytiker fördubblar köpbetygen

Under de senaste dagarna har framstående analytiker på företag som Bernstein, TD Cowen, Morgan Stanley (MS) och Truist (TFC) upprepat sina hausseartade ställningstaganden om Nvidia.

Truist Securities' William Stein, till exempel, betonade företagets starka position och sa: "Alla relevanta branschkontakter stödjer dominansen och överlägsenheten hos NVDA:s fulla teknologistack", samtidigt som han höjde sitt kursmål för aktien till 204 USD från 169 USD.

Detta fortsatta förtroende från Wall Street understryker uppfattningen om Nvidias ledarskap inom AI-chiputrymmet.

Marknadsvolatilitet och skiftande sentiment

Efter dessa bekräftelser från Wall Street steg Nvidia-aktien initialt så mycket som 4,8% på onsdagen.

Aktien vände dock riktning senare på dagen, och stängde ner cirka 1 %, eftersom aktier över hela linjen föll på grund av Federal Reserve-kommentarer som projicerade färre räntesänkningar och ihållande inflation 2025.

Denna volatilitet belyser effekten av bredare marknadsförhållanden på även högpresterande aktier som Nvidia.

Dessutom, trots torsdagens uppgångar tidigt på morgonen, är Nvidias aktie fortfarande ned cirka 11% från rekordslutet på $148,88 i början av november.

Framväxten av anpassade AI-chips

Investerare har blivit allt mer oroade över möjligheten att Nvidias GPU:er kan tappa mark på AI-chipmarknaden, med tanke på att många av dess kunder nu utvecklar sina egna anpassade chips, enligt Yahoo Finance.

Teknikjättar som Google (GOOG) och Meta (META) har redan utvecklat anpassade chips med Broadcom (AVGO), medan Microsoft (MSFT), Tesla (TSLA) och Amazon (AMZN) också har sina egna anpassade lösningar.

Broadcoms senaste tillkännagivande om att de utvecklar chips för ytterligare två kunder, som tros vara ChatGPT-tillverkaren OpenAI och Apple (AAPL), stärkte Broadcoms aktie ytterligare och skickade Nvidias i motsatt riktning.

Dessa anpassade chips, eller Application-Specific Integrated Circuits (ASIC), utgör ett potentiellt hot mot Nvidias GPU:er.

ASIC:er är ofta billigare och skräddarsydda för ett företags specifika AI-behov.

En rapport från Morgan Stanley som släpptes den 15 december beräknar att anpassade chip för moln AI-tjänster kan öka sin andel av den totala AI-chipmarknaden från 11 % 2024 till 15 % 2030.

Nvidias marknadsposition

Trots den ökande konkurrensen från anpassade chips, hävdar Morgan Stanley att "historien verkligen är på Nvidias sida" när det gäller att behålla sin dominans av AI-chipmarknaden.

Företaget sade vidare att "Vi tror att ASIC har fortsatt att förbättras, men Nvidias starka utförande fortsätter att höja ribban för sina konkurrenter."

Denna känsla upprepades av Bank of Americas halvledaranalytiker Vivek Arya, som upprepade Nvidias starka position på onsdagen i ett avsnitt av Opening Bid-podden.

Framtida tillväxt och expansion

Det har också dykt upp oro för en potentiell nedgång i Big Tech-utgifterna för AI-chips, som tidigare har varit en viktig drivkraft för Nvidias tillväxt.

De senaste resultatrapporterna från Microsoft och Google tyder på att deras AI-utgifter kommer att växa i en långsammare takt i framtiden.

Dessutom finns det farhågor om att förbättringstakten i AI-modeller också kan sakta ner, vilket kan påverka investeringar.

TD Cowen-analytikern Joshua Buchalter uppgav dock att Nvidia är medveten om dessa farhågor och "förblir säker på branschens förmåga att utvecklas och fortsätta att förnya sig", efter ett nyligen träffat möte med företaget.

Dessutom tror William Stein från Truist Securities att Nvidia kommer att tillkännage en fristående CPU (central processing unit) 2025.

Enligt Stein skulle detta öppna upp en marknadsmöjlighet på 35 miljarder dollar för Nvidia.

För närvarande använder företaget sina armbaserade Grace-processorer tillsammans med sina Blackwell GPU:er i servrar men säljer inte processorer individuellt.